En af de største udfordringer, investorer står over for, når de nærmer sig pensionering, er at flytte deres portefølje fra fokus på akkumulering og aktivallokering til en ny, men lige så kritisk, vægt på distribution og indkomstallokering.

Målet er det samme - at skabe en pensionsløn, der giver den livsstil, de ønsker, og som vil vare, så længe de lever. Men tankegangen og de involverede strategier kan tage lidt tilvænning.

Dette kan være en vanskelig tid for førtidspensionister, især dem, der har brug for at udfylde en mangel i deres indkomstplan. Hvis deres sociale sikringsydelser og arbejdsgiverpension (forudsat at der er en) ikke vil dække deres regninger, bliver de nødt til at vende sig til deres opsparing for resten. Det kræver omhyggelig planlægning at beslutte, hvor meget der skal udtages, og hvilke aktiver der kan give denne pensionsindkomst pålideligt.

Her er nogle ting, du kan gøre for at forberede dig:

Beregn omkostningerne ved den livsstil, du forventer at have som pensionist

Det er svært at sætte et budget for en livsstil, du endnu ikke lever, men du kan få en grundlæggende idé om, hvad du har brug for. Start med de omkostninger, du har nu, og tænk over, hvilke regninger, der kan forsvinde, og hvilke udgifter, der kan stige i takt med, at dine behov ændrer sig over årene. Vil dit realkreditlån blive betalt af, når du går på pension? Hvis du går på pension, før du er berettiget til Medicare, vil dine sundhedsudgifter stige? Vil du bruge mere, mindre eller det samme på bilbetalinger, forsyningsselskaber og ting som rejser, tøj, hobbyer og underholdning? Og glem ikke skatter og inflation, som kan tage små, men konsekvente bidder ud af dit redeæg, hvis du ikke har en plan for at håndtere dem.

Maksimer dine sociale sikrings- og pensionsydelser

At tage sig tid til at få dine sociale sikrings- og pensionsstrategier rigtigt kan gøre en enorm forskel i, hvor meget indkomst du kan forvente at indsamle i løbet af dit liv. Overvej alle dine muligheder – og hvad der virker for både dig og din ægtefælle – før du gør krav på disse fordele.

Med social sikring, jo længere du venter, jo større vil udbetalingerne fra denne garanterede indkomststrøm være, i det mindste indtil du når 70 år. Husk, at når den ene ægtefælle dør, forsvinder den laveste af parrets to sociale sikringsbetalinger, så du ønsker måske at øge den højere lønmodtagers ydelse til det størst mulige beløb.

At forsørge en efterlevende ægtefælle bør også være en faktor i enhver pensionsbeslutning. (Du får en større betaling, hvis du vælger muligheden for singleliv, men din efterlevende ægtefælle vil stå uden den indkomst, hvis du dør først.)

Genvurder din risikotolerance

Når du bevæger dig mod pensionering, er det et godt tidspunkt at revurdere mængden af ​​risiko, du personligt kan tolerere - og ikke kun i forhold til, hvor meget tab du kan håndtere følelsesmæssigt (selvom det stadig er vigtigt). Det handler også om at se på din "risikokapacitet", eller hvor meget du har råd til at miste hvis du vil være afhængig af dine investeringer for indkomst.

Rådgivere kalder ofte de fem år før og efter pensionering for "Retirement Red Zone", fordi det er, når dit redeæg er mest sårbart. Hvis markedet falder i denne kritiske tid, og du er nødt til at foretage hævninger for indkomst, kan du udtømme din portefølje, før markedet går op igen. Derudover er markedsafkast ikke konsekvente, men snarere volatile. Dette er kendt som "sekvens af afkastrisiko", og det er en betydelig bekymring for pensionister. Hvis du ikke allerede har gjort det, vil du måske bede en finansiel professionel om at analysere din portefølje for at afgøre, om den matcher dine pensionsbehov og -mål.

Juster dine aktiver for at beskytte det, du har brug for

Når du har fundet ud af, hvor meget indkomst du har brug for som pensionist, og hvor meget garanteret indkomst du vil modtage fra social sikring og din pension, kan du begynde at omstille din portefølje for at udfylde eventuelle mangler.

Nogle pensionister planlægger at trække en forudbestemt procentdel af deres portefølje tilbage hver måned. Du har måske hørt om 4%-reglen, som foreslår, at du trækker 4% af dit redeæg tilbage i dit første år af pensionering, og derefter, ved at bruge dette tal som udgangspunkt, justerer du for inflation hvert år. Teorien er, at hvis du følger denne plan og samtidig opretholder et moderat 60/40 aktie-obligationsmix i din portefølje, er der en god chance for, at dine aktiver holder gennem 25 års pensionering.

Men det tal er blevet stillet spørgsmålstegn ved de seneste år, baseret på en lang periode med lave renter og øget markedsvolatilitet. Kritikere inkluderer Wade Pfau, en respekteret pensioneringsspecialist og meddirektør for The New York Life Center for Retirement Income ved The American College of Financial Services. Pfau siger, at hans post-coronavirus-beregning sætter en sikker tilbagetrækningsrate tættere på 2,4 % for pensionister, der tager en moderat risiko med deres investeringer.

En mere pålidelig strategi kan være at allokere en procentdel af din portefølje til indkomstkilder, der er forudsigelige, målbare og bæredygtige, så du kan være sikker på, at dine behov er dækket, uanset hvad der sker på aktiemarkedet.

Livrenter, for eksempel, fungerer meget som social sikring og arbejdsgiverpensioner, bortset fra at du skaber denne stabile, pensionslignende indkomst til dig selv. Ja, livrenter får et dårligt rap på grund af gebyrerne og forvirrende kontrakter - og du skal være forsigtig med, hvad du skriver under på. Men den rigtige form for livrente kan tilbyde pensionister den garanterede indkomststrøm, de har brug for, og afhængigt af typen kan de justeres opad med leveomkostningerne (faste livrenter) eller opjusteres baseret på et markedsindeks (variable livrenter med indkomst). ryttere).

Det er klart, at der ikke er nogen måde at forudsige, hvad fremtiden har i vente for nogen af ​​os. Det har vi fået en god påmindelse om i løbet af de sidste par måneder. Og det samme gælder for enhver indkomststrøm eller strategi, du måtte lægge. Du skal muligvis foretage nogle justeringer af din plan, mens du går. Men en gennemtænkt indkomstordning kan hjælpe dig med overgangen fra din arbejdsløn til din pensionsløn med færre spørgsmål om, hvor pengene kommer fra måned til måned og år til år.

Optrædener på Kiplinger.com blev opnået gennem et betalt PR-program.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.