Har du nogensinde været til et middagsselskab, hvor nogen begyndte at bruge smarte investeringsvilkår, der fik alle til at føle sig intimideret? En af de ting, vi elsker at gøre, er at hjælpe folk med at forstå komplicerede investeringsemner. Og markedsværdi er et af de ord på $20, som vi kan lide at forklare i enkle vendinger.
Lad os se nærmere.
Markedsværdi, eller "markedsværdi", betyder grundlæggende den samlede værdi af alle en virksomheds aktier. Selvom vi aldrig fortæller dig, at du skal købe en enkelt virksomheds aktie, er det godt at kende markedsværdien af virksomhederne i vækstaktiefondene, der udgør din portefølje. Vi ønsker, at du forstår markedsværdier, så du kan opbygge rigdom og gøre dine pensionsdrømme til virkelighed!
Markedsværdi er vigtig, fordi den lader dig som investor forstå den relative størrelse af en virksomhed kontra en anden. Det måler, hvad en virksomhed er værd på det åbne marked, og hvad investorer er villige til at betale for dens aktie. Mange mennesker tager fejl af en virksomheds aktiekurs som en repræsentation af dens værdiansættelse (hvor meget den er værd), sundhed og stabilitet. De mener, at en højere aktiekurs viser en virksomheds styrke, eller de ser på en lavere prissat aktie som en billig investering.
Ah, men der er mere i det end man kan se – alene aktiekursen repræsenterer ikke en virksomheds faktiske værdi! Det er her, markedsværdi kommer til nytte. Det er det bedre mål, fordi det repræsenterer virksomhedens sande værdi på det samlede marked.
Lad os se på et eksempel og lave den gamle læskedrik smagstest, undtagen med markedsværdi i stedet for smag. Fra efteråret 2020 havde PepsiCo, Inc. en aktiekurs på $139, mens Coke's var $49. Men Cokes markedsværdi er nord for $220 milliarder, mens Pepsi's er lidt over $188 milliarder. 1 , 2 At sammenligne de to virksomheder ved udelukkende at se på deres aktiekurser giver ikke en sand repræsentation af deres faktiske værdi.
En høj aktiekurs i sig selv indikerer ikke altid en sund eller voksende virksomhed. Det kan stadig have en relativt lille markedsværdi!
Markedsværdier har også stor indflydelse på mange af de bedste markedsindekser. For eksempel inkluderer S&P 500-indekset de 500 bedste amerikanske virksomheder, der er vægtet baseret på deres markedsværdi. Indekser som dette repræsenterer ikke kun de overordnede markedstendenser og holdninger, men de bruges også som benchmarks til at spore resultaterne af forskellige fonde, porteføljer og individuelle investeringer. Tænk på indeksfonde som en målestok. De er en standard måleenhed, som du kan bruge til at måle andre ting.
Ligesom baseball kasketstørrelser er virksomheder kategoriseret baseret på størrelser kaldet "kasketter" - store, mellemstore og små.
Disse kommer med en markedsværdi på 10 milliarder USD eller mere . Large-caps har ofte et ry for at producere kvalitetsvarer og -tjenester, en historie med konsekvente udbyttebetalinger og stabil vækst. De er de dominerende aktører inden for etablerede industrier, og deres mærkenavne ringer typisk en klokke hos de fleste mennesker (tænk:Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).
Investeringer i large-cap-aktier betragtes som "sikrere" end investeringer i small-cap eller mid-cap-aktier, fordi de generelt udgør mindre risiko. Afvejningen er dog, at der også er mindre vækstpotentiale.
Typisk omfatter denne kategori virksomheder med en markedsværdi på 2–10 milliarder USD . De fleste er etablerede virksomheder i brancher, der oplever, eller forventes at opleve, hurtig vækst (Five Below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Disse mellemstore virksomheder kan være i færd med at øge deres markedsandel og forbedre deres samlede konkurrenceevne. Mid-cap vækststadiet hjælper med at afgøre, om en virksomhed vil slutte sig til "heavy hitters" med store selskaber eller ej.
Mid-cap-aktier falder generelt mellem large-caps og small-caps på risiko/afkast-spektret. De forventes generelt at tilbyde mere vækstpotentiale end store selskaber og muligvis bære mindre risiko end small-caps.
