I comedy- og pensioneringsoverraskelsesfester er timing alt. Men selvom det kan koste dig grinet af et par slag, kan der være alvorlige økonomiske konsekvenser for dårlig timing af din pensionering.

Nyere forskning fra Vanguard viser, at investorer, der gik på pension under eller i nærheden af ​​et bjørnemarked, havde 31 % større sandsynlighed for at løbe tør for penge, havde 11 % lavere pensionsindkomststrømme og efterlod legater, der var 37 % mindre sammenlignet med dem med et eller to år. anden pensionsdato.

Det er enhver ny pensionists mareridt:At se din indkomstkilde for de kommende årtier svinde ind, selv før du trækker en enkelt skilling. Problemet med bjørnemarkeder er, at man kun ser dem i bakspejlet. I øjeblikket (som jeg skriver dette) har aktiemarkedet genvundet næsten alle sine tab fra de dramatiske fald tidligere på året. Men økonomiske bekymringer består, og markedsvolatilitet er stadig en meget reel risiko.

Indtast historie, eller rettere, historiske markedsafkast. Vanguard-forskere kiggede på seks store bjørnemarkeder siden 1926 for at se, hvordan det gik investorer med uheldig pensionering. Den gode nyhed for nuværende pensionister og næsten-pensionister:Deres tal-knas og backtesting af flere tilbagetrækningsstrategier giver vejledning i, hvordan man mindsker virkningen af ​​at trække sig tilbage til et bjørnemarked.

Hvilken forskel et år gør

Pensionering er en langdistancerejse. Men det, der sker i de tidlige år, har en overordnet indflydelse på resten af ​​turen. Vanguards forskning viser, at en helt sikker tilbagetrækningsstrategi i et normalt markedsmiljø bliver ekstremt risikabelt, når aktierne er faldet.

At hæve penge i et nedadgående marked forværrer et midlertidigt negativt porteføljeafkast:Du reducerer permanent muligheden for at inddrive disse tab og lader renters rente virke sin helbredende magi, når du tager penge ud af spillet.

For at analysere samspillet mellem pensionstiming og tilbagetrækningstilgange brugte Vanguard de værste recessionelle bjørnemarkeder i de sidste 100 år til at sammenligne, hvordan to investorer klarede sig:En, der trak sig tilbage i den absolut værste periode, og en, der gik på pension et år eller to før eller efter. Det antog, at investorerne startede med en portefølje, der var jævnt fordelt mellem aktier og obligationer.

Her er, hvor stor forskel et enkelt år gør:

• To investorer trak sig tilbage i løbet af begyndelsen af ​​1970'ernes bjørnemarked, som varede 21 måneder.
• En går på pension i januar 1973 og en i januar 1974, hver har en 35-årig pensionshorisont og starter med en portefølje på $500.000 investeret 50/50 i amerikanske aktier og obligationer .
• Hver planlægger at hæve $25.000 om året, justeret for inflation.
• Havde de ikke trukket en skilling, ville deres langsigtede afkast have været næsten identiske (5,23 % for 1973-investoren og 5,1 % for 1974-investoren).

Spol frem til 1996: Dette er året, hvor 1973-pensionisten løber tør for penge - 23 år inde i deres pensionering. Pensionisten fra 1974 ender med at opretholde en porteføljesaldo på $300.000 i det meste af de 35 år efter deres pensionering. Husk, at deres pensioneringer overlapper med 34 år.

Hvad kunne fru 1973-pensionist gøre for at undgå at løbe tør for penge?

Timing af kampbums med strategiske tilbagetrækninger

Medmindre du er enestående begavet med at læse markedets teblade, er det umuligt at forudsige kanterne på bjørne- og tyremarkeder nøjagtigt. Selv at vælge en pensionsdato er ude af nogle menneskers hænder, hvis de er tvunget til at forlade arbejdsstyrken for at gøre helbreds- eller familiemæssige årsager, eller deres job bliver elimineret.

Hvad er i din kontrol er, hvordan - og hvor mange - penge du trækker fra din portefølje. Hvis aktiemarkedet bliver til en bjørn, når du begynder at leve af dine investeringer, kan din tilbagetrækningsstrategi give bufferen til at hjælpe dine penge med at holde så længe, ​​som du gør. Vanguard sammenlignede to forskellige porteføljetilbagetrækningsstrategier: 

Regel for fast forbrug: Denne klassiske tommelfingerregel, også kaldet en real-dollar-tilgang, er, hvor pensionisten trækker det samme beløb om året ($25.000, som repræsenterer en tilbagetrækningsrate på 5 % i Vanguards undersøgelse), og justerer beløbet hvert år for inflation.

Dynamisk forbrugsregel: Dette er en nyere strategi, hvor du sætter et loft (f.eks. 5 % af din porteføljes værdi) og en bund (2%). Hvis dit første års forbrugsmål er $25.000 (eller 5%), multiplicerer du næste år din porteføljes værdi med 5% og sammenligner tal. Hvis det er mindre end eller lig med 5 %, er du god. Hvis det er lavere end dit forrige års forbrug, så reducerer du din tilbagetrækningsprocent og går ikke lavere end 2%.

Gæt hvem der kommer ud foran. Ding, Ding, Ding, Ding! At være fleksibel betaler sig virkelig.

Sidstnævnte strategi, rapporterer Vanguard, eliminerede fuldstændig risikoen for porteføljeudtømning for alle bjørnemarkedspensionsscenarier, inklusive dem, der trak sig tilbage i den store depression. Mere end 80 % af dem, der trak sig tilbage til et fuldt bjørnemarked, ville have stået over for en risiko for en udtømt portefølje, hvis de brugte den dynamiske udgiftstilbagetrækningsstrategi.

Få din pensionsopsparing til at vare ved

Hvis dit tidspunkt for pensionering viser sig at være dårligt, kan du reducere den potentielle fremtidige smerte ved at reducere dine udbetalinger på kort sigt. Og hvis du endnu ikke er pensioneret, er der meget, du kan gøre for at forstærke dit redeæg: 

• Vær strategisk omkring, når du ansøger om socialsikring, især hvis du er kvinde.
• Se nærmere på andre kilder til pensionsindtægt som f.eks. billige livrenter, sundhedsopsparingskonti og endda begyndende travlhed.
• Følg FIRE-bevægelsen, selvom du ikke går på tidlig pension.
• Hav en plan for, hvordan du skal håndtere pludselige aktiemarkedsbevægelser.

ABONNER: Få mere økonomisk indsigt bag kulisserne fra vores egen Jean Chatzky. Abonner på HerMoney i dag.