Et kort klem (ikke at forveksle med et "hurtigt kram") er et investeringsfænomen, der sker, når prisen på en aktie, som alle ser ud til at satse imod, pludselig skyder hurtigere op end en flaskeraket den 4. juli.
Fra GameStop til AMC kan korte squeezes potentielt vende Wall Street på hovedet og fange fantasien hos mange investorer. Netflix planlægger endda at lave en film om GameStop aktiesagaen (som vi vil tale om lidt senere). 1
Men hvordan fungerer korte klem egentlig? Og er der en måde at få øje på en, før det rent faktisk sker? Lad os se nærmere.
Før vi dykker dybere ned i short squeeze, skal vi tale om short squeeze (det er her "short" i short squeeze kommer fra). Her er en hurtig genopfriskning af short selling:Når nogen "shortser" en aktie, betyder det, at de satser imod den. Dybest set tjener de penge, når prisen på den aktie går ned , men tab penge, hvis prisen stiger op.
I en nøddeskal, her er, hvordan short selling fungerer:
Lad os f.eks. sige, at du vil "korte" en aktie og sælge den, når den er 100 USD værd. Hvis prisen falder til $75 et par uger senere, og du beslutter dig for at købe aktien tilbage til den pris, ville du tjene $25. Men hvad nu hvis prisen steg til $150 i stedet? Så ville du ende med et tab på $50.
Den nederste linje er:Short selling er ekstremt risikabelt – mere risikabelt end at gå gennem en hule af sovende løver med lommerne fulde af beef jerky. Du investerer ikke rigtig, du gambler. Hvis du har ret, kan du tjene nogle penge. Men hvis du tager fejl. . . du kan stå over for nogle ødelæggende tab. At shorte en aktie er bare ikke risikoen værd.
Og det bringer os til. . . det korte klem.
Et kort squeeze sker, når prisen på en stærkt shortet aktie uventet stiger i pris. Grundlæggende er et kort squeeze, når short selling giver bagslag.
Nogle korte klemmer varer i et par dage, og andre kan vare i flere måneder. Uanset hvad, kan det give nogle alvorlige hovedpine for enhver, der shortsælger den aktie.
Når der er mange investorer, der shorter den samme aktie, er der en chance for, at mange af dem ender med at købe den aktie tilbage på samme tid. Det forårsager en pludselig stigning i efterspørgslen, der driver aktiekursen dramatisk op.
Et kort klem kan føles meget som at spille aktiemarkedets snoede version af musikalske stole. Når prisen begynder at stige, stopper musikken, og shortsælgere skynder sig at købe deres aktier tilbage så hurtigt som muligt, før prisen bliver for høj.
Der er et stort pres på shortsælgere, og det meste af tiden har de ikke friheden til at vente på, om prisen på aktien vil falde igen. Deres mæglere kan kræve deres aktier tilbage når som helst, de betaler stadig renter for de aktier, de har lånt, og komplicerede marginregler betyder, at de skal have masser af kontanter til rådighed for at dække de tab, de tager.
Hvis en shortsælger ikke har nok kontanter på deres konto, efterhånden som deres tab hober sig op, vil de nogle gange ikke have andet valg end at sælge - uanset hvor store deres tab er. Spillet er slut.
En af de mest dramatiske korte squeezes i nyere tid startede i januar 2021 med GameStop, en fysisk kæde af videospilbutikker.
Her er hvad der skete. I årevis kæmpede GameStop for at følge med sine konkurrenter og tilpasse sig ændringer i videospilindustrien. COVID-19 hjalp heller ikke på sagen. 2 Mange hedgefondsinvestorer på Wall Street troede, at GameStop var på vej til at blive den næste Blockbuster og begyndte at shorte (også væddemål mod) selskabets aktie.
En stor gruppe af online detailinvestorer på det sociale medie Reddit bemærkede og så en mulighed for at ramme disse hedgefonde, hvor det gør mest ondt - deres investeringskonti. De gik sammen for at købe en masse GameStop-aktier (siger det 10 gange hurtigt) for at få prisen op. . . og det virkede! Denne hær af Reddit-investorer udløste en af de mest dramatiske short squeezes i nyere tid.
Da de så GameStops aktiekurs stige i vejret fra den ene dag til den anden, blev shortsælgere, der væddede mod GameStop, tvunget til også at købe deres aktier tilbage, hvilket drev kursen endnu højere.
