Nej, vi taler ikke om alles yndlingsmartini-drikkende spion. Vi taler om obligationer, der bruges som investeringer. Alligevel ser bindinger ud til at have et element af mystik for nogle mennesker.
En obligation er en form for lån mellem en investor og en virksomheds- eller statslåntager, der lover at tilbagebetale pengene med renter. Du hører måske også en obligation kaldet et fastforrentet værdipapir, som bare er Wall Street-snak for en investering, der betaler faste afkast i form af tilbagevendende rentebetalinger.
Da de ofte bakkes op af regeringer og garanterer et stabilt afkast, ses obligationer som en "sikker" investering og tiltrækker mange investorer. Faktisk er mere end 123 billioner USD investeret i det globale obligationsmarked! 1 Men hvad er præcist en obligation? Og er obligationer et godt sted at parkere dine hårdt tjente penge?
Lad os se, om de hører hjemme i din pensionsinvesteringsstrategi.
Virksomheder og regeringer på alle niveauer (statslige, lokale, føderale) udsteder obligationer for at låne penge til projekter, der er for dyre for en bank at finansiere. En regering kunne have brug for penge til infrastrukturprojekter som veje eller broer. Eller en stor virksomhed kan have brug for millioner af dollars for at bygge en ny fabrik. Så hvad gør de? De låner penge af investorer gennem obligationer.
Ved at udstede obligationer uddeler de dybest set IOU'er, hvor de accepterer at betale dig renter på lånet og returnere din hovedstol på en bestemt dato i fremtiden. Det er rigtigt, det er du lån dem dine penge! I modsætning til at købe aktier, hvor du køber delvist ejerskab af en virksomhed, har obligationer ikke ejerskab knyttet til dem. Du er simpelthen en långiver. Selvom de fleste obligationer har en fast rente, er obligationer med variabel rente ved at vinde popularitet.
Obligationer er lidt ligesom indskudsbeviser (CD'er) i investeringsverdenen:nemme at oprette, relativt lav risiko, men ret ofte lav belønning.
Til gengæld for dit lån til en regering eller virksomhed får du konsekvente rentebetalinger fra låntageren, indtil obligationen når sin udløbsdato – det er den dato, hvor de har accepteret at betale dig tilbage for det oprindelige lånebeløb.
Hvis du beslutter dig for at springe ind på obligationsmarkedet, er her, hvad du kan forvente.
Lad os sige, at du køber en obligation på $1.000 fra din lokale regering. Obligationens løbetid er 20 år med en fast årlig rente på 5%. I dette scenarie vil du modtage $50 i rentebetalinger hvert år (intet at skrive hjem om!) fra byen i hele obligationens løbetid. Ved udgangen af 20 år, når obligationen udløber, vil du få dine oprindelige $1.000 tilbage. Det betyder, at din oprindelige investering på 1.000 USD efter to årtier blev til 2.000 USD.
At få et afkast på 5 % om året er ikke god vækst, når du sammenligner det med det investeringsafkast på 10–12 %, du kunne opnå på aktiemarkedet. Derudover bruger obligationer ikke kraften i renters rente. En investering på 1.000 USD med 5 % renters rente ville give 2.650 USD ved udgangen af 20 år.
Hvis du investerer i obligationer, vil du støde på nogle ord, der til tider kan være forvirrende. Spoiler-alarm:En obligationskupon er ikke noget, du kan klippe for at spare penge på dit køb. Her er nogle udtryk, du skal huske på:
Kupon: Dette ord går tilbage til de gamle dage, hvor virksomheder udstedte papirobligationer med små betalingskuponer vedhæftet, der indeholdt en dato og en pengeværdi. Obligationer betaler typisk renter to gange om året, så hvis du ejede en obligation, ville du skære kuponen af på den relevante dato og indløse den til kontanter. I dag refererer kuponen eller kuponbetalingen til rentebeløbet og hvornår det vil blive betalt, men alt det sker elektronisk nu.
