Den finansielle serviceindustri er kendt for at være monokromatisk.
Hvide mænd repræsenterede 60 % af ledelsen på seniorniveau i industrien i 2018, ifølge forskning udgivet af U.S. Government Accountability Office tidligere i år.
Paletten er endnu mere bar på asset management-siden. Ifølge John S. og James L. Knight Foundations seneste rapport "Diversifying Investments", udgivet i 2019, tegnede minoritets- eller kvindeejede virksomheder sig for kun 0,9 % af de samlede aktiver under forvaltning (AUM) i 2017.
Det er ikke på grund af manglende ydeevne. Rapporten viste ingen mærkbar forskel mellem resultaterne af kvinde- og minoritetsejede fonde og ikke-diverse-ejede fonde.
I en tid, hvor investorer i stigende grad søger positiv forandring ved at vælge at eje midler og med kriterier for miljø, social og ledelse (ESG), hvordan kan de fleste af aktiverne stadig forvaltes af hvide mænd?
Hvis du virkelig ønsker at investere for social forandring, skal du være opmærksom på, hvem der driver de investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er), du køber. Selvom disse fonde ikke er centreret omkring ESG eller socialt ansvarlige investeringer (SRI), kan støtte til diverse porteføljeforvaltere hjælpe med at flytte overliggeren inden for den finansielle industri.
Her fremhæver vi 10 fonde drevet af en forskelligartet gruppe af porteføljeforvaltere. De viser, hvor nemt det er at investere for mangfoldighed uden at ofre resultater.
Vanguard Total World Stock ETF (VT, $102,97) er et perfekt eksempel på mangfoldighed på velkendte steder. Fonden, som tilbyder en af de mest forskelligartede porteføljer i fondsbranchen, er blevet administreret af Christine Franquin siden 2013.
"Der er en myte om, at indeksporteføljestyring bare trykker på en knap for at spore et indeks," siger Franquin. "I virkeligheden er det meget mere udfordrende, men det er en udfordring, som jeg nyder."
Med over 9.000 beholdninger af virksomheder placeret i 47 lande i VT-porteføljen, kræver forvaltningen af fonden en virkelig global tankegang og forståelse for mange forskellige markeder, siger hun. Det er også en kollektiv indsats mellem hende selv og eksperter i Vanguards knudepunkter i London og Australien.
Afdelingen er steget 12,1 % for året til dato og havde et gennemsnitligt årligt afkast på 11,4 % mellem 2013 og 2020 – i takt med dens benchmark, MSCI ACWI-indekset.
Lær mere om VT på Vanguard-udbyderens websted.
Teamet med fire ledere på T. Rowe Price QM U.S. Small &Mid-Cap Core Equity Fund (TQSMX, $20,07) er et eksempel på mangfoldighed på arbejdspladsen.
Fonden forvaltes i fællesskab af Prashant Jeyaganesh, Vidya Kadiyam, Navneesh Malhan og Sudhir Nanda, som tilsammen har 55 års brancheerfaring bag sig. Kadiyam og Malhan er nye tilføjelser til holdet, men Jeyaganesh og Nanda har styret det siden 2017.
"At have arbejdet i forskellige slags job og i to lande hjælper mig med at se tingene fra flere forskellige vinkler," siger Nanda. Han voksede op og afsluttede sin bachelor- og kandidatuddannelse i Indien, hvor der er mange forskellige subkulturer og der tales over 20 sprog. Som et resultat siger han, at han også har "en god del forståelse for forskellige kulturer og kan arbejde med forskellige grupper af mennesker."
Jeyaganesh, som er af indisk afstamning, er enig:Hans kulturelle baggrund og ingeniøruddannelse har hjulpet ham med at forstå andre synspunkter som porteføljeforvalter.
Teamet tager en kvantitativ ledelsestilgang – deraf QM i navnet – ved at bruge modeller udviklet internt til at identificere aktier til porteføljen. Disse modeller lægger vægt på værdiansættelsesmålinger efterfulgt af rentabilitet, indtjeningskvalitet og kapitalallokering. Dette gør den til en virkelig aktivt forvaltet fond, ikke en indekstracker, men den holder stadig nettoomkostningsprocenten under gennemsnittet blandt peer-gruppen på 0,87 %.
Nanda administrerer også QM Global Equity Fund (TQGEX) og QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX), hvoraf sidstnævnte kom på vores liste over de bedste investeringsforeninger med lave gebyrer.
Lær mere om TQSMX på T. Rowe Price-udbyderens websted.
Investering i værdiaktier er per definition en modstridende strategi; en, der kræver at se værdi, hvor andre ikke gør.
Som sådan er det en strategi, der "afhængig af at være komfortabel med ubehag," siger Ramona Persaud, porteføljeforvalter for Fidelity Equity Income Fund (FEQIX, $70,59) og Fidelity Global Equity Income Fund (FGILX). Og få mennesker er så dygtige til at håndtere ubehag end dem, der ved, hvad det vil sige at føle sig som en outsider.
