Arbejdsgiverforsynede pensionsydelser er en vigtig komponent i pensionsopsparingens tre grene, hvor personlig opsparing og social sikring tegner sig for de to andre dele. Arbejdsgivere har en bred vifte af muligheder for at give pensionsydelser, og disse muligheder varierer dramatisk i omkostninger, administrativt tilsyn og type ydelse. Forenklede medarbejderpensionsordninger tilbyder arbejdsgivere en grundlæggende pensionsordning, der giver medarbejderne mulighed for at spare op før skat.
En SEP er en mindre kompleks pensionsordning, der er tilgængelig for arbejdsgivere af enhver størrelse, der ikke ønsker en dyr eller administrativt byrdefuld pensionsordning for deres ansatte. SEP er i det væsentlige en IRA, som arbejdsgiveren bidrager til for hver berettiget medarbejder. Disse konti kaldes ofte SEP-IRA. Medarbejdere er altid 100 procent tildelt deres SEP-IRA-konti.
Kun arbejdsgivere har tilladelse til at yde bidrag til SEP'er. I modsætning til traditionelle ydelsesbaserede pensionsordninger er arbejdsgiverne ikke forpligtet til at bidrage til SEP-IRA hvert år; alle bidrag er skønsmæssige. Arbejdsgivere har også fleksibilitet til at bestemme beløbet, der skal bidrage, da der ikke er nogen påkrævede minimumsbidrag; dog skal arbejdsgivere yde lige store bidrag for alle berettigede medarbejdere.
Bidrag til SEP-IRA'er fra arbejdsgivere til berettigede medarbejdere sker før skat og er ikke inkluderet i medarbejdernes bruttoindkomst. Denne regel gælder ikke, hvis en arbejdsgiver bidrager ud over SEP-bidragsgrænserne, da overskydende bidrag vil blive inkluderet i medarbejdernes indkomst.
Selvom der ikke er nogen minimumsbidrag til SEP'er, er der grænser for de beløb, som en arbejdsgiver kan bidrage med til sine ansattes konti. Grænsen er indekseret for inflation, og IRS sætter grænsen hvert år. For 2012 har arbejdsgivere lov til at bidrage med op til 25 procent af en berettiget medarbejders kompensation op til $50.000. I modsætning til mange pensionsordninger har arbejdsgivere ikke tilladelse til at betale indhentningsbidrag for medarbejdere, der er tæt på pensionsalderen.