Vanguard har opbygget et fremragende ry på lavprisindeksinvesteringer. Grundlægger John Bogle er ansvarlig for verdens første indeksfond - det, der nu er kendt som Vanguard 500 Index Fund (VFINX). Dette koncept er vokset til en massiv forretning på 4,4 billioner USD i aktiver under forvaltning af Vanguard, hvoraf meget er investeret i dets omfattende linje af billige Vanguard ETF'er.
Og "billig" betyder noget, da gebyrer tærer på afkast over tid. Lad os sige, at du investerer 50.000 USD stykket i to forskellige fonde, der vinder 8 % om året som urværk, men opkræver forskellige gebyrer (1,0 % og 0,5 %). Efter 30 år ville investeringen i den dyrere fond være omkring $372.000 værd, mod omkring $433.000 fra den billigere fond. Det er en forskel på $61.000 – ingen lille sum.
Vanguard er en af USAs største ETF-udbydere, og det er der god grund til. Dens børshandlede fonde leverer en ideel kombination af ydeevnepotentiale og skidtbillige gebyrer på tværs af så mange kategorier, at en investor kan opbygge en hel portefølje ud fra sine tilbud alene. Her er 10 af de bedste Vanguard ETF'er, der kan hjælpe dig med at opnå netop det.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO, $236,55) bør være en kernebeholdning i næsten enhver portefølje på grund af dens evne til at udføre en tilsyneladende fodgængeropgave:spore markedet. Vanguard's VOO har alle komponenterne i Standard &Poor's 500 aktieindeks - blue-chip aktier som Apple (AAPL), Exxon Mobil (XOM) og Johnson &Johnson (JNJ) - på samme måde som de er vægtet i indekset. Med andre ord, efterhånden som S&P 500 stiger, vil du også gøre det.
Men burde dit mål ikke være at slå markedet?
Måske, men de fleste investorer forstår ikke, hvor virkelig vanskelig den opgave er. Data fra S&P Dow Jones-indekset viser, at i 2016 for eksempel klarede S&P 500-indekset 66 % af alle amerikanske aktiefonde med stor kapital. Sagt på en anden måde var kun omkring en tredjedel af alle ledere i dette område i stand til at toppe benchmark for store kapitalselskaber sidste år. Det bliver værre. I løbet af 15 år slog kun 8 % af aktivt forvaltede large cap-fonde S&P 500-indekset.
At matche markedet er heller ingen trøstepræmie. Indekset har givet et gennemsnit på 11,7 % årligt mellem 1973 og 2016. Baseret på "reglen om 72" betyder det, at S&P 500 har fordoblet investorernes penge cirka hvert sjette år.
Det gør den snavsbillige Vanguard S&P 500 ETF, som opkræver blot 0,04 % hvert år for den eksponering, til et solidt grundlag for enhver konto.
Det er dog naturligt at ønske at jagte en vis overydelse mod markedet. Det er her, allokeringer til mere vækstorienterede investeringer, såsom small-cap aktier, kommer ind.
Small-cap aktier refererer typisk til offentlige virksomheder til en værdi af mellem $300 millioner og $2 milliarder efter markedsværdi (aktiekurs ganget med antallet af udestående aktier). De har også et enormt vækstpotentiale på grund af deres lille størrelse. Det er trods alt meget nemmere at fordoble 1 million dollars i omsætning, end det er at fordoble 1 milliard dollars. Det potentiale følger naturligvis med risiko – mindre virksomheder har typisk mindre adgang til kapital, og deres skæbne kan afhænge af succesen med blot et eller to produkter – men du kan reducere denne risiko ved at investere i mange small caps i én fond.
Vanguard Small-Cap ETF (VB, $142,95) besidder mere end 1.400 aktier med en gennemsnitlig markedsværdi på $3,9 milliarder, hvilket giver dig masser af beskyttelse mod "enkeltaktierisiko" - potentialet for, at et stort fald i en enkelt aktie kan have en overordnet effekt på aktien. hele fondens resultater. Faktisk tegner topbeholdninger, herunder medicinsk udstyrsvirksomheden Teleflex (TFX) og videospilsudgiveren Take-Two Interactive (TTWO), sig for kun 0,3 % af fondens aktiver.
