Vanguard-indeksfonde er blandt markedets største forkæmpere for lavprisinvesteringer.
Virksomheden er en pioner og lancerede den første indeksfond - Vanguard 500 Index Fund (VFIAX), som gav billig adgang til Standard &Poor's 500-aktieindekset - for mere end fire årtier siden.
Siden da har Vanguard introduceret en række billige indeksfonde og børshandlede fonde (ETF'er), der har sparet investorer for hundredvis af milliarder af dollars i gebyrer gennem årene. De bedste Vanguard-indeksfonde vil dog ikke kun spare dig penge på gebyrfronten. De vil også give trofast eksponering til aktivklasser og investeringsstrategier til at drage fordel af i de kommende år. Tag et kig.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG, $100,68) er en ETF, der er rettet mod udbyttevækst. Fonden følger NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, som er en samling af omkring 180 udbytteaktier, der har forbedret deres årlige betalinger i mindst 10 år.
Ikke overraskende er denne portefølje fyldt med blue chips, som længe har haft toppositioner i deres respektive brancher, herunder Walmart (WMT), Johnson &Johnson (JNJ) og Microsoft (MSFT).
En smule mere overraskende for nogle investorer er dog udbyttet. På trods af betegnelsen "udbytte" uddeler VIG et udbytte på under 2 % i øjeblikket.
Mange udbytteavlere har faktisk ikke høje udbytter - og det er OK. Investorer bør tænke på udbyttevækst næsten som en skærm for kvalitet. Evnen til at hæve udbytte uden afbrydelse i mindst et årti demonstrerer finansiel stabilitet og kontantgenerering. Derudover er udbyttevækst ofte ledsaget af stigende aktiekurser, hvilket naturligvis resulterer i et lavere afkast. Husk også, at efterhånden som fondens beholdninger udvider deres udbetalinger over tid, vil dit afkast på omkostninger – det afkast, du modtager baseret på den pris, du købte ETF'en til – vil også stige.
Bemærk:Vanguard Dividend Appreciation er også tilgængelig som Admiral Shares (VDADX) og Investor Shares (VDAIX) indeksfonde.
USA har nogle af de "sikreste" obligationer på planeten, og investorer er typisk villige til at nøjes med lavere afkast på USA's gæld for den relative sikkerhed. Såkaldte vækstøkonomier som Mexico, Rusland og Indien har dog en tendens til at have meget mere risikofyldt gæld takket være faktorer som geopolitiske bekymringer, højere risiko for korruption og mindre etablerede markeder. Bagsiden? Deres obligationer skal ofte levere højere afkast for at få investorerne til at bide.
Men der er måder at afbøde denne risiko på, herunder at købe indeksfonde, der har adskillige gældsudstedelser fra flere lande. På den måde, selv hvis et lands obligationer tanker, vil det ikke lamme investeringen på samme måde, som det ville have en investor gået all in i det enkelte land.
Vanguard Emerging Markets statsobligation (VWOB, $75,40) tilbyder præcis denne form for eksponering, der giver adgang til en kurv med mere end tusind statsobligationer på tværs af snesevis af lande. Større vækstmarkeder som Kina (16,7 %), Mexico (7,8 %) og Brasilien (6,7 %) har en større tilstedeværelse i VWOB, men dets brede beholdninger berører endda Mongoliet, Jamaica og Armenien.
På trods af den relativt højere risiko har størstedelen af VWOB's beholdninger (63%) kreditvurderinger i investeringsgrad - blot betydeligt lavere end USA's rating. Det hjælper igen med at understøtte fondens afkast, som med mere end 4 % er bedre end det, der tilbydes af de fleste amerikanske obligationsfonde.
Bemærk:Vanguard Emerging Markets Government Bond er også tilgængelig som Admiral Shares (VGAVX) og Investor Shares (VGOVX) indeksfonde.
* SEC-udbytte afspejler den optjente rente efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode. SEC-afkastet er et standardmål for obligationsfonde.
Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS, $120,22) er en af flere Vanguard-indeksfonde, der har opnået en plads blandt Kiplinger ETF 20 - en gruppe på 20 af markedets bedste ETF'er.