Parværdi: Dette har intet at gøre med at synke et 12-fods putt. Pålydende værdi er den pålydende værdi eller prisen på obligationen, da den blev udstedt første gang. Det er også dets værdi ved modenhed.
Modenhed: Dette er den dato, hvor du vil modtage den pålydende værdi af en obligation. Obligationsperioden kan variere fra et år til 10 eller flere år. En obligation med en løbetid på mindre end tre år kaldes en kortfristet obligation. Mellemlange obligationer er 4-10 år, og lange obligationer er mere end 10 år. 2
Der er alle typer obligationer derude, men de tre hovedtyper, du vil støde på, er virksomheds-, kommunale og amerikanske statsobligationer. Lad os tage et kig på hver enkelt.
Virksomhedsobligationer udbydes af private og offentlige virksomheder for at finansiere deres vækst ved at finansiere løbende drift, nye projekter eller opkøb. Lad os sige, at et stort sportstøjsfirma ønsker at købe en oversøisk producent, men det vil koste 500 millioner dollars. For at finansiere deres erhvervelse udsteder virksomheden obligationer og låner pengene fra obligationsejere med det formål at betale dem tilbage det fulde beløb plus renter.
Ligesom private og offentlige virksomheder udsteder statslige eller lokale myndigheder kommunale obligationer (eller for korte muni-obligationer) for at finansiere offentlige projekter som at bygge broer, veje, arenaer eller nye skoler. Kommunale obligationer indeholder ofte nogle skattefordele. Afhængigt af hvor obligationerne er udstedt, skal du muligvis ikke betale statslige eller lokale skatter på dem. Du kan muligvis også undgå at betale føderal skat af de renter, du tjener.
Igen er hver obligation som en IOU, kun i dette tilfælde er du långiveren, ikke låntageren. Amerikanske statsobligationer giver den føderale regering kontanter til at betale for offentlige udgifter, der ikke er dækket af skat. Støttet af den amerikanske regerings "fulde tro og kreditværdighed" promoveres disse ofte som en af de sikreste investeringer, du kan foretage. For som vi alle ved, er regeringen kendt for at håndtere penge godt. (Ingen kommentar.)
Du kan investere i obligationer ved at købe nye udstedelser (indledende obligationsudbud), købe obligationer på det sekundære marked (hvor tidligere udstedte obligationer købes og sælges) eller opnå obligationsfonde eller obligationsbørshandlede fonde (ETF'er). Prisen, du betaler, afhænger af, hvad du er villig til at byde, og hvad udstederen beder om. Der er tre hovedmåder at købe og sælge obligationer på:
1. Brug en mægler. Den første måde at springe ind på obligationsmarkedet er at bruge en mægler. De hjælper dig med at købe og sælge obligationer med andre investorer på markedet.
2. Køb og sælg direkte med den amerikanske regering. Du kan købe amerikanske statsobligationer direkte fra staten på www.treasurydirect.gov. Dette lader dig undgå at betale et gebyr til en mægler eller anden mellemmand. 3
3. Se efter obligationsfonde og obligationsbørshandlede fonde (ETF'er). Du kan nemt gennemgå detaljerne for en investeringsforening eller en ETF's investeringsstrategi og finde dem, der passer til dine investeringsmål.
Du kan sælge dine obligationer inden udløbsdatoen, men det kommer med risici, som vi dækker i næste afsnit. Det kan være svært for nye investorer at forstå, hvordan man køber og sælger obligationer. Så prøv ikke dette derhjemme.
Så hvordan skal du vide, hvilke obligationer der er gode at investere i, og hvilke der ikke er? Tja, obligationer gives ratings, eller scores, baseret på hvor risikable de er. Grundlæggende er denne vurdering knyttet til udstederens evne til at betale dig tilbage.
