Large-cap udbytte-ETF'er er en populær måde at investere for indkomst, hvor disse børshandlede fonde giver adgang til hundredvis, hvis ikke tusindvis af udbyttebetalende blue chip-aktier, ofte til ekstremt lave årlige omkostninger.
Det, der gør disse ETF'er særligt attraktive, er, at de fokuserer på høj kvalitet udbytte, snarere end på det højeste (og ofte mest risikable) udbytte.
Den store kapitalbeholdning af disse ETF'er betyder, at du primært investerer i virksomheder, der har attraktive balancer og rigeligt cash flow. Det betyder til gengæld, at du får aktier, der er mere tilbøjelige til at holde op i markedsnedgange, delvist takket være deres indkomst, men også fordi de virksomheder, de repræsenterer, er mindre tilbøjelige til at kollapse end mindre virksomheder med mindre økonomiske ressourcer.
Faktisk bruger nogle af disse ETF'er endda udbytte som et mål for kvalitet, idet de er afhængige af ideen om, at en virksomhed, der har foretaget regelmæssige kontantudbetalinger i flere år, er mere økonomisk stabile end dem, der ikke gør.
Ønsker du at styrke din udbytteportefølje? Her er et kig på seks large-cap dividende ETF'er, der giver ideelle blandinger af indkomst og holdbarhed.
Data er pr. 3. oktober 2017. Klik på ticker-symbol-links i hvert dias for aktuelle aktiekurser og mere. Afkast repræsenterer det efterfølgende 12-måneders afkast, som er et standardmål for aktiefonde.
Vanguard Dividend Appreciation ETF illustrerer noget, som enhver investor bør være opmærksom på:Nogle store kapitalfonde, der inkluderer "udbytte" i deres navn, kan levere ganske beskedne afkast. Faktisk giver de 25 største ETF'er med store kapitalandele efter aktiver under forvaltning kun 2,77 % i gennemsnit – lidt bedre end 2,32 % afkast på 10-årige statsobligationer lige nu.
Begge ser relativt generøse ud sammenlignet med 2,0 % overordnet afkast på VIG, men det er OK – pointen med denne fond er ikke udbytte.
Vanguard Dividend Appreciation er en samling af 185 aktier, der har øget deres regelmæssige udbetalinger årligt i mindst 10 år. Dette fungerer som et signal om kvalitet – i bund og grund, det faktum, at disse virksomheder både er villige og i stand til konsekvent at opgradere deres udbetalinger, indikerer, at de har investorernes bedste interesser i tankerne og stærke nok operationer til at gøre det.
Der er også "udbytte af omkostninger" at overveje. Det vil sige, mens VIG kun giver 2 % i aktuelle priser, da fondens vælgere øger deres udbetalinger over tid, vil indehavere af denne ETF nyde et bedre afkast baseret på deres oprindelige buy-in-omkostninger. VIG har nemlig udbetalt omkring 1,95 USD i udbytte i løbet af de seneste fire kvartaler – 31 % mere end det udbetalte i den sammenlignelige periode for fire år siden. Og investorer, der købte ind i starten af 2013, nyder godt af et 3,2 % afkast på omkostningerne lige nu.
VIGs portefølje er godt spredt på flere sektorer, dog mest koncentreret inden for industri (32 %), efterfulgt af forbrugerservice (15 %) og sundhedspleje (14 %). Topbeholdninger omfatter udbytte-modtagere som Microsoft (MSFT), Johnson &Johnson (JNJ) og PepsiCo (PEP).
Hvis du ser mangeårig dedikation til udbyttevækst som et stærkt tegn på aktiekvalitet, kan du gå et skridt længere end VIG med ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF .
Ja, dem Udbytte aristokrater.
NOBL investerer i de 50 medlemmer af denne eliteindkomstgruppe, hvor inklusion kræver, at hver virksomhed har øget deres regelmæssige udbetalinger årligt i mindst 25 på hinanden følgende år. Mens et minimum på 10 år er imponerende, indebærer opretholdelse og regelmæssig hævning af udbetalinger i mindst et kvart århundrede, at disse virksomheder har gjort det gennem i det mindste dot-com-boblen og bjørnemarkedet 2007-09 – og flere komponenter har overlevet endnu ældre katastrofer.
Det er overflødigt at sige, at aristokraterne er betydeligt mere eksklusive end 10-års Achievers.
Denne ProShares-fond vægter sine beholdninger lige ved hver rebalancering, hvilket betyder, at hver aktie – uanset om det er $237 milliarder Walmart (WMT) eller $6 milliarder Leggett &Platt (LEG) – har lige så stor effekt på ETF's resultater som resten. I så lille en portefølje hjælper dette med at reducere risikoen for, at et krak i en enkelt aktie vil lamme fondens præstationer.
Hvis du leder efter væsentligt mere afkast end det, der tilbydes fra det bredere marked (Standard &Poor's 500-aktieindeks leverer ca. 1,9 % på nuværende tidspunkt), vil du se på såkaldte "høj dividende"-fonde som HDV .
