At arbejde hjemmefra gør min "honey to-do-liste" lidt længere. Jeg er langsomt (og rygsmerter) ved at blive en gør-det-selv hjemmeforbedrer. Hvem vidste, at jeg kunne lægge en muret gangbro på en weekend? Gør-det-selv (DIY) boligrenoveringer holder omkostningerne nede og giver dig mere kontrol over processen. I nogle henseender ligner gør-det-selv investering.
At administrere dine egne investeringer koster mindre og giver mulighed for større kontrol over investeringsvalg. Men hvis du tror, at DIY-investering blot er at købe en S&P 500-indeksfond, tager du fejl, der er en bedre måde.
Med en hvilken som helst indeksfond eller investeringsforening, du ejer, kan du ikke kontrollere indsamlingen af skattetab. Skattetabsindsamling er praksis med at bogføre tab i din portefølje for at opveje en gevinst andre steder. For eksempel, hvis du solgte Pepsi med en gevinst på 10.000 USD, er denne gevinst skattepligtig. Men hvis du har et tab på $4K i en anden aktie, som Exxon, kan du sælge Exxon og anvende tabet mod Pepsi-gevinsten. Den skattepligtige gevinst på $10K reduceres til $6K. Der er en grænse på $3.000, hvis du vil bruge tab til at udligne almindelig indkomst, men du kan altid anvende tab for at udligne gevinster i en portefølje op til størrelsen af den realiserede gevinst.
Jo mindre gevinst, jo mindre indkomstskat. Det er en god ting. Selvom der er mere til skatte-tab høst, er dette en god start.
Problemet med en indeksfond er, at du aldrig kommer til at høste tabene i indekset! I et givet år kan der være hundredvis af aktier, der har tabt penge i indekset. Indekset kunne dog stige for året, fordi de andre aktier steg mere. I 2017 steg S&P 500 med 21,38 %, men der var 122 aktier, der havde et tab i løbet af året! (Kilde:FactSet 2017). Hvis du havde en gevinst andre steder i din portefølje og har brug for tab for at minimere den gevinst, kan du så sælge nogen af de 122 tabende positioner i indeksfonden? Det kan du ikke.
Skønheden ved at købe en indeksfond er enkelheden. Enkeltheden kommer dog med en afvejning. Manglende evne til at høste tab.
En måde at høste tabene i et indeks på er at eje alle aktierne i indekset. På den måde kan du sælge de tabende positioner. Men at købe så mange aktier er for uhåndterligt og dyrt for den gennemsnitlige investor. Der er pengeforvaltere, der vil gøre dette for dig. En anden strategi - et gør-det-selv-projekt - involverer at kopiere indekset ved at købe sektorbørshandlede gensidige fonde (ETF'er).
Med en DIY-indeksstrategi køber jeg sektorer som forsyning, energi, informationsteknologi, sundhedspleje og andre i forhold til S&P 500-indekset. Ved at gøre dette kommer jeg tæt på at afspejle resultaterne af S&P 500-indekset, men kan nu høste tab, hvis en sektor er med tab.
Som et eksempel er de fleste sektorer i år i minus. Jeg sælger måske nogle af de nedslåede sektorer for at bogføre tabet for en kunde. Høstede tab bruges til at modregne realiserede gevinster andre steder. Som vi har sagt, hvis der er flere tab end gevinster i en portefølje, kan $3K af tab bruges til at reducere almindelig indkomst (løn, arbejdsindkomst). Ethvert tab ud over det overføres til fremtidige år på den føderale selvangivelse og kan, afhængigt af din hjemstat, også blive fremført på din statslige indkomstskat. Pointen er at forsøge at drage fordel af det tabet giver dig:en evne til at reducere din skattepligtige gevinst. Det er som at lave limonade af citroner.
Ulempen ved at bygge dit eget indeks, som de fleste gør-det-selv-projekter, er tidsforpligtelsen. Du skal holde dig på toppen af sektorallokeringerne. Hvis ikke, kan den ene sektor vokse ud af den anden, hvis den klarer sig godt, ligesom hvad teknologien har gjort. En overeksponering til én sektor kan føre til større risiko, hvis den pågældende sektor oplever en nedtur. Jeg bruger modeller, der automatisk handler, når sektorallokeringer overskrider visse grænser.
Den anden ulempe er vask-udsalgsreglen. Hvis du sælger en Energy ETF, kan du ikke bruge tabet, hvis du køber den samme Energy ETF tilbage inden for 30 dage. Vær forsigtig, IRS kan afvise et tab, hvis du bakker et værdipapir, der ikke er væsentligt anderledes end originalen. Det er bedst at tjekke med en skatte- eller finansprofessionel.
Jeg er helt til DIY-projekter. At købe en investeringsforening eller en indeksfond kan give mening for de fleste investorer, som at outsource nogle hjemmeprojekter. Du skal dog forstå afvejningen. Investering i investeringsforeninger går glip af en værdifuld mulighed for at høste tabene i fonden. Jo mere du kan gøre for at holde skatterne nede i en portefølje, jo flere penge kan du beholde investeret.
En sparet krone er en krone tjent, det vil enhver gør-det-selv’er fortælle dig. Nu tilbage til min honning-to-do-liste.