Mere end tusind nye ETF'er er blevet lanceret i løbet af de sidste fem år. Det inkluderer næsten 200 fondsdebuter gennem broderparten af 2019.
Men ETF'er rammer markedet i et langsommere tempo end tidligere år. Sidste år kom 268 nye produkter på markedet, efter 276 i 2017 og 246 i 2016. Faktisk så august 2019 kun fire lanceringer i løbet af hele måneden.
"ETF-industrien har toppe og dale med hensyn til lanceringer," fortalte Todd Rosenbluth, leder af ETF og investeringsforeningsforskning hos CFRA, til Financial Advisor magasin i september. "Det er et tegn på modenhed - ikke modning - at de ikke bare smider produkter derud, men er mere rationelle i at forsøge at få øje på de tendenser, som investorer kan finde tiltalende."
Nogle af dette års nye ETF'er ser ud til at bevise det. Mens afgrøden i 2019 er mindre, end den har været i de seneste år, er fondsudbydere kommet med nogle virkelig værdifulde ideer. Nogle få af disse dækker begyndende industrier, der tidligere havde ringe eller ingen fondsrepræsentation, mens andre er drejninger på gennemprøvede investeringsstrategier.
Her er de syv bedste nye ETF'er i 2019. Fordi de alle er mindre end et år gamle, har flere af disse fonde ekstremt lave aktiver under forvaltning (AUM). Mens lave aktiver i sidste ende kan tvinge en fond til at likvidere, er det i øjeblikket ikke en presserende bekymring. Bare sørg for at holde øje med aktivvækst over tid, hvis du investerer i nogen af disse.
Data er pr. 7. november.
Cirka 2,5 milliarder mennesker spiller videospil globalt, inklusive to ud af hver tredje amerikaner, ifølge Roundhill Investments, udvikler af Roundhill Bitkraft Esports &Digital Entertainment ETF (NERD, $15,42). Desuden ser 454 millioner mennesker "eSport", og det tal forventes at vokse til 645 millioner i 2022.
Nye ETF'er relateret til videospil er strømmet ud i løbet af de sidste par år, startende med 2016's lancering af ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR), på det tidspunkt under PureFunds-navnet. Roundhill's NERD, der blev lanceret i forsommeren 2019, sporer et modificeret ligevægtet indeks af 25 virksomheder i den "konkurrencedygtige videospilindustri." Det omfatter ikke kun videospilsudgivere, men spilturnerings- og ligaoperatører samt konkurrerende holdejere, blandt andre virksomheder.
Deloitte-undersøgelser viser, at 4,5 milliarder dollars blev investeret i eSports-industrien alene i 2018 – en stigning på 818 % fra året før. I mellemtiden forventes det mere modne globale spilmarked at nå $152,1 milliarder ved udgangen af 2019, hvilket stadig ville markere en vækst på omkring 10 % år-til-år.
NERDs besiddelser – som omfatter Afreeca, en sydkoreansk videostreamingtjeneste, der inkluderer videospiludsendelser; Turtle Beach (HEAR), en amerikansk gaming headset-virksomhed; og videospilsudgiver Activision Blizzard (ATVI) – vil drage fordel af disse tendenser.
ETF'en tilbyder en blanding af large-cap (34%), mid-cap (35%) og small cap (31%) aktier. Det er også geografisk diversificeret, hvor USA og Kina hver udgør omkring 21 %, Japan med 11 % og en håndfuld andre lande med encifrede dele af porteføljen.
Lær mere om NERD på Roundhill Investments-udbyderwebstedet.
ARK Fintech Innovation ETF (ARKF, $22,80) er en af fem aktivt forvaltede ETF'er fra ARK Invest. Investeringsselskabets navn svirrede i maj, efter at CIO og grundlægger Catherine Wood hævdede, at Tesla (TSLA) – topposten i dets ARK Innovation ETF (ARKK) – kunne gå højere end dets 4.000 dollars prismål.
Det passer til mærket. ARK Invest handler om disruption.
"Disruptiv innovation er præget af kontroverser og volatilitet, og så ved vi, at vi får muligheder for at købe aktier. Vi venter på disse muligheder," sagde Wood i maj. "Mange mennesker tror, på grund af det, vi gør - disruptiv innovation - at vi er momentum-drevet. Absolut ikke. Vi ligger og venter."
ARK Fintech Innovation ETF søger at investere i potentielt disruptive virksomheder inden for den finansielle teknologiindustri. En virksomhed betragtes som en fintech-innovator, hvis den "får en væsentlig del af sin omsætning eller markedsværdi fra temaet Fintech-innovation" eller "den har erklæret sin primære forretning at være inden for produkter og tjenester fokuseret på temaet Fintech-innovation."