Det betyder ikke, at der ikke er nogen risiko. Small-cap aktier lider typisk som gruppe, når markedsdeltagere bliver mere defensive. Men VB kan hjælpe investorer med at nyde væksten i den bredere small-cap-verden uden at bekymre sig om, at en enkelt virksomheds implosion ødelægger deres porteføljer.
Teknologi bliver stadig vigtigere, ikke kun i vores personlige liv, men på arbejdet, i sundhedsvæsenet og endda i det offentlige. Data bliver mere værdifulde end mange hårde aktiver, såsom maskiner og ejendom. Halvledere driver alt fra computere til biler til køleskabe. Det har gjort teknologisektoren til en vigtig drivkraft for vækst, og der er ikke meget, der tyder på, at temaet skulle ændre sig fremover.
Som et resultat er teknologiske ETF'er blevet en varm vare, og Vanguard tilbyder en af de billigste måder at få adgang til rummet på.
Vanguard Information Technology ETF (VGT, $163,17) er en robust portefølje af omkring 361 aktier fra hele tech-sektoren. Dette omfatter alt fra internetvirksomheder til chipproducenter til virksomheder, der producerer computere eller den software, de kører.
Rent praktisk betyder det adgang til Apple og dets iPhones samt søgegiganten Alphabet (GOOGL) og den sociale leder Facebook (FB). Men det inkluderer også kommunikationsspil som Cisco Systems (CSCO) og endda betalingsprocessorer som Visa (V) og MasterCard (MA).
Sundhedsvæsenets tilstand fra et forbrugersynspunkt ligner kaos. Ja, præsident Donald Trump og republikanerne har ikke været i stand til at ophæve Affordable Care Act via lovgivning hidtil i 2017, men ikke på grund af mangel på forsøg, og en skrotning af vigtige subsidier betyder endnu mere tumult for amerikanerne.
Fra et investeringssynspunkt bør tingene dog kun blive bedre.
Centers for Medicare &Medicaid Services-projektet fortsatte væksten i amerikanske sundhedsudgifter gennem 2025. CMS forventer, at sundhedsudgifterne vil vokse med 5,6 % årligt i gennemsnit indtil da og til sidst nå op på 5,5 billioner USD – svarende til næsten 20 % af USA's bruttonationalprodukt.
Det lover godt for de fleste af de omkring 360 aktier i Vanguard Health Care ETF (VHT, $151,08) - en snavs-billig ETF, der giver bred eksponering til dette område af økonomien. Som mange sundhedsfonde er VHT stærkt investeret i medicinalvirksomheder som J&J og Pfizer (PFE). Men denne fond har også en solid vægt på 25 % i biotekvirksomheder som Amgen (AMGN) og Celgene (CELG), virksomheder inden for sundhedsudstyr som Medtronic (MDT) og endda forsikringsselskaber som UnitedHealth Group (UNH).
Ja, der er en vis enkeltaktierisiko i toppen, med JNJ på næsten 10 % af fondens vægt, og PFE og UNH på mere end 5 % hver. Men den cap-vægtede karakter af denne fond betyder, at den er mest investeret i de største virksomheder - fonde, der er mere økonomisk i stand til at klare enhver markedsturbulens.
Ejendomsinvesteringsforeninger, eller REIT'er, er virksomheder, der ejer og undertiden driver fast ejendom (eller i nogle tilfælde "papir" på fast ejendom som pantsikrede værdipapirer). REIT'er er typisk ikke forpligtet til at betale føderal indkomstskat, men til gengæld for den fordel skal de udlodde mindst 90% af deres skattepligtige indkomst som udbytte til aktionærerne. Dette resulterer ofte i høje udbytteudbytter, hvilket forklarer et næsten 5 % afkast på VNQ, som de fleste andre sektorfonde misunder.
Problemet er, at Vanguard S&P 500 ETF og andre S&P 500 trackere kun har en vægtning på 3 % i REIT'er. Derfor er du nødt til at købe individuelle aktier eller fonde som VNQ, hvis du ønsker at blive mere kraftigt investeret i denne udbyttetunge sektor.