Obligationer udstedt af etablerede virksomheder, der sandsynligvis vil foretage deres betalinger, gives højere ratings. Og de højere ratede obligationer plejer at blive udstedt til lavere renter. Lavere ratede obligationer skal give incitament til køberen, så deres renter er højere. Enhver, der investerer i obligationer, bør sikre sig, at de kender udstederens rating. Og aldrig invester i lavt vurderede obligationer (også kaldet uønskede obligationer) – medmindre du har råd til at sætte ild til dine penge!
Mens vi er på emnet risici, er her et par af de mest almindelige risici, du skal være opmærksom på på obligationsmarkedet.
Det betyder, at udstederen kan misligholde sine obligationer. Når det sker, får du ikke dine penge tilbage, og du kan glemme alt om renten.
Hvis du planlægger at sælge din obligation inden udløbsdatoen, er der mulighed for, at en ændring i de samlede rentesatser kan reducere værdien af obligationen. Når renten stiger, falder obligationskurserne og omvendt.
Lad os se på et eksempel. Lad os sige, at du ejer en 10-årig obligation med en pålydende værdi på $1.000, der betaler 4% i rente. Hvis den samlede rente stiger til 5 %, vil færre investorer ønske at købe en obligation, der kun betaler 4 %. Så du bliver muligvis nødt til at sælge den med en rabat i forhold til det, du har betalt, hvilket betyder, at du vil miste noget af din oprindelige investering.
Hvis renten er lav, og inflationen stiger, kan inflationen overstige afkastet og sænke din købekraft.
Dette er risikoen for, at du ikke kan sælge obligationer, når du vil, hvilket betyder, at du heller ikke kan få dine penge ud, når du vil.
Opkaldsrisiko er muligheden for, at en obligationsudsteder "kalder" eller trækker en obligation tilbage før dens udløbsdato. Dette er noget, en udsteder kan gøre, hvis renten falder (lignende hvis du ville refinansiere dit realkreditlån for at få en lavere rente). Dette tvinger investoren til at geninvestere pengene til en lavere rente. Ikke alle obligationer kan konverteres, og nogle obligationer kan først konverteres efter et vist antal år.
Jo længere en obligations udløbstid eller varighed er, jo større eksponering har den over for ændringer i rentesatser. Dette er blot et mål for, hvordan en obligations pris kan ændre sig, når markedsrenterne går op og ned. Hvis du køber en obligation med en 10-årig løbetid, kører du med op- og nedture i en længere periode, end hvis du købte en obligation med en løbetid på et år. Dybest set, når renten stiger, falder værdien af din obligation. 4
Vi anbefaler ikke at satse din pension på obligationer. Det er bedre at investere dine penge i en blanding af vækstaktier.
Det, som mange finder attraktivt ved at investere i obligationer, er udsigten til stabile betalinger i løbet af obligationens levetid. At have den stabile indkomst gør det nemt at planlægge dit forbrug, hvilket er grunden til, at obligationer er fristende tilføjelser til mange pensionsporteføljer.
Andre kan godt lide at påpege, at obligationer kunne tage noget af brodden af Skattedagen - især kommunale obligationer, som normalt er skattefrie på føderalt, statsligt og lokalt niveau. Mens de er underlagt føderale skatter, er statsobligationer også fri for statslige og lokale skatter.
Obligationer har ry for at være "lavere risiko" investeringer, fordi de ikke svinger så vildt som aktier. Men her er sagen:De afkast, du får fra obligationer, er bare ikke imponerende, især sammenlignet med investeringsforeninger, fordi de næppe overgå inflationen. Husk, du vil slå markedet, så du kan opbygge rigdom.
Komplicerede emner som obligationer burde motivere dig til at få en investeringsprofessionel med i dit hjørne – en person, der kan hjælpe dig med at adskille fakta fra fiktion. En SmartVestor Pro kan sidde ned med dig og hjælpe dig med at sætte mål for din økonomiske fremtid. De kan guide dig, uanset hvor du er i din investeringsrejse!
Find en SmartVestor Pro i dit område i dag!