Hun siger, at hendes "differentierede perspektiv som kvinde, minoritet, immigrant (og) mor" har hjulpet hende med at omfavne forskellighed og det ubehag, der følger med det. "Denne fortrolighed med 'ikke-tilhørsforhold' er grundlæggende for vellykket værdiinvestering," siger hun.
Persaud har forvaltet FEQIX siden 2011. Fonden investerer primært i værdiaktier med store kapitalandele med det formål at generere indtægter uden at se bort fra potentialet for kapitalstigning.
Morningstar-strateg Robby Greengold tilskriver fondens bronzestatus til Persauds behændige ledelse og bemærker, at hun "søger efter billige, strategisk velpositionerede virksomheder, hvis rigelige frie pengestrømsgenerering kan understøtte eller øge udbyttebetalinger."
Lær mere om FEQIX på Fidelity-udbyderens websted.
Habib Subjally, senior porteføljeforvalter og leder af Global Equities hos RBC Global Asset Management (UK) Limited, har en ganske forskelligartet baggrund. Hans mor blev født i Afrika, hans far i Indien og han i Pakistan. Derefter gik han i skole i Dubai, før han gik på universitetet i Storbritannien, hvor han nu leder RBC Global Opportunities Fund.
Han siger, at hans forskelligartede baggrund har tilskyndet ham til at være "mere åben for vellykkede investeringer, der kommer i forskellige former og størrelser." Det har også givet ham en påskønnelse af den positive indvirkning, virksomheder kan have på deres lokalsamfund og miljøet, noget han ser efter, når han vælger investeringer til RBC Global Opportunities Fund (RGPAX, $21,14).
Fonden sigter mod at give langsigtet kapitalvækst ved at investere i globale virksomheder med stærke forretningsmodeller, markedsandele og ledelsesteams, samtidig med at der lægges vægt på ESG-faktorer.
"Ikke ulig at lede en virksomhed, vi mener, at nøglerne til succesfuld styring af en investeringsportefølje er at have det rigtige team, kultur og formål," siger Subjally. "Kultur er afgørende for at gøre en samling af dygtige individer til et stærkt team, der konsekvent kan udføre deres investeringsproces, overvinde forhindringer og prioritere løbende forbedringer og intellektuel ydmyghed."
Lær mere om RGPAX på RBC Global-udbyderwebstedet.
BlackRock Technology Opportunities Fund (BGSAX, $62,87) administreres af Tony Kim, som overtog tøjlerne i 2013.
Han er også leder af teknologiequity-teamet hos BlackRock og har brugt over to årtier på at analysere teknologisektoren. Det er Kims "specialiserede erfaring", der giver fonden dens fordel, ifølge Morningstar-analytiker Tom Nations.
Kim har en dekonstruktionistisk tilgang ved at segmentere teknologisektoren i et kort over temaer, såsom software, hardware og internet. Denne strategi lader ham overvåge omkring 1.300 virksomheder.
Ud fra det skaber han en portefølje på omkring 100 virksomheder. Han har en langt mindre vægt i tech-behemoths som Apple (AAPL) og Microsoft (MSFT) end de fleste benchmarks - hver tegner sig for mindre end 4% af porteføljen - en strategi, der kan være et tabende spil i alle andre hænder.
Men Kims skarpe øje har holdt BGSAX et godt stykke foran sit benchmark, MSCI All Country World Information Technology Index og gennemsnittet for Morningstar Technology-sektorens kategori.
Lær mere om BGSAX på BlackRock-udbyderens websted.
Ariel Investments ledes af co-CEOs John Rogers, Jr. og Mellody Hobson, og er en søjle af mangfoldighed i den hvidkalkede finansielle industri.
Virksomhedens engagement i mangfoldighed, retfærdighed og inklusion kan defineres af det, de kalder de tre P'er:mennesker, indkøb og filantropi. Ariel Investments fremmer mangfoldighed inden for virksomheden såvel som uden for den ved at skabe kontraktlige relationer med minoritetsejede virksomheder og yde filantropiske bidrag til organisationer, der fremmer borgerrettigheder, offentlig uddannelse, kulturelle udtryk og velvære i lokalsamfundet.
Firmaet tilbyder fem gensidige fonde, inklusive dets flagskib Ariel Fund (ARGFX, $84,75), som Rogers er hovedansvarlig for. Den fokuserer på undervurderede virksomheder, som lederne mener har et stærkt vækstpotentiale.
Rogers' vilje til at gå efter nedslåede aktier kan føre til volatilitet, bemærker Morningstar-analytiker Adam Sabban. Når det er sagt, bemærker Sabban, at Rogers har en evne til at lave gode væddemål på hårde markeder, såsom valget om at købe rejseaktier Vail Resorts (MTN) og tandforsyningsfirmaet Envista Holdings (NVST) under den pandemi-inducerede tilbagegang i marts 2020. Aktierne har praktisk taget klaret sig bedre siden da, hvor MTN er mere end fordoblet og NVST næsten firedoblet. Holdet havde lignende succes med aktieplukning under finanskrisen i 2008.