Vanguard REIT ETF har et varieret udvalg af fast ejendom, der blandt andet dækker boliger, detailhandel, kontorer og hoteller. Det omfatter besiddelser såsom indkøbscenteroperatøren Simon Property Group (SPG), datacentervirksomheden Equinix (EQIX) og REIT Public Storage (PSA) til selvlagring.
Mange rådgivere og eksperter vil sige, at du bør have international diversificering i din portefølje. På den måde, hvis dine stærkt amerikanske beholdninger skulle kæmpe, kan andre markeder rundt om i verden muligvis tage fat.
Men internationale fonde, der samler aktier fra flere lande, risikerer at præstationer i middelmåde, takket være nogle få kæmpende økonomier, der modarbejder de bedre aktører. En måde at minimere denne risiko på er altså at investere i en fond, der er rettet mod internationale aktier med højt udbytte, som kan give afkast, selvom den globale vækst ikke er udbredt nok til at løfte hele ETF'en.
Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI, $65,94) gør netop det. Du får masser af international diversificering i form af beholdninger fra et par dusin lande - mest fra britiske aktier såsom HSBC Holdings (HSBC) og BP (BP), og schweiziske aktier, herunder Nestle (NSRGY) og det farmaceutiske udstyr Roche Holdings ( RHHBY).
Du får også et afkast på 3 %, hvilket er på niveau med mange high-yield store amerikanske aktiefonde. Bemærk blot, at der er yderligere skattemæssige overvejelser for udbytte, der betales af internationale aktier, selvom de holdes i en ETF.
Mens mange internationale fonde (som VYMI) er dedikeret til store udviklede markeder med langsommere voksende økonomier som Storbritannien, Schweiz og Japan, kan nye markeder som Kina, Indien og Brasilien prale af økonomier, der ekspanderer i et meget mere robust tempo. Tænk på, at Indien afsluttede 2016 med en BNP-vækst på 7,6 %, mens lande som Spanien og Australien var i den høje ende af væksten på det udviklede marked med kun 3 % vækst.
Emerging Markets ETF'er såsom Vanguard FTSE Emerging Markets ETF'er (VWO, $44,74) – den største af disse børshandlede fonde – kan have lettere ved at skabe vækst over hele linjen.
Men økonomisk vækst garanterer ikke nødvendigvis en jævn opadgående markedsstigning. Emerging markets har alle mulige potentielle faldgruber, såsom højere politisk risiko, volatilitet og valutamodvind. Men at investere i en kurv med omkring 4.700 aktier fordelt på næsten 30 lande er med til at dække noget af denne risiko.
Kina er størst i denne Vanguard ETF med 31 % af fondens aktiver. Det inkluderer top-10-beholdninger såsom internetgiganten Tencent (TCEHY) og den "kinesiske Amazon", Alibaba Group (BABA) - som begge har boomet i 2017, hvilket gav næring til VWO's 25% gevinster frem til slutningen af oktober. VWO giver dog også stor adgang til Taiwan, Indien, Brasilien og Sydafrika samt mindre eksponering til forskellige nye markeder i Sydøstasien, Afrika, Latinamerika, Europa og Mellemøsten.
Investorer bør også diversificeres på tværs af forskellige aktivklasser, og det inkluderer obligationer, som historisk set ikke giver så meget vækst, men som fungerer som en kilde til fast indkomst, som du kan stole på, når du går på pension. Vanguards ETF'er dækker et bredt stykke af obligationsverdenen; vi starter med Vanguard Short-Term Government Bond ETF (VGSH, $79,55).
VGSH har en kurv med 145 obligationer, der næsten udelukkende er amerikanske statsobligationer - gæld udstedt med den amerikanske regerings fulde tro og sikkerhed. Og i betragtning af at Amerika har den højest mulige gældsgrad fra to kreditvurderingsfirmaer (Moody's og Fitch) og den næsthøjeste karakter fra Standard &Poor's, kan investorer føle sig ret sikre på den investering.