Denne Vanguard-indeks-ETF investerer, som navnet antyder, i small-cap-aktier over hele planeten, men udelukker amerikanske virksomheder for at give investorerne en ren international eksponering.
Small-cap-aktier er naturligvis mere risikable, da de ofte har smallere produktlinjer og mindre adgang til kapital end deres large-cap-brødre. Men VSS hjælper med at mindske denne risiko ved at investere i mere end 3.600 aktier på tværs af snesevis af lande, hvor topbeholdningen – det canadiske mineselskab First Quantum Minerals – kun repræsenterer 0,4 % af porteføljen.
Fra et landeperspektiv er VSS mest vægtet i japanske aktier (15,9 % af porteføljen) med tocifrede beholdninger i Canada og Storbritannien (11,9 % hver). Mere generelt er 37 % af fonden investeret i det udviklede Europa, 29 % i de udviklede Stillehavslande, 12 % i Nordamerika og omkring 21 % i de nye markeder, mens resten er i Mellemøsten eller "Andet."
Bemærk:Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap er også tilgængelig som en Investor Shares (VSFVX) indeksfond.
Mens Vanguard Dividend Appreciation ETF fokuserer på virksomheder med udbyttevækst, er Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM, $83,28) lægger vægt på højt løbende udbytte.
Relativt set, altså.
VYM giver omkring 3 % i øjeblikket, hvilket bestemt er bedre end de 1,9 % på S&P 500-sporingsfonde såsom Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Samtidig er det næppe et robust afkast sammenlignet med andre højtafkastede aktiver såsom ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er), master limited partnerships (MLP'er) og forretningsudviklingsselskaber (BDC'er), som almindeligvis giver et sted mellem 5 % og 9 %
Alligevel vil investorer, der leder efter en portefølje af lavere risiko, for det meste blue-chip aktier med relativt højere udbytte, finde den i VYM. Porteføljen er omkring 380 aktier stærk, herunder store udbyttenavne som AT&T (T), Exxon Mobil (XOM) og Intel (INTC).
Bemærk:Vanguard High Dividend Yield er også tilgængelig som en Investor Shares (VHDYX) indeksfond.
Teknologi former i stigende grad livet for enhver mand, kvinde og barn i USA og i udlandet – cloud-teknologi, robotter og augmented reality er blot nogle af de mange tech-trends, der siver ind i hverdagen. Desuden bliver verden mere og mere sammenvævet. Glem computere eller endda smartphones og tablets – TV'er, køleskabe og endda brødristere bliver forbundne, efterhånden som vi forbinder næsten alt til internettet.
Teknologisektoren er, hvor de fleste af disse fremskridt bliver gjort, hvilket betyder, at der er masser af potentiale for fortsat vækst i de kommende år for teknologi-fokuserede ETF'er. Indtast Vanguard Information Technology ETF (VGT, $181,44), som investerer i omkring 358 virksomheder, der er klassificeret som "informationsteknologi"-virksomheder.
Det dækker et bredt område – alt fra systemsoftware til halvledere til internettjenester og databehandling. Og topbeholdningerne i øjeblikket er en hvem er hvem af USAs mest kendte og indflydelsesrige virksomheder - iPhone-producenten Apple (AAPL); Windows og Word-leverandør Microsoft (MSFT); Alfabet (GOOGL), forælder til søgekongen Google; og Facebook (FB), verdens største sociale netværk.
Men investorer bør vide, at denne og flere andre sektorfonde på tværs af markedet snart vil ændre sig. Benchmark-indeksene for VGT og andre ETF'er vil ændre sig senere i år som følge af ændringer i Global Industry Classification Standard (GICS), som i det væsentlige bestemmer, hvilke virksomheder der går i hvilke sektorer og brancher. For eksempel vil Facebook og Alphabet blive flyttet ind i telekommunikationssektoren, og vil således i sidste ende blive holdt af Vanguard Communications Services ETF (VOX) i stedet for VGT.
Bemærk:Vanguard Information Technology er også tilgængelig som en Admiral Shares (VITAX) indeksfond.
Vanguard International High Yield ETF (VYMI, $66,63) er i bund og grund den bedre rejste søsterfond til Vanguard High Dividend Yield ETF. Ligesom VYM investerer VYMI i aktier med et udbytte over gennemsnittet – det gør det bare på tværs af mange lande, der ikke er USA.
