Investorer i guld- og guldbørshandlede fonde (ETF'er) har masser at hygge om i år.
Det gule metal er steget med næsten 25 % i 2020, og både en faldende dollar- og centralbankstimulans over hele verden har fået analytikere til at forvente endnu flere gevinster ud af guldinvesteringer.
Guldinvestorer fremhæver typisk flere fordele ved det gule metal:Det afdækker inflationen, siger de, det er et ukorreleret aktiv, der ikke bevæger sig med aktiemarkedet, og det kan vokse i værdi, når national eller endda global usikkerhed er høj. Disse funktioner hjælper med at bygge tyrehuset, som du kan udnytte via guld-ETF'er.
Nogle mennesker ser på guldinvesteringer for at diversificere deres porteføljer, og aggressive investorer kan forsøge at presse profitten ud af kortsigtede swing-handler. Vi anbefaler, at hvis du prøver din hånd med denne vare, lærer du først ins og outs ved at investere i guld, gør det til en lille del (5%) af din portefølje og bruger ETF'er, af flere årsager, herunder likviditet, lave omkostninger og brugervenlighed.
Her er en introduktion til syv billige guld-ETF'er, der tilbyder forskellige typer eksponering for den dyrebare råvare. Denne liste inkluderer de mest allestedsnærværende guld-ETF'er på markedet - fonde, du typisk kan læse om i stort set enhver daglig råvareindpakning - samt nogle få, der ikke er så godt dækket af de finansielle medier, men som måske er bedre investeringer end deres højtstående brødre.
Data er pr. 26. juli.
SPDR-guldaktierne (GLD, $178,70) er den første amerikansk-handlede guld-ETF, og som det er tilfældet med mange "første fonde", har den også flere aktiver end nogen af sine konkurrenter - næsten tre gange dens nærmeste rival.
SPDR Gold Shares er den prototypiske guldfond:Den repræsenterer en brøkdel af interessen for fysiske guldbarrer opbevaret i hvælvinger. Det giver investorer mulighed for at deltage i opsiden af guldpriser uden at skulle håndtere besværet med fysisk at opbevare, beskytte og forsikre guldbarrer eller mønter. I tilfælde af GLD repræsenterer ETF'ens pris 1/10 af en ounce guld.
GLD's store størrelse og popularitet frembringer adskillige fordele for handlende:Fonden er ekstremt likvid og har stramme bid-ask spreads, og dens optionsmarked er mere robust end nogen anden traditionel guldfond.
Er det en iøjnefaldende ulempe? Et relativt højt udgiftsforhold – noget konkurrenterne har forsøgt at udnytte, og noget som SPDR endelig tog fat på. (Mere om det om et minut.)
Lær mere om GLD på SPDR-udbyderens websted.
iShares Gold Trust (IAU, $18,16) har længe været det førende lavprisalternativ til GLD. Det, såvel som dets relative levetid (opstart var i 2005), har hjulpet det med at samle næsten 30 millioner dollars milliarder i aktiver under forvaltning.
IAU ligner GLD ved, at dets aktier er beregnet til at repræsentere en brøkdel af en ounce guld, selvom det i IAU's tilfælde er 1/100 i stedet for GLD's 1/10. Ellers fungerer den meget på samme måde som SPDR's guld-ETF.
Denne iShares guld-ETF er ikke så likvid som SPDR-guldaktierne, og dens bid-ask-spænd er ikke så stram, så den er ikke ideel for kortsigtede handlende. Dens betydeligt lavere omkostninger gør det dog til et bedre køb for langsigtede buy-and-holdere. I løbet af 30 år, forudsat en startinvestering på 10.000 USD og f.eks. 5 % årlig vækst, ville du betale omkring 1.700 USD mindre i gebyrer hos IAU i løbet af investeringens levetid.
Lær mere om IAU på iShares-udbyderens websted.
Guld-ETF'er, der repræsenterer fysiske beholdninger, er den mest direkte måde at investere i guld på via aktiemarkedet. Men du kan også spille guld via mineaktier.
Den meget korte udforskning:Guldminearbejdere udvinder guldmalm fra en mine og forarbejder det derefter til guld. Og de forsøger at gøre det til en pris, der er mindre end den pris, de sælger guldet for, hvilket genererer en fortjeneste. Den ideelle situation:Holder guldgravere, der har lave produktionsomkostninger, mens guldpriserne både er stigende og højere end disse virksomheders omkostninger til at producere guldet.
En populær måde at spille denne industri på erVanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $41,83) – en samling af omkring 50 virksomheder i guldmineindustrien. Denne fond er vægtet efter markedsværdi, hvilket betyder, at jo større aktien er, jo større procentdel af aktiver investerer GDX i den. ETF er derfor stærkt vægtet i større minearbejdere som Newmont (NEM, 13,7 % af aktiverne), Barrick Gold (ABX, 13,2) og Franco-Nevada (FNV, 7,3 %). Faktisk er næsten to tredjedele af fondens aktiver koncentreret i kun top 10-beholdningerne – en tilstand, der kan omtales som "top-tung."
