På overfladen burde det være nemt at finde en god udbytte-aktiefond. Problemet er dog, at ligesom snefnug ikke to udbytte-aktiefonde er ens. Men det afholdt os ikke fra vores søgen, og til sidst fandt vi syv fremragende udbytteorienterede børshandlede fonde.
Hver har sin egen tilgang til at finde de rigtige aktier. Nogle går ind for udbyttedyrkere - firmaer, der konsekvent hæver deres udbetalinger. Andre fokuserer på visse kvalitetsmål, såsom virksomheder med stærke balancer. Atter andre favoriserer virksomheder med en lang historie med konsekvent udbetaling af udbytte. Og så er der nogle få, der anvender en blanding af faktorer.
Husk på, at en udbyttestrategi ikke altid vil slå aktiemarkedet. Faktisk, takket være udbytteaktiers svage præstation siden sidste efterår, toppede ingen af vores ETF-valg det 26,0 %-årige afkast på Standard &Poor's 500-aktieindeks. Men hvis du leder efter indkomst og den ekstra stabilitet, som udbyttebetalende aktier kan give, vil du sætte pris på disse ETF'er.
Afkast er til og med den 21. februar. Klik på symbollinks i hvert dias for aktuelle aktiekurser og mere.
Ved opbygningen af sin portefølje tager denne ETF hensyn til både fortiden og fremtiden. Fonden følger Morningstar US Dividend Growth-indekset, som er rettet mod virksomheder, der har hævet udbytte i hvert af de seneste fem år.
Analytikere må i gennemsnit også forvente, at en virksomhed vil være i sort over de næste 12 måneder. Desuden skal virksomhedens forventede udbyttebetalinger over det næste år være mindre end 75 % af det estimerede overskud.
Resultatet er en portefølje på 439 aktier af for det meste store, voksende virksomheder med en historie med støt stigende udbytte og den tilsyneladende evne til at hæve dem i fremtiden. Mellemstore virksomheder udgør 13 % af porteføljen. Virksomheder vægtes i fonden med det udbetalte beløb. Ved sidste ord var fondens største beholdninger Apple (AAPL), Pfizer (PFE) og Johnson &Johnson (JNJ).
Fonden har ikke en lang rekord. Men siden lanceringen i juni 2014 gav den et afkast på 10,6 %, hvilket slog den årlige gevinst på 9,7 % af S&P 500. Relativt få aktivt forvaltede investeringsforeninger har været i stand til at fremsætte den påstand.
Her er opskriften på det indeks, denne ETF følger:Begynd med alle de udbyttebetalende aktier i USA, og søg derefter efter virksomheder med stærk konkurrenceposition i deres brancher og finanser, der er solide nok til at gøre det sandsynligt, at en virksomhed kan tilbagebetale sin gæld. Indekset rangerer derefter alle kvalificerede virksomheder efter udbytteudbytte og inkluderer top 75.
Porteføljen består hovedsageligt af gigantiske virksomheder. Aktier i Core High Dividend har en gennemsnitlig markedsværdi på $131 milliarder - langt større end det gennemsnitlige $84 milliarder firma i typiske store virksomheders investeringsforeninger og ETF'er, der investerer i værdifulde aktier. Core High Dividend er en af kun to ETF'er på vores liste, der har tilladelse til at eje ejendomsinvesteringsfonde, virksomheder, der ejer og driver fast ejendom, og som er forpligtet til at udlodde mindst 90 % af deres skattepligtige indkomst som udbytte til aktionærerne.
Øverst i porteføljen er store virksomheder med afkast over gennemsnittet, inklusive AT&T (T), der giver et afkast på 4,7 %, ExxonMobil (XOM), der giver et afkast på 3,7 %, og Johnson &Johnson, der tilbyder 2,7 %. Så det er ikke underligt, at Core High Dividend har det højeste udbytte af ETF'erne på vores liste. Derimod giver S&P 500 et afkast på 2,0 %. I løbet af de seneste tre år har fonden overgået 89 % af sine jævnaldrende (ETF'er, der investerer i undervurderede aktier i store virksomheder).
Denne fond vinder høje karakterer for sine ultralave gebyrer. Men det er ikke det eneste, vi kan lide ved Schwab ETF, som er medlem af Kiplinger ETF 20, listen over vores foretrukne børshandlede fonde. Dens solide præstation er en anden:Dens femårige afkast slog 83 % af sine konkurrenter (fonde, der investerer i store virksomhedsaktier til billige priser).
Fonden har 100 aktier, næsten alle kendte navne. Blandt topposterne er Chevron (CVX), International Business Machines (IBM), Johnson &Johnson, Intel (INTC), Pfizer og Verizon Communications (VZ). Indekset, som ETF'en sporer, starter med at kræve mindst 10 på hinanden følgende års udbyttebetalinger. Fra det første skærmbillede er det kun virksomheder, der scorer højt på fire grundlæggende mål - forholdet mellem pengestrøm og gæld, afkast af egenkapital (et mål for rentabilitet), udbytte og udbyttevækst - som får karakteren. Resultatet, siger Ben Johnson, direktør for ETF-forskning hos Morningstar, er porteføljen af højeste kvalitet i det udbytteorienterede ETF-univers.
Dette er den ældste udbytte-ETF i landet og uden tvivl den mest stringente til at vælge aktier til inklusion. Fondens underliggende benchmark, S&P High Yield Dividend Aristocrats-indekset, kræver, at en virksomhed blandt andet har hævet sit udbytte i mindst de sidste 20 år.