Wood, der administrerer ARKF, investerer typisk i 35 til 55 aktier i fintech-området. Topbeholdninger i øjeblikket inkluderer betalingsudbyder Square (SQ); Apple med Apple Pay-teknologi og nye kreditkort udstedt af Goldman Sachs (GS); og den kinesiske internetgigant Tencent (TCEHY), som har to betalingsplatforme:Tenpay og WeChat Pay.
ARKF har tiltrukket mere end $70 millioner i aktiver siden starten i februar, med en hastighed på omkring $8 millioner om måneden. Selvom det er betydeligt mindre end ARKKs 26 millioner dollars pr. måned siden starten, er det stadig et stærkt tempo og lover godt for ARK Invests nyeste ETF.
Lær mere om ARKF på Ark Funds-udbyderens websted.
Amplify ETF'er blev grundlagt af CEO Christian Magoon, der for længe siden fungerede som præsident for Claymore Securities, som blev opkøbt af Guggenheim Investments i 2009. Virksomhedens første produkt, Amplify Online Retail ETF (IBUY), gik live den 20. april - kun to måneder efter Magoon lancerede virksomheden. Fonden oversteg $200 millioner i aktiver under forvaltning mindre end to år senere, og i dag har den $232 millioner i AUM.
ETF's 60 beholdninger er fordelt på 11 lande, hvor Japan udgør 26% af porteføljen, Kina tegner sig for 24% og Tyskland og Storbritannien repræsenterer næsten 14% af aktiverne hver. Topbeholdninger i øjeblikket omfatter det britiske onlinemodefirma ASOS plc (ASOMY), det japanske industriforsynings-e-handelsfirma Monotaro (MONOY) og den kinesiske onlinevideoplatform iQiyi (IQ).
Investorer, der er interesseret i en ETF med mindre aktier, vil kunne lide XBUY. Large-cap-aktier tegner sig for kun 26% af dens samlede portefølje, og mid-cap-aktier yderligere 23%. De resterende 51 % er små og endda mikroselskaber.
XBUYs administrationsudgifter på 0,69% årligt er ikke ligefrem billige. Men husk:Internationale fonde er typisk dyrere end tilsvarende indenlandske ETF'er. Og hvis XBUY er i nærheden af IBUYs præstation – et årligt samlet afkast på næsten 19 % siden starten – vil investorerne ikke klage over prisen.
Lær mere om XBUY på Amplify ETFs-udbyderwebstedet.
Direxion lancerede i januar 10 nye ETF'er for at markere starten på deres "Relative Weight"-pakke. Disse midler giver investorer mulighed for at fange begge dele sider af et udtrykt synspunkt – f.eks. vil store virksomheder overgå små virksomheder, eller vækst vil overgå værdi – i stedet for kun én.
"Du kan overvægte vækst, hvis du tror på, at den vil klare sig bedre end markedet," sagde Dave Mazza, administrerende direktør og produktchef for Direxion, i pressemeddelelsen. "Men for nogle investorer fanger det kun halvdelen af deres syn. Hvis vækst slår markedet, så slår det naturligvis værdien med endnu mere."
"Det smukke ved disse fonde er, at de giver dig mulighed for at udvide dit synspunkt til den korte side for at søge yderligere afkast."
Relative Weight ETF'erne gør dette ved at give en lang komponent vægtet med 150 %, derefter en kort komponent med en vægt på 50 %. Med andre ord satser den på nogle aktier, mens den satser mod deres "modsætninger", så at sige.
Overvej Direxion Russell 1000 Value Over Growth ETF (RWVG, $56,55). Hvis du troede, at værdiaktier var ved at komme til live efter år med underperformerende vækst, ville du købe RWVG, som sporer resultaterne af Russell 1000 Value/Growth 150/50 Net Spread Index. ETF'en har i øjeblikket iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) for at give lang eksponering mod værdiaktier. Det bruger swaps og derivater til at give ekstra lang eksponering, samt til at vædde mod Russell 1000 Growth Index for sin korte eksponering.
Praktisk talt betyder det, at du er lange aktier, herunder Berkshire Hathaway (BRK.B) og JPMorgan Chase (JPM), mens du blandt andet spiller mod Microsoft (MSFT) og Apple (AAPL). Faktisk er teknologi i øjeblikket næsten negativ 10 % af porteføljen på grund af dens korte væddemål, mens finansielle (~34 %) er dens bedste lange indsats.
Dette er en mere risikabel taktik, som mange konservative investorer måske ønsker at undgå. Men Relative Weight-serien er et af de mest originale koncepter, der er kommet ned i ETF-pipelinen i nogen tid.
Lær mere om RWVG på Direxion-udbyderens websted.
Virtus Private Credit Strategy ETF (VPC, $24,86) blev først lanceret i februar 2019, men det har allerede samlet mere end $210 millioner i AUM.
