I gode og dårlige tider fungerer udbytteaktier næsten som huslejechecks, der kommer månedligt eller kvartalsvist som et urværk. Mange investorer, uanset om du er en professionel, der arbejder på Wall Street eller en almindelig Joe på Main Street, sværger til dem.
Det er en stor grund til, at aktiver i amerikanske udbyttebørshandlede fonde (ETF'er) er vokset eksponentielt i løbet af det sidste årti. I 2009 var amerikanske dividende-ETF-aktiver mindre end 20 milliarder dollars. I midten af 2018 var de steget til mere end 170 milliarder dollars.
Årsagen:Dividend ETF'er giver investorerne en diversificeret portefølje af udbyttebetalende aktier, der giver dig mulighed for at investere og indsamle indkomst uden at skulle foretage næsten den mængde research, du har brug for, før du køber et stort antal af de individuelle komponenter.
Hvis du er i denne lejr af håbefulde sæt-det-og-glem-det-investorer, er her syv udbytte-ETF'er, du kan købe og holde i lang tid. Diversificeret efter geografi, stil, størrelse, sektor osv., kan denne samling af ETF'er holdes som en gruppe eller individuelt afhængigt af dine præferencer, risikotolerance og investeringshorisont.
Data er pr. 3. marts 2018. Afkast repræsenterer det efterfølgende 12-måneders afkast, som er et standardmål for aktiefonde.
Når du opbygger en portefølje af enhver art - hvad enten det er med aktier, ETF'er, investeringsforeninger eller andre køretøjer - har du brug for et solidt fundament. Uden det vil du ikke være i stand til at modstå svære tider som december 2018, hvor Standard &Poor's 500-aktieindeks mistede 9 % af sin værdi på en enkelt måned.
Det er derfor, vi starter med Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM, 86,21 USD), en indenlandsk ETF med store kapitalandele, der sporer præstationen af FTSE High Dividend Yield Index – et indeks, der investerer i aktier med en historie med udbytteudbytter over gennemsnittet.
Du tænker måske:"Er høje udbytter ikke et tegn på en forværret forretning?"
Selvom det kan være tilfældet i visse situationer, er listen over aktier i VYM's top 10-beholdninger (som tegner sig for ca. 27 % af fondens aktiver under forvaltning) nogle af USA's største og mest stabile virksomheder – Johnson &Johnson (JNJ). JPMorgan Chase (JPM), Exxon Mobil (XOM).
VYM giver mere end 3 %, men har et omkostningsforhold i bund på 0,06 %, og det har leveret et gennemsnitligt årligt afkast på 7,7 % siden starten i november 2006 – en fantastisk kombination af lave gebyrer, et sundt samlet afkast og pæn lang -term afkast.
Det er et stærkt fundament.
Mid-cap aktier er motoren, der driver en stærk portefølje.
Large caps er smarte at eje, fordi disse virksomheder ikke forsvinder fra den ene dag til den anden. Og nogle få small-cap aktier kan gå langt, da du aldrig ved, hvornår en af dem bliver den næste Netflix (NFLX) eller Amazon (AMZN).
Men mid-caps skaber en vidunderlig balance mellem vækst og stabilitet, hvilket gør dem til en naturlig pasform, hvis du ønsker at opnå alfa uden en stor mængde yderligere risiko.
WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund (DON, $35,99) sporer WisdomTree U.S. MidCap Dividend Index. For at vælge de 402 beholdninger i indekset, kompilerer WisdomTree først en liste over amerikanske udbyttebetalende aktier, der kan investeres. Det ekskluderer derefter de 300 største aktier efter markedsværdi. Til sidst udvælger den de øverste 75 % af de resterende aktier efter markedsværdi til medtagelse. Beholdningerne vægtes grundlæggende og rekonstitueres årligt i december.
Denne portefølje vægter fire sektorer med tocifrede:forbrugsgoder (19,6 %), fast ejendom (14,7 %), industri (13,8 %) og finans (10,2 %). Fire mere vægtes mellem 5% og 10%. Det taler for et højt niveau af diversificering, ligesom det faktum, at DONs top 10-beholdninger kun tegner sig for omkring 10 % af porteføljen.
Denne ETF startede i juni 2006 og har leveret et gennemsnitligt årligt afkast til aktionærerne på 9,2 % lige siden.
Som navnet antyder, er First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY, $30,49) investerer i virksomheder, der har en historie med at øge deres udbytte årligt. Men den søger også karakteristika såsom stærkt cash flow, solide balancer og voksende indtjening – faktorer, der tyder på, at udbyttestigningerne vil fortsætte.
ETF'en følger NASDAQ US Rising Dividend Achievers Index – en gruppe af 50 store, mellemstore og smalle aktier, der handles på amerikanske børser og har udbetalt et udbytte i den efterfølgende 12-måneders periode, der er større end udbyttet udbetalt tre og fem år tidligere. For at blive inkluderet i indekset skal en virksomhed også udvise disse tre økonomiske karakteristika:
Der er mere til metoden, men det er de vigtige punkter. Resultatet er en median markedsværdi på 36,6 milliarder dollars, der afspejler en tildeling på ca. 70 % til store aktier, 28 % til mid-caps og en lille rest dedikeret til small caps.
RDVY er lidt til den dyre side, men det gør et godt stykke arbejde målrettet mod finansielt stabile virksomheder, der stadig har masser af vækst under motorhjelmen, men som klart også har prioriteret stigende indkomst, hvilket gør det til en fremragende udbytte-ETF at købe.
Den største bekymring for investorer, når det kommer til small-cap aktier, er volatilitet. I sagens natur – mindre markedsværdier, mindre omsætning, færre aktionærer – kan virksomheder med markedsværdier på mindre end 3 milliarder dollar være svære at eje, når et alternativ er at holde en ETF af blue chips som dem i S&P 500 og kalde det om dagen.
