Den nyligt lancerede SoFi Weekly Dividend ETF (WKLY) håber at tackle en almindelig klage blandt indkomstinvestorer:

For lang tid mellem udbyttetjek.

Vi har længe diskuteret fordelene ved månedlige udbytteaktier og fonde – en meget lille delmængde af udbyttebetalere, der betaler meget oftere end den typiske kvartalsvise udbytteplan for din gennemsnitlige amerikanske aktie. Den vigtigste blandt dem er, hvordan månedlige udbetalinger bedre stemmer overens med hverdagens realiteter (læs:regninger).

Men SoFi, med sin nye WKLY ETF, sigter mod at levere indtægter i et endnu mere svimlende tempo, da det er den første aktie-ETF, der lover ugentligt udbytte – i teorien nok til at tilfredsstille selv den mest mikromanager af budgetfolk.

Et kig på SoFi Weekly Dividend ETF

Første ting først:WKLY er ikke den første ETF, der udbetaler ugentlige udlodninger. SoFi ryddede allerede den pukkel i oktober 2020 med lanceringen af ​​SoFi Weekly Income ETF (TGIF) – en rentefond, der besidder både investment grade- og junkobligationer.

Men det er den første sådan aktie-ETF, der gjorde det.

SoFi Weekly Dividend ETF går ind på markedet med et erklæret mål om høj udbyttefrekvens og lover at udbetale indtægter til aktionærerne hver eneste torsdag. For at gøre det lægger dens portefølje vægt på konsistens i sine udbyttebetalere.

Sådan bliver pølsen lavet:

WKLY vil spore SoFi Sustainable Dividend Index, som selskabet siger "består af store og mellemstore virksomheder i både USA og udviklede internationale markeder, der opfylder et robust sæt af bæredygtige udbyttefiltre."

Disse filtre inkluderer:

• Bæredygtighed i udbytte: Hver beholdning skal have udbetalt regelmæssigt udbytte i løbet af de foregående 12 måneder og forventes også at betale udbytte i løbet af de næste 12 måneder. (SoFi bruger en tredjepartstjenesteudbyder til udbytteprognoser.) Og disse udbytter skal være mindst 90 % af de årlige udbytter udbetalt for både et og fem år siden.
• Udbetalingsforhold: Virksomheder skal også have et indtjeningsudbetalingsforhold - den procentdel af indtjeningen, der udbetales til aktionærerne som udbytte - på mellem 0% og 100%. Eksisterende beholdninger kan startes fra indekset, hvis deres udbetalingsforhold falder uden for dette interval i to på hinanden følgende "udvalgsdage", som finder sted 10 hverdage før hvert kvartals rebalancering. (En lille bemærkning her:Mens et filterloft på udbetalingsforholdet på 100 % forhindrer inklusion af aktier, der udbetaler mere i udbytte, end de tjener, lader det i det mindste åbne muligheden for at inkludere virksomheder, der knap nok har råd til deres udbetalinger .)
• Gæld i forhold til egenkapital: En virksomheds gæld i forhold til egenkapital skal være uden for de øverste 10 % af dens sektors virksomheder i "GBS-universet" – et felt bestående af de største 85 % af aktierne (efter markedsværdi) på udviklede markeder.
• Udbytteafkast: En virksomhed kan kun inkluderes, hvis dens udbytte afkast over de seneste 12 måneder er mere end 1,2 gange det vejede gennemsnitlige udbytte af GBS Universet.

Slutresultatet ved lanceringen er en portefølje på næsten 300 aktier, der i toppen er fyldt med multinationale blue chips såsom JPMorgan Chase (JPM, 4,5 % af aktiverne), Nestle (NSRGY, 3,2 %) og Procter &Gamble (PG, 3,1 % ).

Mens de fleste læseres opmærksomhed naturligvis går til ETF's ugentlige udbytte, er WKLY's geografiske bøjning værd at bemærke.

"Det er en sjælden global udbyttefond med sandsynligvis halvdelen af ​​aktiver fra ikke-amerikanske virksomheder," siger Todd Rosenbluth, leder af ETF &Mutual Fund Research hos CFRA. "De fleste, hvis ikke alle udbytte-ETF'er fokuserer på enten det amerikanske eller internationale marked."

Dette fokus på internationale markeder, hvor du ofte kan finde meget større afkast end sammenligneligt med dem, der tilbydes af amerikanske blue chips, gør det muligt for SoFi mere komfortabelt at målrette et fondsudbytte på omkring 3 % til 4 %.

Og mens WKLYs omkostningsprocent på 0,49 % er i overkanten for en indekseret udbytte-ETF – det er omtrent dobbelt så høj som de gennemsnitlige 0,24 % i gebyrer, der opkræves af de 10 største udbyttefokuserede ETF’er – så er du, i det mindste ved starten, betale for noget, som du simpelthen ikke kan få i nogen anden ETF.

Lad os tale om de ugentlige udbytter

Anthony Noto, administrerende direktør for SoFi, bemærker, at både WKLY og TGIF er nikker til det gamle investeringsordsprog "Betal dig selv først."

Da disse ETF'er betaler dig hver uge, vil det helt sikkert føles som om du bliver betalt først. Men udbytteudlodningen er ikke så simpel som "virksomheden betaler SoFi, SoFi overdrager det straks til aktionærerne."

Ligesom med TGIF, stræber SoFi Weekly Dividend ETF efter at udbetale et konsekvent ugentlig udbytte med lille eller ingen afvigelse - TGIF har for eksempel opretholdt 5-cent ugentlige udbetalinger siden starten - uanset hvor meget eller hvor lidt dets beholdninger rent faktisk betaler. ud på uge-til-uge-basis.

For at opnå dette analyserer SoFi sine beholdninger og forudsiger et vist niveau af udbyttebetalinger, som det mener, det med rimelighed kan betale i løbet af året. Skulle dens beholdninger betale lidt mere, kan den "opfylde" den endelige betaling for regnskabsåret. Eller hvis en bedrift udlodder et særligt udbytte, kan WKLY justere et udbytte på kortere sigt højere for at afspejle denne engangsudbetaling.

Og på trods af at man holder sig til et fast beløb hver uge, har SoFi til hensigt, at alle udlodninger skal udbetales kontant, ikke kursgevinster, for at undgå mindre gunstig beskatning.

Alligevel skal køber passe på - eller i det mindste være opmærksom på køber. Prospektets ordlyd åbner teknisk set døren til potentiel variation i det ugentlige udbytte:

"Men selv om fonden har til hensigt at opretholde en konsekvent ugentlig indkomstfordeling, afhængigt af tidspunktet for modtagelse og betaling af udbytte fra fondens underliggende beholdninger, kan størrelsen af ​​fondens ugentlige indkomstfordeling svinge."

Hvorom alting er, i betragtning af de typer aktier, som WKLY sigter mod, er det usandsynligt, at denne ETF nogensinde vil lide en pludselig massiv nedskiftning i udbetalingerne.

"Dette er bare en konstant strøm af indtægter for investorer, samtidig med at det giver mere kapitalstigningspotentiale end en obligationsfond," siger Rosenbluth. "Dividende ETF-universet er overfyldt, men dette er en ny tilgang og vil sandsynligvis appellere til investorer, der kan lide konsekvent indkomst."