Hvis du lige er begyndt at investere dine penge, er børshandlede fonde (ETF'er) et af de bedste steder at begynde. Ligesom gensidige fonde giver disse instrumenter nye investorer mulighed for nemt at investere i store kurve af aktiver - aktier, obligationer og råvarer blandt dem - ofte med lavere årlige udgifter end hvad tilsvarende investeringsforeninger opkræver. Men hvad kvalificerer en fond til at være blandt de bedste ETF'er for begyndere? Målret disse kvaliteter:
Lave gebyrer. Unge, der lige nu er begyndt at investere, har årtier at arbejde med. De har således meget tid til at drage fordel af omkostningsbesparelserne ved lave årlige udgifter. For eksempel vil en investering på 10.000 USD i en fond, der opkræver 0,1 % i gebyrer og vinder 7 % årligt, i løbet af 30 år give over 17.500 USD mere end en fond med nøjagtig samme præstation, men hele 1 % i gebyrer.
Bred eksponering. Som nybegynder investor er det bedst at sprede dine indsatser i stedet for at risikere alle dine penge på en enkelt, smal investering. Så du kan for eksempel starte med en bred international fond, der investerer i flere lande, indtil du lærer at identificere muligheder i et specifikt land. Når du først har fået erfaring, kan du træffe mere informerede beslutninger om at afsætte nogle af dine opsparinger til koncentrerede investeringer.
Stabil vækst. Begyndende investorer kan være mere tilbøjelige til at foretage bevægelser af frygt – som når en investering pludselig bevæger sig lavere, hurtigere end resten af markedet. Ingen fond er garanteret aldrig at opleve et væsentligt fald, og forsøg på at undgå volatilitet helt kan holde dig fra betydelige gevinster. Begyndere bør dog prøve at holde sig til "køb-og-hold"-midler, der er beregnet til at integrere sikkerhed og stabilitet uden at ofre for meget vækst.
De 10 bedste ETF'er for begyndere vil derfor have nogle eller alle disse egenskaber. Lad os udforske:
Data er pr. 19. marts 2018. Afkast repræsenterer det efterfølgende 12-måneders afkast, som er et standardmål for aktiefonde. Klik på ticker-symbol-links i hvert dias for aktuelle aktiekurser og mere.
Hvis du kun ville eje én fond til aktiemarkedsdækning, iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT, $62,29) kan meget vel være det. Denne børshandlede fond investerer i en bred vifte af amerikanske aktier, store som små, og dens lave nominelle pris betyder, at enhver, der ønsker at komme i gang med at investere, kan opnå bred eksponering for mindre end 100 USD.
Helt konkret er det, du får, et (lille) stykke af mere end 3.400 virksomheder, fra titaner som $903 milliarder tech-behemoth Apple (AAPL) til små startups såsom $8 millioner medicinsk udstyrsfirma InspireMD (NSPR). Fra et branchesynspunkt er du positioneret til vækst med næsten 25 % af fonden investeret i informationsteknologiaktier, mens en 15 % allokering til finanser vil give fonden mulighed for at udnytte den generelle vækst i den amerikanske økonomi.
Og mens fonden investerer i mindre aktier, er den største del af ITOTs aktiver i store aktier - typisk anset for at være virksomheder værd 10 milliarder dollars eller mere i markedsværdi, som beregnes ved at gange aktiekursen med udestående aktier. I teorien skulle dette hjælpe fonden til at være mindre volatil og mere stabil end fonde, der kun investerer i små eller mellemstore virksomheder.
Hvis du er nybegynder, der håber på at bygge en portefølje ved hjælp af mere end blot én fond, vil du stadig gerne være forankret i aktier med store kapitalandele. Disse virksomheder har typisk etablerede, forskelligartede virksomheder, der bedre kan modstå strabadser end mindre virksomheder og dermed kan give stabilitet til en portefølje.
En af de mest populære måder at købe large caps på er at investere i Standard &Poor's 500-aktieindekset - en gruppe på 500 virksomheder, der stort set anses for at være repræsentant for den amerikanske økonomi. Den indeholder alle de forskellige sektorer af markedet, fra teknologi til forsyningsselskaber til forbrugeraktier og mere. Og selv de mindste virksomheder i indekset er langt fra "små" - bunden af S&P inkluderer aktier som $14 milliarder Lennar (LEN), som hos USA's største boligbyggeri efter omsætning, samt $6,7 milliarder atletiktøjsproducent Under Panser (UAA).