Én bemærkning:Guldminearbejdere har en tendens til at være mere reaktive over for guldprisen end guld-ETF'er, der faktisk holder metallet - når GLD forbedres, har GDX en tendens til at forbedre sig mere og omvendt. Det er fantastisk i højkonjunktur (GDX er f.eks. steget med 49 % i år) og godt for kortsigtede handler. Men det betyder også mindre stabilitet på lang sigt.
Lær mere om GDX på VanEck-udbyderens websted.
En anden måde at udnytte guld på, der er endnu mere risikabelt end traditionelle minearbejdere, men som også har mere "pop"-potentiale:junior minearbejdere.
Når du tænker på mineselskaber, har du en tendens til at tænke på virksomhederne i GDX – de driver miner, forarbejder malmen og sælger guldet. Men der er meget, der sker først, og det er her, yngre guldminearbejdere kommer ind i billedet. Disse firmaer beskæftiger ingeniører og geologer til at hjælpe med at opdage nye guldforekomster, bestemme, hvor store deres ressourcer er og endda hjælpe med at starte miner.
Disse er meget risikable virksomheder givet deres arbejdes art. Et tilsyneladende lovende projekt kunne vende mod syd fra den ene dag til den anden og decimere værdien af aktien. Disse små virksomheder er typisk heller ikke flydende med kontanter, så der er ikke meget af en bagstopper, hvis katastrofen rammer. Bagsiden? Succes kan få disse aktier til at flyve hurtigt.
Det kan være ekstremt risikabelt at holde en eller to af disse aktier. Hvis du ønsker eksponering for denne type guldspil, kan VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ, $59,16) spreder risikoen på næsten 80 sådanne virksomheder – navne som Kinross Gold (KGC), Gold Fields (GFI) og Australiens Northern Star Resources.
Men selvom fonden har flere beholdninger og er mindre toptunge end GDX – top-10 beholdninger udgør 45 % af fondens aktiver – resulterer den mere risikable karakter af GDXJs bestanddele i en lidt mere volatil præstation, på godt og ondt.
Lær mere om GDXJ på VanEck-udbyderens websted.
GraniteShares Gold Trust (BAR, $17,92) er måske ikke kendt for mange investorer. Men denne guldstøttede ETF – bygget i samme stil som GLD og IAU – har gjort noget imponerende ved at samle 1,6 milliarder dollars i aktiver på kun mindre end tre års handel; opstart var i slutningen af august 2017.
I et interview med Kiplinger fortalte GraniteShares CEO Will Rhind til Kiplinger:"Vi etablerer et billigt råvare-ETF-tilbud, fordi ingen har gjort det. Det er en vigtig differentiator; Vanguard laver ikke råvarer."
BAR er bygget på samme måde som GLD, med aktier, der repræsenterer 1/10 af guldprisen. Men med blot 0,1749 % i udgifter underbyder det både GLD og lavere pris IAU. Faktisk tvang dets lave gebyrer hånden på en af Wall Streets største ETF-udbydere, som vi vil diskutere næste gang.
Lær mere om BAR på GraniteShares-udbyderens websted.
SPDR har længe haft kvælertag på guldhandelsmarkedet, men iShares Gold Trust tærede langsomt aktiver væk fra køb-og-hold-mængden. Det er sandsynligt, at GraniteShares' udbud i sommeren 2017 var dråben, fordi fondsudbyderen endelig slog tilbage.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM, $18,98), lanceret i sommeren 2018, er en af de billigste guld-ETF'er, der understøttes af fysisk metal med kun 0,18 % i udgifter. Det ligner IAU, idet hver aktie repræsenterer 1/100 af en ounce guld i stedet for 1/10, men den opkræver 7 basispoint mindre end iShares-fonden.
Denne ETF gør nu SPDR til en total trussel i guldområdet, og tilbyder både et skidt-billigt produkt (GLDM) til buy-and-hold detailinvestorer, såvel som et high-volume handelsprodukt (GLD) til institutionelle og andre konti.
Lær mere om GLDM på SPDR-udbyderens websted.
En sidste mulighed, der sætter dig i kontakt med minearbejdere af ikke kun guld, men andre ædle metaller, er U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU, $24,61).
Dette er endnu en stram portefølje, denne gang med færre end 30 virksomheder, der er engageret i produktion af guld eller andre ædle metaller, hvad enten det er aktivt (f.eks. minedrift) eller passivt (ejer royalties eller produktionsstrømme).
Det er ikke en dårlig aftale i betragtning af, at guld ikke er det eneste ædle metal, der stiger i 2020. Sølv, for eksempel, er faktisk steget hele 34 % år-til-dato til over $24 pr. ounce, med den glidende amerikanske dollar igen dels at takke.
Topbeholdninger omfatter f.eks. Wheaton Precious Metals (WPM, 10,7 %), som handler med streamingaftaler knyttet til guld, sølv og andre ædle metaller, og det førnævnte Franco-Nevada (9,3 %), et lignende royalty- og streamingselskab .
Lær mere om GOAU på U.S. Global Investors-udbyderwebstedet.