Livrenter kan være en god måde at opbygge midler og garantere indkomst for dine pensionsår. Men der er mange forskellige typer med forskellige egenskaber. Nogle livrenter fokuserer på at øge dine penge, mens andre fokuserer på at give dig en garanteret indkomst for livet.

Men hvad hvis du vil have noget af begge dele?

Nogle vækstorienterede livrenter tilbyder, mod en ekstra omkostning, en valgfri rytter - typisk kaldet en garanteret livstidsudbetalingsydelse (GLWB) - som kan give et niveau af garanteret indkomst for livet, selvom markedet falder betydeligt.

For at forstå fordele og ulemper ved en GLWB er det vigtigt at kende de grundlæggende principper for livrenter.

Grundlæggende om livrente

En livrente er en kontrakt med et forsikringsselskab, der kan beskytte dig mod risikoen for at overleve din opsparing i pension. Det er købt i et engangsbeløb eller en række af betalinger.

Typisk falder livrenter i en af ​​to kategorier:

• Indkomstlivrenter, som er designet til at give en garanteret indkomststrøm, enten straks eller på en bestemt dato i fremtiden.
• Udskudte livrenter, som er designet til at hjælpe dig med at akkumulere midler til et langsigtet mål, især pensionering, hvorefter de kan give en garanteret indkomststrøm.

Udførelsen af ​​visse former for udskudte livrenter - specifikt variable livrenter, registrerede indeksregulerede livrenter og faste indekslivrenter - er bundet til investeringsmuligheder skitseret af forsikringsselskabet.

• Annuiteter med fast indeks give et afkast relateret til præstationen af ​​et markedsindeks, såsom S&P 500. Det er vigtigt at bemærke, at det ikke er en direkte investering i et indeks, men blot en krediteringsberegning baseret til dels på indeksets præstation. Gennem krediteringsmekanismen kan den faste indeksrente afspejle det udpegede indekss positive præstation med forbehold for deltagelsesbegrænsninger og/eller lofter. Hvis benchmarkindekset har negativ præstation, krediteres livrenten ikke nogen rente, men hovedstolen er beskyttet, hvilket begrænser nedadgående risiko.
• Registrerede indeksregulerede livrenter, også kaldet strukturerede indekslivrenter, er annuitetskontrakter, hvor den krediterede rente, ligesom faste indekslivrenter, er knyttet til afkastet af et indeks. Der er typisk et højere loft for positive afkast, men der er mindre beskyttelse mod markedstab.
• Variable livrenter tilbyder typisk en række markedsbaserede investeringsmuligheder, som en annuitetsejer kan vælge imellem. Dette kan give mere upside end en fast annuitet, hvis markedet vinder, men udsætter også ejeren for risikoen for et tab.

Markedsrisiko og GLWB

Fordi midlerne i variable og faste indeksrenter er bundet til markedsresultater, er der risiko for begrænset eller ingen vækst, hvilket vil påvirke niveauet af aktiver, der er tilgængelige til pensionering. I lyset af en alvorlig markedsnedgang kan variable livrenter endda tabe penge.

Det er her, at en rytter med garanteret livstid tilbagetrækningsydelse (GLWB) kan være gavnlig. Valgt på købstidspunktet flytter rytteren fokus på livrenten fra skatteudskudt vækst til at give forudsigelig indkomst.

Hvordan det fungerer som en fordel afhænger af typen af ​​livrente.

"I tilfælde af variable livrenter er den reelle fordel ved GLWB, at du kan forblive investeret i markedet og have en garanteret indkomststrøm for livet," sagde Phil Michalowski, MassMutuals chef for livrenter. "Forsikringsselskabet påtager sig risikoen ved at tillade dig at blive investeret i markedet og give et specifikt garanteret indkomstbeløb, hvis din kontosaldo går til $0. Det er den virkelige fordel.”

For faste indeksrenter er GLWB-rytteren mere en vagt mod til sidst at overleve afkastet fra den oprindelige investering, efterhånden som udbetalinger foretages over årene.

"GLWB-rytteren på en fast indeksrente er mere en langtidsbeskyttelse, da din hovedstol allerede er beskyttet af funktionen af ​​basiskontrakten," sagde Michalowski. ”Men på den variable livrente giver GLWB dig mulighed for at påtage dig markedsrisiko, hvilket kan give meget mere upside end den faste indeksrente, men også udsætter dig for nedsiden. Det er der, GLWB-rytteren yder beskyttelse.”

GLWB-rytteren kan også give ejeren mere fleksibilitet til at tage udbetalinger fra en livrente på en regelmæssig eller lejlighedsvis basis, afhængigt af rytterens vilkår. Selvfølgelig kan udbetalinger påvirke den samlede investeringsresultat for en livrente, afhængigt af tidspunktet.

Fordele kontra omkostninger ved en GLWB-rytter

For dem, der ønsker at forblive investeret i markedet og alligevel frygter, hvad en nedtur kan gøre ved deres pensionsindkomst, kan en GLWB-rytter tilbyde en vis ro i sindet. Afhængigt af dets vilkår kan størrelsen af ​​tilgængelige hævninger desuden stige, hvis visse investeringsmuligheder inden for livrenten stiger.

Det skal bemærkes, at med mindre kontraktværdien falder til $0 baseret på tilladte tilbagetrækninger og/eller markedsydelse, vil rytterens værdi ikke blive realiseret. Nogle vil måske betragte det som en ulempe. Men mange investorer føler, at det at betale rytterens omkostninger er værd at være sikker på at vide, at deres indkomst er beskyttet uanset fremtidige markedsresultater.

I samarbejde med GLWB-rytteren kan et forsikringsselskab også pålægge, at investerede midler skal dedikeres til specifikke investeringsmuligheder, der tilbydes inden for livrenten.

Konklusion

De særlige krav og vilkår for en GLWB vil variere afhængigt af typen af ​​livrente og forsikringsselskabet. Livrentekontrakter, der tilbyder en GLWB-rytter, vil også have vilkår, der angiver, hvilken mængde af investerede midler, der vil tjene som grundlag for fordele, og hvad der bestemmer den samlede værdi af livrenten, hvilket kan påvirke niveauet af tilgængelige udbetalinger uden straf.

Mange mennesker, der er interesserede i sådan en rytter, eller endda livrenter generelt, henvender sig til en finansiel professionel for at få råd om, hvad der kan være mest passende for deres specifikke situation.