Vanguard S&P 500 ETF (VOO, $249,59) er en af tre ETF'er, der sporer dette indeks, og giver eksponering til alle virksomheder i S&P 500. S&P 500 er dog markedsværdivægtet, hvilket betyder, at de største aktier udgør de største procentdele af indeks. VOO og dets brødre er således mest investeret i virksomheder som Apple, Alphabet (GOOGL) og Microsoft (MSFT) – hvis markedsværdier måles i hundredvis af milliarder. De har således den største effekt på VOO's præstationer.
VOO’s udgifter er kun 0,04%, hvilket betyder, at du kun betaler $4 dollars årligt for hver $10.000, du investerer i fonden. Det gør den til en af de bedste Vanguard ETF'er, hvis du ønsker at bygge en billig portefølje – og en af de bedste brede markedsfonde for begyndere.
En måde, hvorpå du kan styre din portefølje tidligt, er at bestemme, om du vil vippe mod en af de to store investeringsstile:vækst eller værdi.
Du har sandsynligvis hørt navnet Warren Buffett før. Det skyldes, at den legendariske investor opnåede berømmelse og rigdom ved at investere med en fast overholdelse af værdiprincipper. I værdiinvesteringer er dit mål at identificere virksomheder, hvis aktiekurser ikke nøjagtigt afspejler værdien af deres underliggende forretninger. Sagt mere kortfattet, leder du efter gode tilbud. Der er flere måder at identificere gode tilbud på, men de mest populære måder involverer at sammenligne aktiekursen med forskellige operationelle målinger.
SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV, $29,92) er en nem måde for investorer at opnå eksponering for disse såkaldte værdiinvesteringer. SPYV sporer et indeks, der retter sig mod S&P 500-virksomheder med stærke værdiegenskaber ved hjælp af tre populære mål:pris-til-indtjening (fortjeneste), pris-til-salg (indtægter) og pris-til-bog (bogført værdi eller samlede aktiver). minus immaterielle aktiver og passiver). Og ligesom VOO er SPYV markedsværdivægtet, så de største beholdninger i øjeblikket inkluderer Buffetts egen Berkshire Hathaway (BRK.B), samt megabanken JPMorgan Chase (JPM) og den integrerede energititan Exxon Mobil (XOM).
Fordelen ved store værdiorienterede virksomheder er, at de ofte udbetaler regelmæssigt udbytte, som er kontantudlodninger til aktionærerne. SPYV, der repræsenterer de værdifokuserede aktier i S&P 500, giver 2,2 % i udbytte i øjeblikket, hvilket er bedre end 1,8 % afkastet på det bredere indeks.
Den anden vej, du kan gå, er vækst, som i princippet er omtrent lige så ligetil, som det lyder.
I vækstinvesteringer forsøger du at identificere virksomheder, som du forventer vil øge indtægter og overskud hurtigere end deres jævnaldrende. Disse virksomheder hælder typisk alle tilgængelige dollars tilbage i deres virksomhed for at anspore endnu mere vækst, uanset om det er via forskning og udvikling, bygning af nye faciliteter eller ansættelse af flere medarbejdere.
Som følge heraf vil de fleste gevinster næsten udelukkende blive drevet af aktiegevinster, da disse virksomheder er langt mindre tilbøjelige til at bruge penge på at udbetale udbytte - det er trods alt kontanter, der kunne gå til at gøre virksomheden endnu større. Faktisk er udbyttet på SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG, $34,67) – som investerer i S&P 500-virksomheder med vækstkarakteristika – er kun 1,3 %.
Ligesom sin søsterfond er SPYG markedsværdivægtet, så topbeholdninger er en hvem er hvem af S&P 500's største vækstnavne. I øjeblikket er det Apple, Microsoft og e-handelsleder Amazon.com (AMZN).
Selvom du bør forankre dine investeringer med large-cap-aktier, betyder det ikke, at small-cap-aktier i sagens natur er dårlige. Faktisk spiller de en vigtig rolle i de fleste diversificerede porteføljer.