Som mange blue-chip internationale fonde er VYMI stærkt investeret i såkaldte udviklede markeder – lande med mere modne økonomier og stabile markeder, såsom Japan, Australien og store dele af Vesteuropa. Faktisk er lidt mere end halvdelen af fondens 960 millioner dollars i aktiver bundet i udviklede europæiske aktier, med yderligere 19% i virksomheder i udviklede Stillehavet. Kun omkring 20 % af fonden er investeret i vækstmarkedslande som Kina.
Mens mange sektorer er repræsenteret, er dagligvare- og lægemiddelaktier velrepræsenteret blandt VYMI's topbeholdninger. Den schweiziske fødevaregigant Nestle (NSRGY), den britisk-hollandske forbrugervaregigant Unilever (FN), det schweiziske farmaceutiske multinationale Novartis (NVS) og British American Tobacco (BTI) har nogle af fondens højeste vægte.
Investorer bør også bemærke, at internationale blue chips nogle gange kan være mere generøse end deres amerikanske modparter, hvilket afspejles af YVMI's 3,3 % udbytte, som overgår VYM en smule.
Bemærk:Vanguard International High Yield er også tilgængelig som Admiral Shares (VIHAX) og Investor Shares (VIHIX) indeksfonde.
Ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) repræsenterer en særlig type virksomhedsstruktur, der gør det muligt for virksomheder, der ejer og driver fast ejendom, at nyde visse føderale skattelettelser, så længe de returnerer mindst 90 % af deres skattepligtige indkomst tilbage til aktionærerne i form af udbytte .
Som et resultat er REIT'er elsket af det indkomstjagende samfund takket være deres ofte større udbytte end gennemsnittet.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ, $77,94) er en bred samling af omkring 180 af disse aktier, der dækker stort set alle hjørner af ejendomsverdenen. VNQ kan prale af tocifrede vægtninger inden for specialiserede (23 %), detailhandel (17 %), boliger (16 %), kontorer (12 %) og sundhedspleje (10 %) REIT'er, såvel som småting af hotel-og-resort operatører, industrielle ejendomsmæglere og andre typer.
Du kan se den mangfoldighed i VNQ's topbeholdninger, som omfatter indkøbscenteroperatør Simon Property Group (SPG), logistik-mindede REIT Prologis (PLD), datacenterejer Equinix (EQIX) og self-storage king Public Storage (PSA).
Bemærk:Vanguard Real Estate er også tilgængelig som Admiral Shares (VGSLX) og Investor Shares (VGSIX) indeksfonde.
Da præsident Donald Trump underskrev en massiv selskabsskattelettelse i slutningen af 2017, gjorde han de fleste amerikanske virksomheder en stor tjeneste – men small-cap-selskaber (typisk dem mellem 300 millioner og 2 milliarder dollars i markedsværdi) er virkelig oprettet. at nyde uventet af denne erhvervsvenlige lovgivning.
Amerikanske storselskaber har ofte aktiviteter i andre lande, og som følge heraf er deres effektive skattesatser lavere end det tidligere selskabsloft på 35 %. De fleste small-cap-selskaber har dog ringe eller ingen indtægter i udlandet og betaler derfor typisk de fulde 35 % eller temmelig tæt på det. Som et resultat, da virksomhedernes satser blev sænket til 21 %, kom store multinationale selskaber til gode – men mere beskedne virksomheder fik i gennemsnit en endnu dybere nedskæring.
Desuden betyder small caps' afhængighed af indenlandske forbrug, at de er bedre positioneret til at nyde frugterne af fortsat økonomisk vækst, efterhånden som USAs opsving fortsætter.
Indtast Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR, $133,22), som investerer i omkring 880 små virksomheder, der udviser forskellige værdiegenskaber, såsom lave pris-til-indtjening-forhold. Denne fond er stærkt investeret i finansielle aktier, som udgør næsten en tredjedel af VBRs aktiver under forvaltning. Industri (20%) og forbrugerservice (11%) er de eneste andre tocifrede vægte. Beholdninger omfatter f.eks. Idex (IEX), der fremstiller pumper, flowmålere og andre fluidikprodukter, samt stålproducenten Steel Dynamics (STLD).