Small-caps har en markedsværdi på $300 millioner til $2 milliarder . Generelt er disse relativt unge virksomheder (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com), der betjener nichemarkeder eller nye industrier. Small-caps betragtes som den mest aggressive - og mest risikable - af de tre cap-størrelser. Små virksomheders relativt begrænsede ressourcer kan gøre dem mindre beskyttede, hvis der var en forretningsmæssig eller økonomisk nedtur. De kan også være sårbare over for den intense konkurrence og usikkerhed, der følger med uafprøvede, voksende markeder.
Langsigtede investorer kan opnå en stor fortjeneste ved at investere i small-cap fonde - hvis de er villige til at ride de skøre op- og nedture af aktiekurserne. Kan du se, hvad vi mener med risikabelt?
Efterhånden som virksomheder vokser, kan de skifte fra small til mid til large cap afhængigt af ændringer i deres markedsværdivurderinger. Sammen med virksomheder er andre populære investeringer som gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er) også kategoriseret som small-cap , mid-cap eller large-cap . I tilfælde af fonde repræsenterer vilkårene de typer aktier, fonden har.
Generelt kan man sige, at jo større en virksomhed er, jo flere penge har de at "lege" med. Coca Cola kan investere et par hundrede millioner i et nyt foretagende (et forretningsudtryk for "at prøve noget nyt"), og hvis det mislykkes, så vil det ikke påvirke deres bundlinje så meget. Et midcap-selskab, der foretager en lignende værdiinvestering, kan dog tage et stort slag, hvis deres satsning mislykkes, fordi de ikke har den større pude til at absorbere det økonomiske slag. Hvis satsningen lykkes for store virksomheder, kan det ligne et blip på deres overskudstal. På den anden side kan en sejr som den for et midcap-selskab slynge sine værdiansættelser op.
Værdiansættelser af mid-cap- eller small-cap-selskaber bliver ofte ramt, når der er rapporter om et large-cap-selskab, der invaderer deres rum af produkter eller tjenester. Se på, hvad Amazon har gjort for at ændre vores indkøbsvaner og tvinge andre onlinevirksomheder til at tilpasse deres forretningsmodeller.
Okay, der er et par faktorer, der hjælper med at bestemme en virksomheds markedsværdi. De to vigtigste faktorer er 1) ændringer i værdien af en virksomheds aktier og 2) antallet af udstedte aktier. De bedste eksempler på dette er, når en virksomhed udsteder nye aktier eller tilbagekøber aktier – kendt som et tilbagekøb .
Når et selskab rejser penge ved at udstede nye aktier, er det normalt at købe andre aktiver eller endda et andet selskab. Dette forbedrer udsigterne for virksomheden, så aktiekursen stiger, og markedsværdien stiger med en højere kurs og flere aktier. I et tilbagekøb falder markedsværdien, fordi virksomheden bruger et ton kontanter på at købe sine egne aktier tilbage (hvilket sænker deres likvide midler), og fordi der nu er færre aktier tilgængelige, men aktiekurserne er forblevet (hvilket sænker virksomhedens værdiansættelse). ). Er du stadig med mig her?
En tredje måde at ændre markedsværdien på er en udnyttelse af warrants. Nej, vi taler ikke om, at folk bliver arresteret! Denne type warrant giver dig ret til at købe en virksomheds aktier til en bestemt pris på en bestemt dato og øger de udestående aktier i en virksomheds aktier. Udnyttelsen af warrants sker typisk nedenfor markedsprisen på aktierne. Så gæt hvad der sker med aktien? Det falder i værdi og kan potentielt påvirke virksomhedens markedsværdi.
Igen, vi anbefaler aldrig æg-i-en-kurv-tilgangen med at lægge penge i enkeltaktier. At investere 15 % af dine hårdt tjente penge i en blanding af vækstaktiefonde inden for arbejdsgiversponsorerede planer (401(k), 403(b)) og Roth IRA'er er den bedste måde at nå dine pensionsdrømme på. Men at forstå markedsværdien, og hvordan det gælder for dine investeringer, kan hjælpe dig med at vide hvilke af disse vækstaktier gensidige fonde er de bedste muligheder.
At forstå markedsværdien, og hvordan det gælder for dine investeringer, er måske ikke din kop te. Det er altid en god idé at sætte sig ned med en investerende professionel, som en SmartVestor Pro, som kan hjælpe dig med at forstå markedet og hjælpe dig med at sætte mål for din økonomiske fremtid.
Find en SmartVestor Pro i dag!