Små virksomheder kan levere meget mere vækst end større, mere etablerede virksomheder. Den generelle idé går på, at det er meget nemmere for en virksomhed at fordoble sine indtægter fra 1 million dollars, end det er at fordoble dem fra 1 milliard dollars – og da vækst har en tendens til at drive aktiekurserne højere, er det rimeligt at forvente mere opadrettede priser ud af small-cap aktier end større aktier.
Problemet? Risiko, selvfølgelig. En storkapitalvirksomhed på 200 milliarder dollar har højst sandsynligt flere brancher, der isolerer det mod svagheder i et produkt, har meget større likviditetsreserver, som det kan bruge i vanskelige tider og har lettere adgang til kapital, som f.eks. gæld. Men en mindre virksomhed har måske kun et eller to produkter, hvilket betyder, at et fiasko i ét kan lamme virksomheden – og selv under normale omstændigheder ville det være meget sværere at skabe interesse for, hvad der ville være et meget mere risikabelt gældstilbud til at rejse penge.
Fonde såsom Vanguard Small Cap ETF (VB, $150,29) hjælper med at beskytte mod denne enkeltaktierisiko via styrke i antal. Det vil sige, at fonden ejer mere end 1.400 aktier, og selv den største virksomhed udgør kun fire tiendedele af en procent af fondens formue. Dette sikrer, at hvis selv nogle få virksomheder imploderer, og deres aktier falder, vil det resultere i meget lille negativ indvirkning på hele fonden. Pointen med VB er at køre på den generelle væksttrend blandt dets tusindvis af komponenter.
I øjeblikket omfatter VB's største beholdninger virksomheder som biofarma-udstyret Nektar Therapeutics (NKTR) på udviklingsstadiet og det uafhængige olie- og gasselskab Diamondback Energy (FANG).
Udbytte er ikke garanteret - en virksomhed kan trække sit udbytte til enhver tid, hvis den vil. Virksomheder, der starter et almindeligt udbytte, gør det dog typisk kun, når de mener, at de er i stand til at opretholde det (og normalt hæve det) på lang sigt.
Denne type indkomst anses for at være for det meste stabil af natur og er derfor en grundpille for pensionistinvestorer, der leder efter en konsekvent strøm af kontanter, når de ikke længere modtager en almindelig lønseddel.
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM, $84,69) er en af de største ETF'er, der fokuserer på en høj strøm af udbytte. Det investerer i en kurv med næsten 400 hovedsagelig store aktier, der har over gennemsnittet afkast, hvilket resulterer i en sikker portefølje, der leverer mere end 3 % i årligt afkast.
Mens teknologi typisk betragtes som en vækstsektor, dedikerer VYM næsten 17% af sin portefølje til teknologi, som har en række generøse udbyttebetalere. Finansielle aktier, herunder JPMorgan og sundhedsaktier, herunder Johnson &Johnson (JNJ), spiller også en væsentlig rolle i denne ETF.
Mens alle de tidligere nævnte fonde har centreret sig om amerikanske virksomheder, behøver begynderinvestorer ikke at begrænse deres investeringer til USA. Faktisk har de fleste sunde porteføljer i det mindste en lille international eksponering for at hjælpe med at yde beskyttelse mod den lejlighedsvise nedgang i indenlandske aktier.
Investorer, der ønsker at tilføje internationale aktier til folden, mens de stadig opnår en vis stabilitet, bør se til iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA, $65,99).
IEFA investerer i en bred kurv af aktier i såkaldte udviklede lande – lande med mere modne økonomier, mere etablerede markeder og mindre geopolitisk risiko end andre dele af verden. Det betyder Japan, den største geografiske position med en hel fjerdedel af fonden, Australien og en bunke portion vesteuropæiske lande.
Mens iShares Core MSCI EAFE ETF investerer i mere end 2.500 aktier på tværs af kapitaliseringer af alle størrelser, betyder dets markedskapitalvægtning, at det meste af de tunge løft udføres af store aktier, hvoraf mange uddeler generøst udbytte . Topbeholdninger bør derfor, mens de er hjemmehørende i udlandet, være velkendte i betragtning af, at de for det meste er multinationale - virksomheder som schweiziske dagligvarer spiller Nestle (NSRGY), den britiske megabank HSBC Holdings (HSBC) og den japanske bilproducent Toyota ( TM).
