Uanset om du er den slags investor, der regelmæssigt mødes med en rådgiver eller sæt-det-og-glem-det-typen, der sjældent ser på din 401(k), er der en god chance for, at din portefølje er sat op med noget tæt på en 60/40 blanding af aktier og obligationer.

Denne aktivallokering - med cirka 60% af en investors penge i aktier og 40% i obligationer - har været den traditionelle model i årtier. Det er baseret på den konventionelle visdom, at den "sikrere" obligationsallokering vil opveje risikoen ved at investere i aktier, hvilket giver investorer mulighed for at opretholde en rimelig sund balance i deres portefølje, uanset om aktiemarkedet blomstrer eller buldrer. Obligationer har længe været set som et godt alternativ for moderate og konservative investorer, der kan lide den stabilitet og indkomstpotentiale, de tilbyder.

Men de seneste år har 60/40-modellen ikke holdt sig så godt for mange. Det skyldes til dels, at aktiemarkedet ændrer sig, og mere overordnet diversificering i en global økonomi er blevet et must for investorer. Men det skyldes også, at renterne på obligationer - især statsstøttede obligationer - har ligget på så ekstremt lave niveauer. (Mens jeg skriver dette, er kursen for en 10-årig amerikansk statsobligation uhyggelige 0,69%.)

Og hvis renten stiger? Nå, det kan være en god ting for fremtidige obligationskøb. Men hvis nye obligationer betaler en højere rente end den faste rente på de obligationer, du har, kan disse ældre obligationer falde betydeligt i værdi.

Så hvis obligationerne i din portefølje næsten ikke tjener noget med lave renter, og de kan miste værdi, hvis renten stiger, giver det så mening at have så høj en allokering til obligationer længere?

For mange mennesker er det enkle svar nej - og det er nok på tide at tage den tildeling ned et hak. OK … et par hak. Der kan stadig være plads til obligationer i nogle porteføljer til at sikre sig mod markedstab, men afhængigheden af ​​obligationer udelukkende for at beskytte investorer mod nedadgående risiko er måske ikke den smarteste tilgang. Det er den høje procentdel, så mange investorer har allokeret til obligationer - de 40 %, der skal gøre alting OK - der skal ses igen.

Overvej måldato-midler. Mange gør-det-selv-investorer vælger tilfældigt en investering baseret på et pensionsår. Her er formlen:Jo hurtigere måldatoen er, desto højere obligationsallokering. For unge investorer, der starter op, kan måldatofonde være en fin måde at begynde at investere på. Men for mere modne investorer er der ofte bedre måder.

Hvilke andre muligheder er der? Hvor kan du allokere en del af dine penge til potentialet for rimelig vækst?

Der er en række forsikrings- og investeringsinstrumenter derude, som kan give mening for din portefølje, herunder:

Fast- eller indeksrenter

Livrenter er forsikringsprodukter designet til at deltage i markedsvækst og samtidig beskytte mod markedsnedgange. De er den eneste mulighed her, der ikke er underlagt markedets luner.

• Faste livrenter: Denne type livrente betaler en oplyst, garanteret fast rente, som er oplyst af det pågældende forsikringsselskab.
• Annuiteter med faste indekser: Denne type livrente kommer med et højere vækstpotentiale. Disse produkter tilbyder rentepotentiale baseret på eksterne markedsindekser uden nogensinde at blive investeret i selve markedet. Forsikringsselskabet beregner hvert år renter ud fra indeksets bevægelse. Hvis indekset er oppe, kan du optjene renter knyttet til det, med forbehold for grænser fastsat af virksomheden. Men hvis indekset falder, er dine penge beskyttet mod tab. Ved at beskytte nedsiden på bjørnemarkeder og give mulighed for vækst på tyremarkeder kan faste indeksrenter give mulighed for langsigtet vækst og stabilitet.

En ting at huske på med livrenter er, at de kan have begrænsninger på det beløb, der er til rådighed for at hæve hvert år (typisk 10 % af kontoværdien eller mindre om året), så de er mere passende til langsigtede mål. Disse typer af livrenter kan også hjælpe pensionister med at skabe en konstant strøm af indkomst - noget, der bliver mere og mere værdifuldt, efterhånden som flere arbejdsgivere opgiver deres ydelsesdefinerede ordninger.

Foretrukne aktier

Foretrukne aktier handles på børser som almindelige aktier, men de giver pålidelige indkomstbetalinger, der er mere som obligationer. (Obligationer foretager regelmæssige rentebetalinger, mens foretrukne aktier betaler fast udbytte.) Foretrukne aktier bærer typisk mere risiko end obligationer, når markedet går ned, men de anses generelt for at være mindre sårbare over for volatilitet end almindelige aktier. Og foretrukne har en tendens til at have et højere afkast end obligationer.

Hvis du ikke har hørt om dem, er det sandsynligvis fordi de ikke er så godt promoveret som almindelige aktier og obligationer, men de er en værdig mulighed at overveje.

Konvertible obligationer

Konvertible obligationer er teknisk set en obligation, men de kan også stige yderligere i værdi med aktiemarkedet, fordi de kan konverteres til aktier. Deres risikoprofil falder mellem en aktie og en obligation, og deres værdi kan påvirkes af både aktie- og obligationsmarkedet. Så hvis obligationsværdierne falder på grund af stigende renter, kan konvertibler understøttes af et stigende aktiemarked. Hvis aktierne falder, kan obligationskomponenten give en potentiel buffer mod tab af den konvertible obligation.

Ædelmetaller

Mange mennesker taler om guld i disse dage, fordi guld har tendens til at klare sig godt i lavrentemiljøer, og når de økonomiske forhold forværres. På det seneste har både aktier og guld været stigende samtidigt, men guld har også en tendens til at stige, når økonomien er i nedgang, og dermed er lagrene faldende. På grund af dette omvendte forhold kan guld være et godt værktøj til at buffere mod aktiemarkedsfald. (På den anden side, når aktiemarkedet klarer sig godt, kan guld underperforme.)

Ydermere, med regeringen, der trykker så mange penge i disse dage, hvilket øger landets samlede gældsbyrde, er guld blevet mere værdifuldt på grund af den øgede pengemængde. Med gulds udbud relativt konstant, men med et stadigt stigende antal dollars i omløb, har guld potentialet til at stige i værdi baseret på det stigende udbud af dollars. Og det ser ikke ud til, at vi kan forvente, at de offentlige udgifter vil falde på et tidspunkt, efter min mening.

Men guld har også sine ulemper - herunder at det ikke udbetaler renter eller udbytte.

Som med enhver finansiel beslutning hjælper det at lave din research og at tale med en finansiel rådgiver, der har en tillidsforpligtelse og er juridisk forpligtet til at sætte en kundes interesser foran deres egne. Hvis du allerede har en rådgiver, og denne person er en stor fan af old-school 60/40-porteføljen, så spørg, hvorfor den blanding passer specifikt til dig og dine mål. Hvis du ikke kan få et godt svar, er det måske tid til en second opinion - og en opdateret finansplan.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.

Optrædener på Kiplinger.com blev opnået gennem et betalt PR-program. Klummeskribenten modtog bistand fra et PR-firma til at forberede dette stykke til indsendelse til Kiplinger.com. Kiplinger blev ikke kompenseret på nogen måde.