Igen, hold dine forventninger dæmpet – iShares Core High Dividend ETF leverer stadig kun mere end 3 % i afkast, men det er en klar forbedring i forhold til markedsgennemsnittet, og denne fond sikrer, at du stadig er investeret i store, stabile blue-chip aktier.
Denne iShares-fond investerer typisk i 75 højtafkastaktier, der opfylder en række screeningskrav for ting som finansiel sundhed, overskudsforventninger og udbyttebæredygtighed. Og selvom fonden kan udvælge store og små virksomheder, er den afgjort tung med store kapitalandele med en gennemsnitlig markedsværdi på 134 milliarder dollars.
Virksomheder bliver derefter vægtet af det samlede udbytte i dollar, hvilket resulterer i en vigtig risiko, som enhver potentiel køber bør overveje - høj enkeltaktiekoncentration. Konkret er fonden ekstremt overvægtig i ExxonMobil (XOM, 8,7 %), AT&T (T 8,3 %) og Verizon Communications (VZ, 6,4 %). Disse virksomheder er finansielt stabile og bidrager klart til at bidrage til fondens afkast, der er bedre end markedsgennemsnittet. Et stort fald i en hvilken som helst vil dog skabe et større træk på HDV's ydeevne.
ALPS Sector Dividend Dogs ETF tager sit navn fra "Dogs of the Dow"-strategien, hvor man investerer i de 10 højest ydende komponenter af 30-komponent Dow Jones Industrial Average, og derefter gentager processen en gang om året. Idéen er mere end blot et yield-grab - den er forankret i tanken om, at et højt afkast i et etableret blue-chip-selskab er et tegn på, at aktien er oversolgt. (Husk, at udbytteudbyttet stiger, når aktiekurserne falder.)
Fordelen er altså dobbelt:indkomst, selvfølgelig, men også potentialet for afkast over gennemsnittet, efterhånden som Wall Street bliver ivrig efter den iboende værdi af disse store caps.
SDOG tilføjer et mere komplekst twist til dette, men et der hjælper med diversificering. Til at begynde med har den normalt i alt 50 højtydende aktier, altså fem gange flere end Dogs of the Dow. De 50 aktier repræsenterer de fem højest afkastende aktier fra 10 forskellige sektorer af S&P 500. Det tilføjer så endnu et sikkerhedselement ved at vægte alle beholdningerne ligeligt.
Den gennemsnitlige markedsværdi på $42 milliarder betyder stadig, at ETF's beholdninger stort set falder i det store kapitalområde, men den ejer nogle få mid-cap aktier, herunder People's United Financial (PBCT; $6,3 milliarder markedsværdi), en nordøstlig regional bank, og Navient (NAVI; $3,5 milliarder), en studielånsservicer og samler.
Mens indenlandske ETF'er med store kapitalandele kan være en smule på chintzy-siden, kan du finde nogle generøse afkast, når du træder uden for USAs grænser.
SPDR S&P International Dividend ETF er designet til at investere i de 100 højest afkastende internationale aktier, der opfylder visse kvalitetskrav, såsom positiv 12-måneders efterfølgende indtjening pr. aktie og et udbyttedækningsforhold på over 100 %. Disse aktier vægtes derefter efter udbytte. På nuværende tidspunkt råder selv topbeholdningerne – elselskabet Energias de Portugal og den russiske integrerede naturgastitan Gazprom – over små vægte på kun mere end 2 %.
Selvom fonden kan investere i de fleste lande, er den begrænset til 15 % eksponering på nye markeder. DWX er således domineret af udviklede markeder:Canada, Storbritannien og Australien har alle tocifrede vægte; Schweiz, Hong Kong, Japan og Tyskland er alle i høje enkeltcifrede. I mellemtiden er næsten en fjerdedel af fonden investeret i finanser, hvor forsyningsselskaber (20 %), fast ejendom (14 %) og industrier (14 %) udgør store dele af beholdningen.
Det store træk er DWX’ fyldige årlige udbytte. Men investorer, der er afhængige af en ensartet udbetaling gennem året for at håndtere visse udgifter, bør bemærke, at denne ETF's kvartalsvise udlodninger er meget ujævne.
Emerging markets betragtes normalt som en kilde til vækst, men du kan også finde betydelige indtægter på tværs af verdens udviklingsøkonomier.
Eksempel:WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund.
DEM investerer i mere end 300 aktier i 16 lande, selvom at kalde det internationalt forskelligartet ville være at oversælge det – Taiwan udgør omkring 26 % af fonden, med yderligere 17 % til kinesiske aktier og 15 % til Rusland. Det er næsten tre femtedele af fonden samlet i kun tre lande.
Det modvirker resten af fondens balance, herunder en anstændig sektorspredning via fem segmenter med 10 % eller større eksponering, og topbeholdninger som Gazprom og Kinas Hon Hai Precision Industry, der hver udgør mindre end 4 % af DEMs vægt.
Men det kan være et acceptabelt offer, hvis du tror på vækstpotentialet i de nye markeder. Investorer længe DEM har vundet denne satsning i 2017, hvor denne udbyttefokuserede fond slog S&P 500 med omkring 3 procentpoint indtil udgangen af september.