Bemærk:Vanguard Small-Cap Value er også tilgængelig som Admiral Shares (VSIAX) og Investor Shares (VISVX) indeksfonde.
Der er mange tilfælde, hvor aktiv forvaltning giver mere mening end indeksering. For eksempel kan agile fondsforvaltere typisk klare sig godt på områder som længerefristede obligationsfonde, hvor de kan foretage kalkulerede køb for at forudse fremtidige rentebevægelser. Aktive forvaltere kan også bedre navigere i det fragmenterede marked for kommunale obligationer og bedre undgå kreditrisiko.
Et par enkle strategier er dog perfekt egnede til indeksfonde. For eksempel er der kun lidt nuancer til at investere i en kurv af kortfristede statsobligationer, hvor obligationerne er langt mindre følsomme over for ændringer i rentesatserne.
Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH, 59,75 USD) giver præcis denne form for eksponering ved at investere i omkring 90 amerikanske statsobligationer med løbetider mellem et og tre år. Amerika kan prale af en af de bedste kreditvurderinger på planeten, hvilket betyder, at der er meget lille misligholdelsesrisiko - og der er endnu mindre risiko, da alle VGSH's obligationer vil udløbe om ikke mere end tre år.
Kortsigtede strategier som denne bruges typisk af investorer, der ønsker at "gemme sig" i tider med volatilitet på aktiemarkedet. I stedet for at gå til kontanter, kan investorer i stedet placere deres penge i fonde som VGSH og typisk forvente lidt volatilitet, samtidig med at de indsamler en beskeden indkomst.
Bemærk:Vanguard Short-Term Treasury er også tilgængelig som en Admiral Shares (VSBSX) indeksfond.
Hvis du ønsker international diversificering i din aktieportefølje, er det svært at finde en meget mere omfattende løsning end Kip ETF 20-medlem Vanguard Total International Stock ETF (VXUS, $56,94).
VXUS er en uhyggelig fond med omkring 6.350 internationale aktier i snesevis af lande. Det meste af porteføljen er af udviklet land, med 42 % i Europa og yderligere 30 % i modne lande i Stillehavet. Men der er en allokering på 21 % til emerging markets i øjeblikket, hvilket burde være med til at give lidt mere "oomph" på vækstfronten.
Fonden er skæv i sin landeeksponering, med 17,6 % af dens aktiver dedikeret til japanske aktier og yderligere 12 % til britiske virksomheder. Men dets topbeholdninger viser en lille smule mere mangfoldighed, med det kinesiske internetkonglomerat Tencent (TCEHY), den koreanske teknologigigant Samsung (SSNLF) og den japanske bilproducent Toyota (TM).
Mens denne Vanguard-indeksfond dækker aktier i alle størrelser, er den gennemsnitlige markedsværdi stadig et godt stykke inden for rækkevidde af store kapitalandele. Desuden hjælper et stort kontingent af udbyttebetalere med at understøtte et afkast på 2,7 %, der er bedre end de fleste brede amerikanske fonde.
Bemærk:Vanguard Total International Stock er også tilgængelig som Admiral Shares (VTIAX) og Investor Shares (VGTSX) indeksfonde.
Der er ingen subtilitet i denne. I bund og grund, hvis du leder efter en enkelt fond, der kan give dig adgang til alt, hvad USA har at tilbyde - fra large-cap-værdi til small-cap-vækst - tilbyder VTI det. Og det gør det for en relativ sang, prissat til kun 4 basispoint; med andre ord ville en investor kun betale 4 USD årligt for hver investeret 10.000 USD.
Investorer bør forstå, at bare fordi VTI investerer i næsten alt, betyder det ikke, at det nødvendigvis er afbalanceret. Denne ETF er markedsværdivægtet, hvilket betyder, at de største aktier udgør den største procentdel af fonden. Så VTI hælder stadig kraftigt til den store kapitalside, ledet af topbeholdninger Apple, Microsoft og Googles moderselskab Alphabet.
Bemærk:Vanguard Total International Stock er også tilgængelig som Admiral Shares (VTSAX) og Investor Shares (VTSMX) indeksfonde.