Pensionering er en kilde til betydelig angst for amerikanere. Det er rapporteret, at 40% af os frygter pension mere end døden. Uden for statslige job er pensionerne næsten alle forsvundet. Vigtige ændringer, der tager sigte på at løse nogle systemiske problemer, er på vej, men eksperter som Wade Pfau mener, at ny socialsikringslovgivning muligvis ikke er nok. Kombineret med potentialet for en recession (efterhånden som tyremarkedet fortsætter med at køre), økonomisk pres fra COVID-19 og 10.000 Baby Boomers, der går på pension hver dag, er dette næppe overraskende.

Med den tætte udryddelse af pensioner, der leveres af arbejdsgiveren, bliver amerikanerne i stigende grad nødt til at finde ud af deres egen pensionsindkomstordning, selvom mange af os mangler værktøjerne eller uddannelsen til at gøre det.

Det skrøbelige årti

Finansiel forståelse er et ofte forsømt uddannelsesområde blandt amerikanere; dette får finansiel planlægning til at føles uigennemsigtig og overvældende. For mange koger pensionering ned til:"Hvor mange penge skal jeg spare, når jeg går på pension?" Men det er ikke så enkelt, og det er en stor faldgrube ikke at planlægge en risiko for sekvens af afkast.

Fordi pensionskonti typisk er bundet til aktiemarkedet, og aktiemarkedet i sagens natur er volatilt, er det muligt, at en uventet nedtur i væsentlig grad påvirker en pensionists indkomststrøm, hvis det sker i løbet af det såkaldte "skrøbelige årti" - de fem år førende til pension og de efterfølgende fem år.

Kort sagt, hvis du oplever betydelige tab på grund af en kombination af tilbagetrækninger og dårlig præstation i løbet af det skrøbelige årti, er det svært at komme sig. Du er i en position, hvor dine indtjeningsår enten er bag dig eller næsten bag dig, og det meste af din pension (hvis ikke det hele) er stadig forude. I betragtning af at pensionering kan vare 30 år eller mere, kan det betyde en katastrofe i dine mest sårbare år. Det er sekvens-af-afkast-risiko eller sekvensrisiko.

Sikring af din pension, som du forsikrer dit hjem

Så er din pensionering prisgivet de risici, der er forbundet med aktiemarkedet? Måske. Men det behøver det ikke at være. En livrente kan være en effektiv måde at sikre din pensions holdbarhed ved at reducere din indkomststrøms eksponering for markedsrisici. Ligesom du forsikrer dit hjem mod risikoen for brand og oversvømmelse, så kan du også sikre en anden af ​​dine mest værdifulde investeringer mod risiko:din pensionsopsparing.

Nogle finansielle rådgivere har været tøvende med at tilbyde deres kunder livrenter af forskellige årsager. Blandt disse årsager er høje omkostninger og begrænset likviditet, samt manglen på en dødsfaldsydelse. Mange mener, at de bare er for komplicerede. Selvom disse klager var sande for nogle typer livrenter, er de ikke sande generelt. Ikke længere.

Disse indvendinger er ved at blive overvundet, da moderne livrenter har tendens til at være enklere og billigere. Disse innovationer har inspireret mange finansielle rådgivere til at ændre deres holdning til livrenter; faktisk fandt en undersøgelse fra 2021 foretaget af RetireOne og Protective Life, at færre end en fjerdedel af finansielle rådgivere ikke ville anbefale en livrente til en klient, selv om den passede bedst til kundens behov.

Men nogle af disse indvendinger er stadig værd at undersøge. De fleste livrenter gør har likviditetsrestriktioner, og mange er ikke historisk gode til at beskytte sig mod inflation.

Betingede udskudte livrenter

En betinget udskudt annuitet (CDA) har den samme overordnede fordel som andre indkomstlivrenter – garanteret indkomst uanset nedgang på aktiemarkedet, dårligt timede udbetalinger osv. – men denne type livrente omgår nogle af de resterende hindringer.

En CDA fungerer som en slags "risikoindpakning" for dine IRA'er, Roth IRA'er og skattepligtige mæglerkonti, men forsikringsdelen er adskilt fra de underliggende konti, så investeringer i ETF'er og investeringsforeninger kan være dækket. Mængden af ​​indkomst, du modtager fra CDA (din dækningsbase), beregnes ud fra summen af ​​din oprindelige investering og vil ikke falde under dette beløb, uanset hvad markederne gør. Faktisk kan dit dækningsgrundlag stige, og disse årlige indkomstbetalinger kan variere fra 3 % til 6 %. Husk, at overskydende hævninger dog KAN påvirke din dækningsbase.

CDA's indkomstbetalinger udløses, når du har brug for dem og betales af forsikringsselskabet for resten af ​​dit liv, selv efter at dine aktiver er opbrugt. Indtil da fortsætter din finansielle rådgiver med at administrere dine pensionsaktiver for dig.