Men VictoryShares US Small Cap High Dividend Volatility Weighted ETF (CSB, $45,33) gør et godt stykke arbejde med at luge ud i små virksomheder, hvis aktier udviser overdreven volatilitet.
CSB følger Nasdaq Victory US Small Cap High Dividend 100 Volatility Weighted Index. Dette indeks tager de 500 største amerikanske virksomheder, der har tjent penge i hvert af de seneste fire kvartaler og har en markedsværdi på mindre end 3 milliarder dollars, hvilket reducerer det til de 100 højest afkastende aktier. Den vægter aktierne efter deres standardafvigelse (volatilitet) af daglige kursændringer over de seneste 180 handelsdage. Jo lavere volatilitet, jo højere vægtning.
Som et resultat af volatilitetsvægtningen kombineret med udbyttebetalingsaspektet af ETF'en, vil du bemærke, at top 10-beholdningerne er tunge i finansielle poster, som tegner sig for omkring 24% af virksomhedens aktiver. CSB har også høje koncentrationer i industrier (23,4 %), forbrugsgoder (16,4 %) og forsyningsselskaber (10,7 %).
Med 0,35 % giver CSB udbytteinvestorer en anstændig indkomst og opadgående kapitalstigning uden at tage for meget risiko.
USA repræsenterer lidt mere end 35% af verdens kapitalmarkeder. Alligevel har amerikanerne lagt næsten 75% af deres investeringer i USA-baserede aktiver. Eksperter kalder dette "hjemlandsbias". Det er ikke dødbringende, men det er stadig en god idé at udvide din investeringshorisont ud over vores kyster.
De næste tre ETF'er er dedikeret til det – de har rimelige gebyrer, ejer udbyttebetalende aktier og investerer primært i store aktier, hvilket reducerer (omend ikke eliminerer) de risici, der er forbundet med at investere i internationale aktier.
Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF (FNDE, $27,96) investerer i 366 virksomheder baseret på nye vækstmarkeder som Sydkorea, Kina, Taiwan, Rusland og Brasilien. FNDE hælder til større, større virksomheder, med 28% af porteføljen investeret i markedsværdier på $70 milliarder eller højere. Kun 5 % af dets nettoaktiver er investeret i small- eller midcap-aktier til en værdi af 3 milliarder USD eller mindre.
Emerging markets har fået en dårlig rap i de seneste år på grund af forfærdelige resultater i forhold til USA, men det har givet investorerne en betydelig købsmulighed.
"Et stort tværsnit af virksomheder på nye markeder har forbedret balancerne og har vist en forbedring i overskudsgraden," fortalte den britiske River &Mercantile-porteføljeforvalter Al Bryant for nylig til Morningstar. "Udbytteudbyttet er nu også i gennemsnit over 3 % for aktier på nye markeder, hvilket har været et anstændigt historisk signal for efterfølgende gevinster."
Smid lænker af hjemlandets skævhed og hop med på vognen på de nye markeder.
Når det kommer til State Street ETF'er, tænker de fleste investorer på $264 milliarder SPDR S&P 500 ETF (SPY), den største ETF i USA med en landemil. Til sammenligning er SPDR S&P International Dividend ETF (DWX, $37,75) virker som en afrundingsfejl.
Men hvad DWX mangler i størrelse, det kompenserer for i kvalitet, for ikke at nævne enkelhed.
DWX, som sporer S&P International Dividend Opportunities Index, giver dig adgang til 100 af de højest afkastende internationale aktier, der opfylder specifikke kriterier for bæredygtighed og indtjeningsvækst, inklusive positiv indtjening pr. aktie (eksklusive ekstraordinære poster) over den seneste 12-måneders periode.
Endnu vigtigere er det, at ingen sektor eller land kan tegne sig for mere end 25 % af porteføljen, emerging markets er begrænset til 15 %, og ingen individuel aktie kan overstige en vægtning på 3 %, hvilket sikrer, at diversificeringen forbliver intakt.
Det er ikke den billigste internationale udbytte-ETF, men den får arbejdet gjort. I løbet af de seneste tre år har det leveret et årligt samlet afkast på 10,2 % til andelshaverne – 2,6 procentpoint bedre end gennemsnittet i den udenlandske large cap-værdikategori.
Hvis du er fan af finansielle aktier, iShares International Select Dividend ETF (IDV, $31,77) er for dig. Finansielle værdier repræsenterer 31 % af ETF'erne $4,3 milliarder i nettoaktiver, alle på udviklede markeder uden for USA.
Det er dog vigtigt at bemærke, at Storbritannien tegner sig for lidt mere end 25% af porteføljen - meget større end Australien med den næststørste vægt, som får en tildeling på 16%. Canada er også bemærkelsesværdig med en fjerdeplads på 6%.
Ligesom DWX investerer IDV i 100 af de højest afkastende udbytteaktier uden for USA. Det er Dow Jones EPAC Select Dividend Index, som udvælger aktier, der leverer konsekvent høje udbytteudbytter fra Dow Jones Developed Markets ex-U.S. Indeks. Ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) og amerikanske aktier er udelukket.
Hvis du er en del af ETF'er, der investerer på tværs af alle markedsværdier, burde du kunne lide IDV. Ud af de 100 aktier i porteføljen er 62 % large caps, 28 % midcaps og 10 % small caps.
Performance-mæssigt har IDV leveret et gennemsnitligt årligt samlet afkast på 12,2 % i løbet af det seneste årti – 3,3 procentpoint bedre end sin kategori. Meget af den præstation kommer via et massivt udbytte, der ligger på mere end 5 % over de sidste 12 måneder.