Nutidens pensionister er ulig alle andre pensionister i historien:De lever længere, og mange af dem ønsker at bruge mere på pension end tidligere generationer. Samtidig er frygten for at løbe tør for penge utroligt almindelig, og det med god grund.
Den handel, der blev gjort for årtier siden i overgangen fra ydelsesbaserede pensionsordninger til den moderne 401(k), gav arbejderne kontrol over deres opsparing, men overførte også risikoen for lang levetid fra arbejdsgiveren til arbejderen. Som sådan kan få pensionister i disse dage stole på en betydelig pension og skal få deres opsparing til at vare i årtier. Dette kan være endnu sværere i betragtning af, at vi kunne se vedvarende lave renter, højere inflation og markedsvolatilitet i de kommende år.
Resultatet? Nutidens pensionister kan stå over for en perfekt storm, og de skal muligvis bruge andre økonomiske planlægningsstrategier end tidligere pensionister.
Federal Reserve meddelte for nylig, at den ville fastholde målsatsen for federal funds (benchmark for de fleste renter) i et interval på 0% til 0,25%. Fed sænkede renterne til dette niveau i marts sidste år i håb om at bekæmpe de lammende økonomiske virkninger af pandemien, og det vil måske ikke hæve dem i årevis. Renterne forventes at forblive, hvor de er indtil 2023. Selv når de stiger, kan de forblive relativt lave i nogen tid.
Efterhånden som den amerikanske regerings låntagning stiger dramatisk, stiger motivationen for at holde renten nede. Denne kombination virker til fordel for enorme offentlige låntagninger, men for pensionister skaber det en indre skat i form af vedvarende lave renter, der betales på opsparing. Låntagere elsker lave renter lige så meget, som opsparere afskyr dem. Denne sandhed er meget i spil i dag. Dette udgør et problem for pensionister, der ønsker at tjene et rimeligt afkast og samtidig minimere deres investeringsrisiko.
Sammen med vedvarende lave renter kan pensionister stå over for øget inflation i de kommende år. Offentlige udgifter steg markant på grund af COVID, hvor CARES Act kostede 2,2 billioner dollars, og den amerikanske redningsplanlov kostede 1,9 billioner dollars alene. Federal Reserve har sagt, at der er potentiale for "forbigående" inflation i de kommende måneder, og at det vil tillade inflationen at stige over 2% i nogen tid. Selvom de fleste eksperter ikke tror, det er sandsynligt, at vi vender tilbage til de høje inflationsrater i 1970'erne, er selv en normal inflationsrate grund til bekymring blandt dem, der nærmer sig og går på pension. I løbet af en lang pensionering kan inflationen tære betydeligt på opsparingen.
Overvej dette:Efter 20 år med en inflationsrate på 2 % (Feds "mål"-rente), ville 1 million USD kun have en købekraft på 672.971 USD.
Kombinationen af lave renter og højere inflation kan få mange pensionister til at påtage sig mere markedsrisiko, end de normalt ville tage højde for.
De, der nærmer sig pensionering og for nylig er gået på pension, kan udsætte sig selv for risiko for afkastrækkefølge, hvis de påtager sig for meget markedsrisiko. Dette er, når en portefølje oplever et betydeligt fald i værdi, mens ejeren trækker penge tilbage, på grund af intet andet end uheldig timing. Denne risiko påvirkes af tidspunktet for den individuelle pensionists alder, og hvornår de planlægger at gå på pension, ikke noget nogen normalt sætter pris på markedsniveauer eller investeringsresultater, men snarere omkring livsstil eller endda helbredsfaktorer. Som et resultat heraf kan porteføljen ofte ikke komme sig helt, da markedet vender tilbage på grund af byrden med regelmæssige tilbagetrækninger og kan efterlades betydeligt reduceret.
Nutidens pensionister lever i en usikker verden med et usikkert marked. Ingen kunne have forudset pandemien eller dens økonomiske virkninger, og på samme måde kan ingen forudsige, hvor markedet vil være næste år, om fem år eller om 10 år. Mens yngre investorer kan slippe perioder med volatilitet, kan pensionister, der er afhængige af deres investeringer for indkomst, have betydeligt lavere risikotolerance og være nødt til at genoverveje deres pensionsinvesteringsstrategi.
Dette efterlader mange pensionister i en perfekt storm. De har brug for at få deres opsparing til at holde længere end nogen tidligere generation, men med renter på historisk lave niveauer kan de føle sig presset til at udsætte deres opsparing for en for stor markedsrisiko i håb om at tjene et rimeligt afkast. Det mest grundlæggende skridt at tage er at forpligte sig til regelmæssige, hyppige anmeldelser med din finansielle rådgiver. Afhængigt af porteføljestørrelse og kompleksitet er dette oftest kvartalsvis, men bør ikke være sjældnere end hvert halve år. Denne gang holder investering pensionister tilpasset til ændringer i porteføljen, som vil opretholde dem i årtier fremover.
Overvej endelig bredden af muligheder, der er tilgængelige for din rådgiver, eller på den detailplatform, du bruger, hvis du er selvstyret. Nogle gange er det at have det rigtige værktøj alt for at få arbejdet gjort. Ofte har rådgivere en større bredde af muligheder, der kan mere end opveje deres omkostninger. Husk, at der er muligheder ud over aktier. De bedste rådgivere har adgang til garanterede indkomstforsikringsprodukter, markedsforbundne indskudsbeviser og andre "strukturerede aktiver". Denne kurv af løsninger kan give downside-beskyttelse lige fra en buffer på f.eks. 10%-20% hele vejen til at være fuldt garanteret af det udstedende forsikringsselskab eller forretningsbank. Selv inden for selve markederne er der kapitalforvaltere, der skaber aktie- og obligationsporteføljer, der fokuserer på et specifikt nedsidemål først, og lægger vægt på nedsidebeskyttelse over vækst lige fra starten.
Selvom markedsrisikoen fortsat er, er det sandt, at ved først at fokusere på acceptable downsides, vil disse porteføljer sandsynligvis klare nedture bedre, selvom de afgiver en vis opside som en udligning. Og selvom ingen af disse tilgange er perfekte, kan de fungere som en komponent til at opveje en del af den markedsrisiko, pensionister sandsynligvis skal udholde i årtier fremover.