Det er en betydelig bedrift på dette overfyldte ETF-marked.
Virtus' fond fokuserer på det private kreditmarked og leverer et alternativ til fastforrentning for investorer, der er interesserede i at skabe høje afkast. Det gør det ved at investere i forretningsudviklingsselskaber (BDC'er) og lukkede fonde (CEF'er). Førstnævnte yder finansiering til små til mellemstore virksomheder og har regler, der ligner ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er), der dikterer, at 90 % eller mere af den skattepligtige indkomst skal udloddes som udbytte. Sidstnævnte er en type fond, der kan bruge gældsgearing, handlemuligheder og bruge andre mekanismer til at generere store udlodninger til investorer.
VPC's portefølje omfatter mere end 60 BDC'er og CEF'er, der er vægtet baseret på tre-årigt udbytte. Det udelukker CEF'er, der handler med en betydelig over- eller underkurs i forhold til dens indre værdi. Denne fond er ret afbalanceret, og ingen beholdning repræsenterer mere end 3,4 % af fondens aktiver. Topbeholdninger omfatter i øjeblikket Barings BDC (BBDC), FS KKR Capital Corporation (FSK) og BlackRock Capital Investment Corporation (BKCC).
ETF'en kan prale af et tykt SEC-udbytte (et standardmål for obligationsfonde, der afspejler den rente, der er optjent for den seneste 30-dages periode, efter fradrag af fondsudgifter) på 8,5 %. Det er langt over alle de nye ETF'er, der er anført i denne artikel ... og de fleste fonde på markedet.
* Administrationsgebyrer er 0,75 %. De resterende 6,89 % består af erhvervede fondsgebyrer og -udgifter, som ikke betales af ETF'en selv, men afholdes inden for de BDC'er og CEF'er, den har. Disse administrations- og resultatgebyrer er standard praksis i branchen.
Lær mere om VPC på Virtus-udbyderens websted.
Motif Investing bragede ind på investeringsscenen i september 2010, og lancerede derefter sin dollarbaserede handelsplatform 21 måneder senere i juni 2012. I maj 2014 indgik det partnerskab med JPMorgan Chase for at tilbyde individuelle investorer adgang til børsintroduktioner (IPO'er). I marts 2018 havde den lanceret sin 100. børsnoteringsallokering.
Et år senere lancerede Motif og Goldman Sachs Asset Management en suite af fem innovationsfokuserede ETF'er ved hjælp af benchmarks udviklet af Motif Investing-datterselskabet Motif Capital Management.
Afdelingens 120 beholdninger er jævnt afbalanceret på tværs af markedsstørrelser – 34 % large-cap, 35 % mid-cap og resten i mindre virksomheder. Selvom top 10-beholdningerne er massive firmaer som Facebook (FB) og Alibaba (BABA).
GBUY tilbyder også en interessant blanding af geografisk eksponering. USA udgør den største del med 44 %, efterfulgt af … Caymanøerne med 31 % af fonden. Men i stedet for et skuespil på selve Caymanøerne, kalder mange af disse virksomheder Storbritannien og andre udviklede lande hjem og bruger blot ø-nationen som et skattely. Japan (10,4 %), Tyskland (4,6 %) og Storbritannien (3,9 %) er de få andre væsentlige internationale vægte.
Lær mere om GBUY på Goldman Sachs Asset Management-udbyderwebstedet.
Pacer ETF'er fejrede sit fjerde jubilæum i juni. Den strategidrevne ETF-udbyder er vokset til en velrespekteret virksomhed med mere end 5 milliarder USD i aktiver under forvaltning på tværs af 21 fonde, som omfatter fem nye ETF'er, der blev lanceret i maj.
En af disse fonde var Pacer Cash Cows Fund of Funds ETF (HERD, $25,36), som investerer i alle fem af Pacer Cash Cows Index Series af ETF'er. Den investerer 20 % af sine nettoaktiver i hver af disse ETF'er:
Hver af disse ETF'er har 100 bestanddele udvalgt fra et benchmarkindeks. For eksempel består COWZ af 100 virksomheder fra Russell 1000-indekset, der er udvalgt baseret på fremskrivninger for fremtidige overskud og frie pengestrømme over de næste to år, samt efterfølgende 12-måneders pengestrøm. CALF er på samme måde konstrueret, men fra S&P SmallCap 600 Index. Du forstår ideen.
HERD blander alle disse fem fonde sammen – en slags best-in-class mash-up af indenlandske og internationale virksomheder, der ved, hvordan man genererer kontanter.
* Administrationsgebyrer er 0,15 % årligt. De resterende 0,59 % er erhvervede fondsgebyrer og udgifter fra de fem Pacer ETF'er, HERD besidder.
Lær mere om HERD på Pacer ETFs udbyderwebsted.