Hvor højt gik GameStops aktie? Den steg i vejret fra omkring $17 per aktie i begyndelsen af januar til et højdepunkt på . . . (sidder du ned?) $483 pr. aktie om morgenen den 28. januar. Det er næsten 30 gange højere end det var i begyndelsen af året. 3
Og mens prisen på GameStops aktie gik gennem en række op- og nedture i de følgende måneder, var aktiekursen stadig over $200 pr. aktie i begyndelsen af juli 2021. 4
Da støvet lagde sig, endte nogle hedgefonde med at tabe milliarder af dollars efter det korte squeeze, og en London-baseret hedgefond meddelte, at den lukkede ned kun måneder efter at have stået over for store tab fra væddemål mod GameStop. 5
Nogle aktive aktiehandlere (især daytradere) holder godt øje med aktier, der bliver kraftigt shortet. Hvis de ser, at kursen begynder at stige, hvilket muligvis signalerer starten på et kort squeeze, kan de prøve at springe hurtigt ind og se, hvor højt prisen på den aktie går.
Men bare fordi alle satser mod en aktie, betyder det ikke, at der med garanti vil ske et kort squeeze - langt fra. For hver GameStop eller anden aktie, der oplever et overskriftsfangende kort squeeze, er der snesevis af andre stærkt shortede aktier, som aldrig oplever en. I stedet bliver de ved med at falde og falde i pris. . . der er en årsag hvorfor folk trods alt satser mod disse aktier.
Og fordi korte klem normalt opstår lige pludselig, kan de være meget svære at forudsige – man ved bare aldrig, hvornår et kort klem kan starte og slutte. Og hvis du ikke er forsigtig, kan du ende på den forkerte side af et kort klem.
Investering er et maraton, ikke en sprint – det er derfor, du skal have en langsigtet tankegang, når det kommer til investering. Bliv ikke fanget ved at satse for eller imod enkeltaktier. Fokuser i stedet på at opbygge en diversificeret portefølje, der vil hjælpe dig med at opbygge rigdom langsomt over tid. Kan du huske historien om skildpadden og haren? Spoiler-alarm:Skildpadden vinder hver tid!
Her er en enkel, gennemprøvet strategi til at opbygge rigdom, der har hjulpet millioner af amerikanere med at blive millionærer over tid:
Ifølge vores nationale undersøgelse af millionærer sagde 3 ud af 4 millionærer, at konsekvent investering over en lang periode var nøglen til deres økonomiske succes.
Hvis du investerer 15 % af din indkomst hver måned, sætter du dig på vej mod pensionssikkerhed og giver dig plads nok til at nå andre vigtige økonomiske mål, som at spare op til dine børns universitetsfond eller betale dit hus tidligt.
Vidste du, at 8 ud af 10 millionærer investerede i deres virksomheds 401(k)-plan? 6 Det er sandt! Og det enkle trin var en nøgle til at hjælpe dem med at opbygge en syvcifret nettoværdi.
Uden for din 401(k) giver en Roth IRA dig mulighed for at nyde skattefri vækst og skattefri hævninger på dine investeringer i pension.
På trods af alle myterne derude, ramte langt de fleste millionærer det ikke ved at satse på (eller mod) en enkelt aktie. Faktisk har ikke en eneste millionær noteret enkeltaktier som en stor faktor i opbygningen af deres rigdom. 7
Gensidige fonde, som indeholder snesevis og snesevis af aktier i dem, hjælper dig med at investere på aktiemarkedet, mens du reducerer din risiko gennem diversificering. Vi anbefaler, at du diversificerer yderligere ved at sprede dine investeringer på fire typer investeringsforeninger:vækst, vækst og indkomst, aggressiv vækst og international.
Når det kommer til investering, kan et par forkerte træk ødelægge hele din portefølje. En måde at sikre dig, at du træffer kloge beslutninger, der vil hjælpe dig med at opbygge rigdom i det lange løb, er at arbejde med en kvalificeret finansiel rådgiver, du kan stole på.
Det er her, SmartVestor kommer ind! Med SmartVestor kan du komme i kontakt med en finansiel rådgiver, der kan vejlede dig og hjælpe dig med at skabe en investeringsstrategi, der er bygget til at holde.
Klar til at komme i gang? Find din SmartVestor Pro i dag!