Man skulle tro, at et så hårdt krav ville vise sig en kort liste over blue-chip firmaer. I sandhed omfatter den over 100 aktieportefølje mere end nogle få af den slags virksomheder, herunder AT&T og IBM. Men fondens top 10-beholdninger indeholder et par navne, du måske ikke kender så godt:Old Republic International (ORI), et forsikringsselskab; og to ejendomsinvesteringsfonde, Realty Income (O) og National Retail Properties (NNN). SPDR S&P Dividend og iShares Core Dividend Growth er de eneste to ETF'er på vores liste, der kan eje REIT'er.
Aktieudvælgelsen starter med det altomfattende S&P 1500-indeks, som omfatter store, mellemstore og små virksomheder. Kvalificerede virksomheder vægtes efter udbytte. Aktier i mellemstore og små virksomheder udgør mere end halvdelen af porteføljen. Det er en anden måde, hvorpå denne fond adskiller sig fra de andre ETF'er i vores historie; de andre har mellem 5 % og 20 % af deres aktiver i mindre virksomheder.
Vi er ikke vilde med fondens gebyrer. Med 0,35% er dens årlige omkostningsprocent den højeste af ETF'erne på vores liste. Og i løbet af de seneste fem år har S&P Dividend været den mest volatile ETF blandt dem, vi fremhæver. Men indtil videre har S&P Dividend belønnet sine investorer for risikoen. Fonden kan prale af de bedste tre- og femårige afkast af de ETF'er, der er fremhævet i denne historie, og den slog også S&P 500 over disse strækninger.
Vi graver virkelig denne fonds fokus på virksomheder, der regelmæssigt øger deres udbytte. Dividend Appreciation sporer Nasdaq US Dividend Achievers-indekset, men kvalificerede aktier inkluderer alle værdipapirer noteret på Nasdaq eller New York Stock Exchanges.
Hovedkvalifikationen er, at en virksomhed skal have øgede udbetalinger i mindst 10 på hinanden følgende år. Kommanditselskaber, REIT'er og finansielt kriseramte virksomheder er udelukket. Yderligere proprietære skærme hjælper med at indsnævre listen, og ved sidste rapport klarede 186 aktier nedskæringen. Jo større en virksomheds markedsværdi (aktiekurs ganget med udestående aktier), jo større er dens position i fonden. ETF'en rekalibreres en gang om året i takt med ændringer i indekset. Top tre besiddelser:Microsoft (MSFT), Johnson &Johnson og PepsiCo (PEP).
Som navnet antyder, fokuserer denne ETF på aktier med det mest saftige udbytte. Dets underliggende indeks starter med en bred database over amerikanske aktier (eksklusive REIT'er), der betaler udbytte. De resterende aktier rangeres efter udbytteafkast og tilføjes det underliggende indeks, indtil den kumulative markedsværdi af alle aktier når 50 % af den samlede markedsværdi på hele det amerikanske aktiemarked.
Alt i alt ejer fonden aktier i mere end 400 virksomheder, de fleste store. Beholdninger i fonden har en gennemsnitlig markedsværdi på 82 milliarder dollars. De tre største beholdninger er Microsoft, ExxonMobil og Johnson &Johnson.
I det lange løb har fonden leveret mere afkast i forhold til dens volatilitet end dens typiske peer (investeringsfonde og ETF'er, der investerer i store virksomheder med en blanding af vækst- og værdikarakteristika). Dets 10-årige årlige afkast overstiger 91 % af dets jævnaldrende.
Warren Buffett burde elske denne ETF. Det er fordi dens proces er afhængig af, hvad WisdomTree kalder "Buffett-faktoren":konsekvent rentabilitet. ETF favoriserer især udbyttebetalere, der har givet et højt afkast på aktiver (en indikation af, hvor effektivt ledere bruger virksomhedens aktiver til at generere overskud), har produceret et overlegent afkast på egenkapitalen over de seneste tre år og forventes at levere høje indtjeningsvækst over de næste tre til fem år. Ifølge WisdomTree leder Buffett, der leder Berkshire Hathaway (BRK.B), efter disse egenskaber, når han undersøger et potentielt opkøb.
Rentabilitetsskærmene gør U.S. Quality Dividend Growth unik blandt ETF'erne på vores liste. Og de afspejles i fondens beholdninger. Den gennemsnitlige forventede langsigtede indtjeningsvækstrate er for eksempel næsten 10 % sammenlignet med den typiske langsigtede vækstrate på 6 % for lignende fonde (dem, der investerer i store virksomheder med en blanding af vækst- og værdiegenskaber).
Selvfølgelig ejer WisdomTree ETF stadig sin andel af de sædvanlige mistænkte. Blandt dets næsten 300 stillinger har den for eksempel Johnson &Johnson, McDonald's (MCD) og PepsiCo, ligesom alle de andre ETF'er, der er profileret i denne historie. Men U.S. Quality Dividend Growth ejer også aktier i flere virksomheder, der ikke findes i nogen af de andre fonde, herunder American Express (AXP), Deere (DE) og Mondelez International (MDLZ).
Fondens strategi har givet pote på det seneste. I løbet af de sidste tre år har U.S. Quality Dividend Growth overgået 96 % af sine jævnaldrende.