Investering med henblik på pension betyder, at der tages hensyn til forskellige typer risici, som kan påvirke din portefølje over tid. Sekvens af afkastrisiko, også kaldet sekvensrisiko, kan komme i spil, når du begynder at tage udbetalinger fra dine pensionskonti. Specifikt er det muligheden for, at tidspunktet for dine pensionsudbetalinger kan påvirke dit samlede afkast negativt. At vide, hvordan man tager højde for sekvensrisiko i din finansielle strategi, kan hjælpe med at minimere den trussel, den kan udgøre for din pensionsindkomst. Sørg for at bruge en finansiel rådgivers erfaring og indsigt som plan for og investering under din pensionering.
Der er to generelle faser til pensionsplanlægning:akkumuleringsfasen og tilbagetrækningsfasen. I akkumuleringsfasen sparer og investerer du for at opbygge rigdom. For eksempel kan du bidrage med penge til din 401(k) eller en lignende pensionsordning på arbejdet, mens du også finansierer en individuel pensionskonto. Og det kan du måske supplere med investeringer på en skattepligtig mæglerkonto.
Når du går på pension, går du ind i tilbagetrækningsfasen, hvor du begynder at stole på de penge, du har sparet og investeret til indkomst. Det er her, du begynder at tage 401(k)- eller IRA-hævninger eller sælge investeringer på din skattepligtige konto.
Sekvens af afkast er en risiko, der stammer fra den rækkefølge, investeringsafkast opstår. Konkret er det risikoen for, at markedet oplever en nedtur, der resulterer i lavere afkast, samtidig med at du går ind i tilbagetrækningsfasen. Sekvensrisiko er vigtig at være opmærksom på, fordi den direkte kan påvirke, hvor længe din pensionsopsparing varer.
For at forstå, hvordan sekvensrisiko virker, er det nyttigt at have et eksempel. Så lad os sige, at du har to investorer, der hver går på pension i en alder af 65 med $1 million sparet. Begge investorer følger en 5%-regel for årlige hævninger og tjener et gennemsnitligt årligt afkast på 6%. Men investor A går på pension, når markedet er oppe, mens investor B går på pension under en markedsnedgang. I de første tre år efter pensionering ser deres respektive afkast således ud:
Returnerer ved 66 år
Returnerer ved 67 år
Returnerer ved 68 år
Så hvor meget skader sekvensen af afkastrisiko investor B?
Hvis man antager disse afkast, ville investor A's portefølje i en alder af 66 stadig være værd $1 million, mens investor B's ville være værd $700.000 takket være afkastet på -25%. Ved 67 år ville investor A have 1.230.000 USD, mens investor B ville have 552.000 USD.
Denne tendens fortsætter, selvom markedet forbedres, og investor B opnår højere afkast over tid. Det ender med, at de endelig løber tør for penge til pensionering i en alder af 82. Investor A når dog 90 år med lidt over 2,5 millioner dollars i pensionsopsparing.
Dette sekvensrisikoeksempel illustrerer, hvor vigtig timing kan være, når man planlægger at gå på pension. Mens begge investorer øgede deres oprindelige redeæg til $1 million, blev de påvirket forskelligt af tidspunktet for markedscyklussen. Hvis du er bekymret for lang levetid og har penge nok til at holde i pension, så er det vigtigt at planlægge på forhånd for, hvordan sekvensrisikoen for afkast kan påvirke dig.
Markedets bevægelser er ikke noget, en individuel investor kan kontrollere. Der er ingen måde at forudsige, om markedet vil være op eller ned, når du er klar til at gå på pension. Og i nogle tilfælde kan du blive tvunget til førtidspension på grund af sygdom, skade eller fyring. Men det er muligt at planlægge forud for sekvensrisiko og potentielt minimere den indvirkning, det kan have på din pensionsformue.
For det første kan du basere dine beregninger af pensionsudtræk på den antagelse, at du går på pension i et nedadgående marked. 4%-reglen har længe været tommelfingerreglen for pensionsudbetalinger, men du skal muligvis justere den for at tage højde for muligheden for lavere afkast. Oprettelse af et eksempel på et pensionsbudget kan hjælpe dig med at vurdere, hvad dine årlige udgifter kan være, og hvor meget du skal hæve.
Dernæst skal du overveje, hvornår du planlægger at gå på pension. Den typiske pensionsalder er 65 eller 66, men hvis du er bekymret over, at rækkefølgen af afkast risikerer at påvirke din porteføljes levetid, kan du vælge at fortsætte med at arbejde længere. Dette kan forsinke behovet for pensionsudbetalinger i nogle år. Du kan også drage fordel af at forsinke socialsikring, da det kan øge dine månedlige ydelser.
At arbejde længere betyder, at du kan fortsætte med at bidrage til din 401(k), så du kan akkumulere flere opsparinger til pensionering. Hvis du har en Roth IRA, kan du også yde bidrag til den, så længe du arbejder. En Roth IRA kan også være at foretrække til styring af sekvensrisiko af en anden årsag, da du i modsætning til en traditionel IRA ikke er forpligtet til at tage minimumsudlodninger fra en alder af 72.
Diversificering af din portefølje kan også tilbyde en vis beskyttelse mod sekvens af afkastrisiko. Investering i fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer, sammen med aktier, børshandlede fonde eller investeringsforeninger kan hjælpe dig med at skabe en portefølje, der er velafrundet. At flytte nogle af dine aktiver til kontanter kan også give mening, selvom det ikke vil beskytte dig mod reduktioner i købekraft forårsaget af inflation. Du kan også indføre andre sikringer mod markedsvolatilitet og inflation, såsom ejendomsinvesteringer eller statsobligationer, der er beskyttet mod inflation.
At tale med din finansielle rådgiver kan hjælpe med at komme med yderligere strategier til at nedtone virkningerne af sekvensrisiko i din portefølje. For eksempel kan din rådgiver foreslå noget i retning af en livrente for at producere garanteret indkomst i pension, hvilket kan hjælpe med at opveje negative afkast, hvis markedet falder. De kan også hjælpe med at planlægge fremadrettede omkostninger til langtidspleje, hvilket kan tage en betragtelig bid af din pensionsindkomst.
Risiko for afkastsekvens er risikoen for, at markedet vil opleve en nedtur, der resulterer i lavere afkast, samtidig med at du gå på pension og begynde at trække akkumulerede aktiver tilbage. Det kan forringe din indsats for at spare og investere penge til fremtiden, hvilket øger muligheden for at løbe tør for penge, når du går på pension. Det er muligvis ikke muligt helt at undgå sekvensrisiko, når man forbereder sig på pension. Men ved at tænke fremad, kan du isolere din portefølje fra den så meget som muligt.
Fotokredit:©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/PIKSEL, ©iStock.com/flyzone