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
En anden måde at diversificere på er efter aktivklasse; det vil sige at gå ud over aktier. Den mest almindelige måde at gøre det på er at investere i obligationer - i det væsentlige, gæld udstedt af en slags enhed, det være sig en regering eller et selskab, som i sidste ende vil blive tilbagebetalt, og som genererer indtægter undervejs. Disse har typisk en meget lav risiko for faktisk at miste deres hovedværdi, hvilket gør dem gode til at bevare den formue, du har. Faktisk kan investorer i tider med usikkerhed sælge nogle aktier og i stedet købe relativt "sikrere" obligationer.
Begynderinvestorer – især yngre, der har flere årtiers investeringshorisont tilbage – har dog typisk ikke brug for meget i form af obligationseksponering. Over tid vokser de historisk set ikke nær så meget som aktier. For eksempel producerede amerikanske aktier fra 1928 til 2011 et årligt sammensat afkast på 9,3 %, mens obligationer kun leverede 5,1 %.
Hvis du ønsker en lille eksponering for obligationer, kan iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG, $106,59) er en af de bedste ETF'er at starte med. Denne ETF investerer i mere end 6.650 obligationer af forskellige striber, inklusive amerikanske statsobligationer – nogle af de højest vurderede (og dermed betragtede som sikre) gæld på planeten – virksomhedsgæld og værdipapirer af investeringsgrad, der er dækket af realkreditlån.
Og med 2,7 % giver AGG et anstændigt beløb mere end S&P 500. Men selvom det giver sikkerhed og afkast, så husk, at aktier sandsynligvis vil klare sig bedre over tid.
*SEC-afkastet afspejler den rente, der er optjent efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
Kortfristede obligationer (typisk fem år eller mindre) anses for at være blandt den sikreste gæld, du kan købe, fordi der er relativt mindre chance for misligholdelse end obligationer med f.eks. 10 eller 20 år tilbage til udløb. Endnu bedre, de har en tendens til at lide mindre påvirkning af ændringer i rentesatserne. Typisk, når renten stiger, skader det værdien af tidligere eksisterende obligationer, der har lavere renter – men virkningen mindskes på kortfristede obligationer, fordi de udløber meget hurtigere.
Resultatet? Kortfristede obligationer, mens de ofte giver mindre end langfristede obligationer, har en tendens til at bevæge sig langt mindre, og er derfor et sted, mange investorer går hen, når de ønsker at holde deres midler sikre på et volatilt marked.
Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO, $49,77) giver eksponering til dette område af markedet ved at investere i 100 forskellige amerikanske statsobligationer med en løbetid på mellem et og tre år.
Som du kan se, giver denne fond mindre afkast end AGG, som har obligationer med meget længere løbetider. Således kan AGG være et bedre valg til længerevarende indkomst og få diversificering til obligationer. SCHO kan dog fungere som et sted for sikkerhed, når markedet er meget ustabilt.
En kilde til høj indkomst, der også har meget lav volatilitet, er en såkaldt "hybrid" kaldet foretrukne aktier. Som Kiplinger forklarer:
"I lighed med almindelige aktier repræsenterer foretrukne en ejerandel i en virksomhed. Aktierne udbetaler et fast, forudbestemt udbytte, typisk hver tredje måned. De kaldes foretrukne, fordi virksomheder skal betale udbytte til foretrukne ejere, før de kan udbetale udbytte på almindelige aktier."
Det faste udbytte - som ofte er højt, mellem 5% og 7% årligt - er mere som en obligations kuponbetaling, ligesom det er det faktum, at foretrukne aktier typisk ikke har stemmeret (hvorimod almindelige aktier normalt har). Desuden har foretrukne præferencer en tendens til ikke at bevæge sig meget i nogen af retningerne, fordi de typisk er bundet til en "pari"-værdi, der er indstillet, når de udstedes.
iShares U.S. Preferred Stock ETF (PFF, $37,63) er den mest populære foretrukne aktiefond på markedet. Dens kurv med omkring 300 foretrukne aktier er hovedsageligt fra store finansielle virksomheder som Barclays (BCS) og Wells Fargo (WFC), selvom den også har udstedelser fra blandt andet ejendoms-, energi- og forsyningsselskaber.
Denne fond giver 5,5 %, hvilket er større end alle andre fonde på denne liste. Men husk:I modsætning til almindelige aktier bevæger foretrukne aktier sig meget lidt, så investorer bør ikke forvente meget mere i form af afkast efter udbyttet.