Foretrukne aktier er typisk ikke første, anden eller endda tredje at tænke på, når investorer tænker over, hvad de vil inkludere i deres porteføljer.
Men hvis du er en indkomstjæger, og du ikke allerede har disse aktier på deres radar, vil du måske give dem et kig.
Foretrukne aktier omtales ofte til "hybrider" af aktieobligationer, fordi de indeholder elementer af almindelige aktier (den type aktie, du typisk investerer i) og obligationer. For eksempel repræsenterer foretrukne, ligesom almindelige aktier, ejerskab i en virksomhed, og de handler typisk på børser. Men ligesom obligationer inkluderer foretrukne aktier typisk ikke nogen stemmerettigheder.
Det primære træk ved foretrukne aktier er dog deres udbytte. Foretrukne aktieudbytter er faktisk tættere på obligationskuponbetalinger i naturen, idet de typisk er sat til et fast beløb. Disse udbytter er også høje, ofte i intervallet 5%-7%. Bemærk blot, at foretrukne aktier også har en tendens til at opføre sig mere som obligationer, idet de handler omkring en pålydende værdi. Så de er en god kilde til fast indkomst, men de kommer ikke til at skyde væsentligt højere, ligesom almindelige aktier, efterhånden som en virksomhed vokser.
Mens du nemt kan købe individuelle foretrukne aktier, giver børshandlede fonde (ETF'er) dig mulighed for at reducere din risiko ved at investere i kurve med foretrukne. Det hjælper med at forhindre en enkelt katastrofe med foretrukne aktier i at underminere din portefølje.
Med det i tankerne er her tre foretrukne aktie-ETF'er at købe.
Data er pr. 13. oktober. SEC-udbyttet afspejler den optjente rente for den seneste 30-dages periode efter fradrag af fondens udgifter. SEC-afkastet er et standardmål for fonde med foretrukne aktier.
iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF, $37,36) er den største, mest likvide foretrukne aktie-ETF på markedet. Med 16,5 milliarder dollars i aktiver under forvaltning (AUM) er den omtrent tre gange så stor som dens næststørste konkurrent, Invesco Preferred ETF (PGX). Det er også billigere end PGX med 6 basispoint (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint).
PFF er så ligetil, som det kan blive, og mange (men ikke alle) konkurrenter er bygget på en lignende måde.
ETF'en investerer i 480 forskellige foretrukne aktier, næsten udelukkende fra USA-baserede virksomheder. Størstedelen af PFF's foretrukne kommer fra virksomheder i den finansielle sektor som Wells Fargo (WFC) og Citigroup (C). Tilføj foretrukne aktier fra banker (28,2 %), diversificerede finansielle (20,4 %) og forsikringsselskaber (10,7 %), og du får en sektorvægt på omkring 60 %. Yderligere 11,4 % af de foretrukne kommer fra ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er), som plejede at være en del af den finansielle sektor indtil 2016, hvor Global Industry Classification Standard (GICS) derefter blev opdelt i deres egen sektor.
iShares Preferred and Income Securities ETF giver mindre end 5 % lige nu. Det skyldes dog til dels, at PFFs pris er blevet drevet op i år af investorer, der leder efter butikker med stabilitet. Igen har foretrukne aktier en tendens til at være langt mindre volatile end almindelige aktier.
Lær mere om PFF på iShares-udbyderens websted.
VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $20,14) adskiller sig fra de fleste andre foretrukne aktie-ETF'er. Alt du skal gøre er at se på navnet for at se hvordan.
PFXF var en af flere "ex-financials" ETF'er, der dukkede op i årene efter bjørnemarkedet 2007-09 og finanskrisen. Mens de fleste aktier fik tæsk dengang, var banker og andre aktier i den finansielle sektor i krisens epicenter. Tilliden blev udhulet, så meget, at ETF-udbydere vidste, at de kunne tiltrække aktiver ved at tilbyde produkter, der ignorerede sektoren fuldstændigt.
VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF, som blev introduceret i 2012, har i stedet sunde portioner af el-forsyning (32,1 %), REIT (23,0 %) og telekommunikation (10,8 %) foretrukne, samt eksponering til 15 andre industrier, som f.eks. som sundhedsprodukter, rørledninger og landbrugsvirksomheder. Bemærk også, at PFXF ikke er perfekt beskyttet mod den finansielle sektor, takket være en beskeden eksponering på 5 % til forsikringsbranchen.
PFXFs eks-finansielle karakter er ikke så vigtig, som den plejede at være. Banker er langt bedre kapitaliserede og regulerede nu, end de var i 2007, så risikoen for endnu et næsten-kollaps virker ikke så voldsom. Når det er sagt, holder VanEcks ETF og dens portefølje på mere end 120 aktier stadig stand i dag takket være en kombination af højere end gennemsnittet afkast og et af de laveste gebyrer i det foretrukne aktieområde.
Og hvis du frygter, at Washingtons fornyede strøm af deregulering bringer Amerika tilbage til et lignende farligt miljø for banker, er PFXF et godt sted at gemme sig.
* Inkluderer et gebyrfritagelse på 5 basispoint indtil mindst 1. september 2020.
Lær mere om PFF på VanEck-udbyderens websted.
Virtus Investment Partners' InfraCap REIT Preferred ETF (PFFR, $25,40) er, ligesom PFXF, blandt de få foretrukne aktie-ETF'er, der kommer med et twist. Ligesom PFXF er det twist tydeligt i navnet.
PFFR investerer i en stram gruppe på kun 75 foretrukne udelukkende inden for ejendomsområdet. Nogle af disse foretrukne kommer fra traditionelle REIT'er såsom kommercielle aktører National Retail Properties (NNN) og kontor- og detailejer Vornado Realty Trust (VNO). Andre kommer fra såkaldte realkreditinstitutter (mREIT'er) såsom Annaly Capital Management (NLY), der ejer realkreditlån og pantsikrede værdipapirer frem for fysisk fast ejendom.
Hvorfor REIT foretrukne? InfraCap siger "disse værdipapirer er også typisk udsat for mindre gearing med generelt mere forudsigelige indtægtsstrømme end dem, der udstedes af banker og forsikringsselskaber."
Selvom det er et attraktivt forslag, skal du bare forstå den potentielle risiko, der er forbundet med at lægge alle dine æg i én sektorkurv – især hvis USA kommer ind i en anden ejendomskrise som boligboblen, der brast i de sene årtier.
For nu belønner InfraCap REIT Preferred ETF imidlertid investorer med et af de bedste afkast blandt foretrukne aktiefonde.
Lær mere om PFFR på Virtus-udbyderens websted.