Det er en stor faktor bag VGSH's lille afkast - fordi amerikanske obligationer er så sikre og meget eftertragtede, behøver landet ikke tilbyde meget i afkast for at få investorer til at købe. En anden faktor er disse obligationers kortfristede karakter. VGSH's beholdninger har løbetider på tre år eller mindre, hvilket betyder, at der er mindre risiko for misligholdelse i forhold til for eksempel en obligation, der udløber 20 år fra nu. Der er også kortere eksponering for de skadelige virkninger af et hurtigt skift i rentesatserne.
En fond som VGSH handler mest om kortsigtet sikkerhed. Kortfristede statsobligationer har en tendens til at være mere beskyttet mod rentestigninger end længerevarende obligationer. De kan også bruges til at generere en lille mængde afkast til investorer, der ønsker at trække nogle penge ud af aktiemarkedet, hvis de mener, at volatilitet og fald er på vej.
* Udbyttet for denne ETF repræsenterer SEC-afkastet, som afspejler renten optjent for den seneste 30-dages periode efter fradrag af fondens udgifter. SEC-afkastet er et standardmål for obligationsfonde.
Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT, $94,27) er en noget mere risikabel måde at nærme sig fast indkomst på, men også en højere afkast. Men hvorfor er dens udbetaling så meget mere betydelig?
For det første er virksomhedsobligationer gæld udstedt af virksomheder for at generere likviditet, som de derefter kan bruge til at finansiere udvidelser, købe andre virksomheder eller bare have flere kontanter ved hånden til en regnvejrsdag. Fordi de fleste virksomheder ikke vurderes nær så højt som den amerikanske regering, er de typisk nødt til at tilbyde bedre afkast på deres obligationer for at finde købere.
Også Vanguard Long-Term Corporates omkring 1.750 beholdninger er i gennemsnit meget længere væk fra modenhed. VCLTs obligationer har i gennemsnit næsten 24 år tilbage til udløb mod kun to år for VGSH-beholdninger. Som du kan forestille dig, er der meget mindre sikkerhed om USA's evne til at tilbagebetale en obligation på to år end f.eks. AT&T's (T) evne til at gøre det i 2041.
Alligevel er alle VCLTs beholdninger vurderet som "investment-grade", hvilket betyder, at kreditvurderingsbureauerne stadig mener, at der er en god chance for, at denne gæld vil blive tilbagebetalt. Derudover er du også beskyttet mod enkeltvirksomheders misligholdelse ved at have så stort et bundt obligationer.
Men hvis du er bekymret over obligationernes langsigtede karakter, tilbyder Vanguard også mellemfristede (VCIT) og kortfristede (VCSH) obligations-ETF'er.
* Udbyttet for denne ETF repræsenterer SEC-udbyttet.
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB, $80,63) giver et sundt udbytte og en vis international eksponering – sammen med en vis ekstra risiko.
VWOB giver dig mulighed for at investere i statsgæld fra 70 udviklingslande, herunder Kina, Mexico og Brasilien. Det er en meget mere geografisk diversificeret kurv end Vanguard International High Dividend Yield, inklusive hvordan toplandene vægtes. Vanguard noterer sine kinesiske beholdninger til 15,9 % af fonden – omkring halvdelen af landets vægt i VYMI.
Det burde ikke komme som nogen overraskelse, når man investerer i udviklingslande, herunder Kasakhstan, Egypten og Ukraine, at der er en del større risiko. Kun 60 % af fondens beholdninger anses for at være af investeringskvalitet, mens resten betegnes som "junk" af de store kreditvurderingsbureauer. Det indebærer, at der er en højere risiko for misligholdelse, selvom skrammel typisk giver et højere udbytte som et resultat.
Misligholdelsesrisikoen dækkes dog igen af ETF'ens mere end 1.000 beholdninger, samt en gennemsnitlig effektiv løbetid (9,9 år), der stadig er teknisk "kortsigtet" af natur. Det, såvel som et afkast på 4 % plus, kan være lige nok til at lokke aggressive indkomstinvestorer.
* Udbyttet for denne ETF repræsenterer SEC-udbyttet.