Lær mere om ARGFX på Ariel Investments-udbyderens websted.
Hvis du vil støtte kvinder, der bryder barrierer i finansbranchen, så følg Perth Tolle.
Den tidligere private formuerådgiver hos Fidelity Investments blev inspireret af sine erfaringer med at bo og arbejde i Beijing og Hong Kong for at udforske forholdet mellem frihed og markeder.
Dette førte hende til at oprette Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM, $33,84) for at investere i markeder, der fremmer og beskytter personlige og økonomiske friheder.
Fonden starter med et investerbart univers af 26 emerging market-lande. Den evaluerer derefter potentielle bestanddele for 76 kvantitative målinger, der påvirker personlige og økonomiske friheder, såsom religionsfrihed, fravær af menneskehandel og sund pengepolitik. Disse data er leveret af Fraser Institute, Cato Institute og Friedrich Naumann Foundation for Freedom.
Fondens nuværende portefølje består af 100 aktiebeholdninger, med tech-navnene Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) og Samsung Electronics i øjeblikket på de øverste pladser (hver tegner sig for ca. 7 % af FRDMs vægtning).
Freedom 100 Emerging Markets ETF blev kåret som Best New International/Global Equity ETF for 2019 af ETF.com.
Lær mere om FRDM på Freedom ETFs-udbyderwebstedet.
Ledet af porteføljeforvalter Morgen Peck, Fidelity Stock Selector Small Cap Fund's (FDSCX, $35,42) et stærkt porteføljestyringsteam og investeringsproces giver det et sølvmærke fra Morningstar. Peck får selskab af Eirene Kontoopoulos, Shadman Riaz og Patrick Venanzi i forvaltningen af fonden.
"Min investeringsproces er centreret omkring investering i small-cap-selskaber, der viser kvalitetsegenskaber over gennemsnittet, der handler til rimelige værdiansættelser," siger Peck. "Med tiden har dette været det bedste sted at fiske efter ideer i small-cap-universet for at generere outperformance."
Denne overpræstation kan dog komme til prisen for højere volatilitet.
Som Morningstar bemærker, "har fonden en tendens til aktier af lav kvalitet, virksomheder med højere finansiel gearing og lavere rentabilitet," hvilket kunne betale sig på tyremarkeder.
At holde porteføljen mere diversificeret end dens ligestillede kan hjælpe med at afbøde disse risici.
Lær mere om FDSCX på Fidelity-udbyderens websted.
Har du nogensinde ønsket at investere i børsintroduktioner (IPO'er), men ved bare ikke hvordan eller hvilken du skal købe? Det er det problem, Renaissance Capital forsøger at løse for investorer. Virksomhedens mission er at hjælpe investorer med at "afdække og drage fordel af børsnoteringer."
Mange indekser kan tage år at repræsentere nye virksomheder fuldt ud, ifølge Kathleen Smith, medstifter og bestyrelsesformand hos Renaissance Capital. Smith fungerer også som formand for den trust, der styrer IPO ETF. For eksempel tog det S&P 500-indekset næsten to år at byde Facebook (FB) velkommen i sine rækker.
Renaissance IPO ETF (IPO, $64,80) er en kurv af nyligt offentlige virksomheder noteret på amerikanske markeder, som endnu ikke er fuldt repræsenteret i store benchmark-indekser, siger Smith. Ud over at have Smith i bestyrelsen ledes selve fonden af Tiffany Ng, vicepræsident for Renaissance Capital og medansvarlig for aktieanalyse for virksomheden.
IPO får fire stjerner og et guldmærke fra Morningstar. Bare vær opmærksom på, at denne fond – ligesom enhver børsintroduktionsinvestering – ikke er for sarte sjæle. Den kan være volatil og er ikke diversificeret med kun 72 beholdninger og 52 % af porteføljen i top 10.
Når det er sagt, hvis du kan tåle op- og nedture, vil du sandsynligvis ikke finde en lavere pris ETF til IPO-investering.
Lær mere om IPO på Renaissance-udbyderens websted.
Du kan endda støtte diversitet med dine kontantlignende positioner.
Vanguard skattepligtige pengemarkedsafdeling ledes af senior porteføljeforvalter Nafis Smith. Han administrerer fonde som Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX, $1,00), som, ved primært at investere i kortfristede amerikanske skatkammerbeviser, er en af de mest konservative investeringsmuligheder, der er tilgængelige fra Vanguard.
"Pengemarkedsfonde spiller en utrolig vigtig rolle i kundeporteføljer, især dem, der søger kapitalbevarelse til kortsigtede opsparingsbehov eller nødreserver," siger Smith.
Offentlige pengemarkedsfonde er en fantastisk mulighed for kortsigtede opsparingsmål, fordi de kan give en højere rente end rene kontanter med minimal yderligere risiko.
Lær mere om VUSXX på Vanguard-udbyderens websted.