Det betyder, at hvis aktiemarkedet udvikler sig meget godt, vil de konti, som CDA varetager, vokse, og det samme vil det beløb, som dine indkomstbetalinger er baseret på, hvilket giver dig en større pude senere i livet. Men hvis markedet klarer sig dårligt, og dine konti skrumper, fortsætter dit CDA med at udbetale i samme takt, uanset hvor dårligt dine investeringer klarer sig. Og med forbehold af forsikringsselskabets erstatningsevne, fortsætter de, selvom de underliggende konti er opbrugt. Det er en garanteret indkomst for livet.

Hvordan fungerer CDA'er?

Det lyder godt, ikke? Men du spørger sikkert, hvordan det hele fungerer, og måske vigtigst af alt, hvad det vil koste. Igen, dette er forsikring. Det er ikke gratis. Men det hele er mere ligetil, end du måske tror.

Det første spørgsmål at stille er:Hvad vil jeg dække? En CDA er typisk designet til at dække investeringsforeninger og ETF'er. De bedste CDA'er tilbyder mange godkendte investeringsforeninger og ETF'er at vælge imellem. Chancerne er, at dine pensionskonti allerede er oprettet til at arbejde med dem. Du bestemmer den samlede værdi, du vil forsikre, og det bestemmer din oprindelige dækningsgrundlag.

Det er vigtigt at gentage, at disse midler bliver, hvor de er. Din økonomiske planlægger fortsætter med at administrere dem, og du bevarer det samme niveau af kontrol, som du altid har haft. I nogle tilfælde kan du også fortsætte med at tilføje midler til denne dækningsbase. Afhængigt af den specifikke CDA, du betaler for, kan du endda øge den indkomst, du får fra CDA ved at gøre det. Du kan også hæve midler fra din pensionskonto normalt, selvom at hæve midler for ofte kan have en negativ indvirkning på din livrenteindkomst.

Når du udløser dine betalinger, fortsætter disse betalinger hele livet. De trækkes fra de dækkede konti, men betalingshastigheden forbliver konstant, selvom værdien af ​​de dækkede konti falder - også selvom den falder til nul.

Et andet iøjnefaldende punkt:Du behøver ikke at udløse betalinger, hvis du ikke har brug for den indkomst, og du kan annullere den dækning, når du føler dig sikker på, at dine andre pensionsindkomststrømme er tilstrækkelige til at opretholde din livskvalitet. Hvis du ikke vil betale gebyrer for dækning, du ikke har brug for, så behøver du ikke.

Og når vi taler om disse gebyrer, ser du normalt på noget omkring 1% til 2,2% af kontoværdien, der trækkes hvert år fra de konti, der er dækket. Disse gebyrer kan være variable baseret på kontoværdien, eller de kan fastsættes baseret på din samlede oprindelige investering. Et fast gebyr betyder, at dit honorar er fastsat, når du etablerer dit oprindelige dækningsgrundlag, og det forbliver konstant, når kontoværdierne svinger. Gebyret stiger ikke, hvis dine pensionskonti giver dig et særligt godt afkast, men det omvendte er også tilfældet:Hvis dit regnskab klarer sig dårligt, ser du ikke en reduktion i dine gebyrer.

Her er en af ​​de bedste dele:At udløse dine betalinger udløser ikke nødvendigvis en skattepligtig begivenhed. Hvis du har udskudt din skat med en Roth IRA, giver dækning af Roth med en CDA dig mulighed for at trække indkomst fra den konto ved pensionering uden de sædvanlige skattemæssige konsekvenser af at hæve penge fra en traditionel IRA eller en skattepligtig konto.

Alle disse fordele gør CDA'er til en effektiv metode til at mindske risikoen for din portefølje, når du nærmer dig pensionering. Det er en fantastisk måde at gøre det skrøbelige årti mindre skrøbeligt.

A 'Personal Pension Plus'

Pensioner er sjældne i disse dage. Hele generationer er kommet ind på arbejdsmarkedet uden løfte om pension. Dine forældre kan have pension. Men har du en? Sandsynligvis ikke.

Et CDA kan forvandle dine eksisterende pensionskonti til noget meget pensionslignende, en der kan beskytte din indkomst i det afgørende "skrøbelige årti." Og med de dobbelte fordele ved at være i stand til at dække detailinvesteringsfonde og ETF'er og aktivets arvelighed, er en CDA virkelig en "Personal Pension Plus."

Når man har med investeringskonti at gøre, er det nemt at få tunnelsyn om Return on Investment, og hvor mange penge man har sparet. Men det, du forsøger at opnå, er den bedst mulige livskvalitet, når først dine indtjeningsår er forbi. Du vil gerne have størst mulig købekraft under din pension. En CDA kan hjælpe dig med at gøre det ved at gøre din pensionskonto til en garanteret indkomststrøm...for livet.