Det er svært at få det bedste fra begge verdener i investeringsforeninger. Nogle produkter kan være gode til opportunistisk at jagte vækst, men falder lige så hurtigt tilbage, når investorer for eksempel går på risiko. Andre kan holde sig godt i tilbagetrækninger, men undlader at deltage i river på det brede marked.
Sygeplejefonde kan dog udvise defensive egenskaber og levere markedsslående præstationer over lange tyrestrækninger.
Den defensive karakter af sundhedsaktier kommer fra det faktum, at forbrugerne generelt vil fortsætte med at købe disse varer og tjenester, som de har brug for, uanset hvad økonomien gør. Det langsigtede vækstaspekt understøttes af kombinationen af en aldrende befolkning og fremskridt inden for medicinsk videnskab og teknologi.
For beviser på det kort- og langsigtede dobbeltspil for sundhedsfonde skal du ikke lede længere end de faktiske tal. For året frem til den 6. oktober 2020 – en decideret omtumlet periode – havde den gennemsnitlige investeringsforening for sundhedspleje overgået S&P 500, 10,9 % til 5,5 %. I det sidste årti har sundhedsfonde i mellemtiden haft et gennemsnit på 15,5 % årligt afkast, hvilket er mere end 2 procentpoint bedre end det bredere marked.
Hvor kan du finde denne 1-2 sektor punch? Læs videre, mens vi undersøger fem af de bedste investeringsforeninger inden for sundhedspleje på lang sigt.
Lad os starte medVanguard Health Care Fund Investor (VGHCX, $218,07), et ligetil, men stærkt valg for investorer, der ønsker lave omkostninger, lav omsætning og risiko under gennemsnittet sammenlignet med andre sundhedsfonde.
Vanguard Health Care har en bred tilgang til sundhedspleje og investerer i forskellige sektorer både i USA og i udlandet. Farmaceutiske aktier udgør den største del af porteføljen med 40 % af aktiverne, men VGHCX-investorer er også eksponeret over for bioteknologi, sundhedsudstyr, sundhedsforsikringsselskaber og flere andre industrier. Også godt en tredjedel af porteføljen er i internationale aktier.
Denne blanding er veldokumenteret i dets top 10-beholdninger, som omfatter amerikanske UnitedHealth (UNH) og Pfizer (PFE), samt det britiske AstraZeneca (AZN) og schweiziske Novartis (NVS).
En advarsel til denne sundhedsfond er køb-og-hold tilgangen fra Wellington Management, VGHCX's fondsrådgiver. Tilgangen har en tendens til at producere gennemsnitlige afkast sammenlignet med sine jævnaldrende. Men det gør det med en risikoprofil under gennemsnittet, og husk:Kategorigennemsnittet slår stadig S&P 500, som er et nøglemål, når du investerer i sektorfonde.
Overvej, at VGHCX's 10-årige gennemsnitlige årlige afkast på 14,9% er omkring 60 basispoint lavere end kategorigennemsnittet (et basispoint er en hundrededel af en procent). Men det er stadig bedre end S&P 500's gennemsnit på 13,6 %, og det er kommet med mindre volatilitet.
Lær mere om VGHCX på Vanguard-udbyderens websted.
Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX, $32,09) er et lille skift fra VGHCX, idet det øger risikoen, men også giver bedre afkast.
Fondsforvalter Eddie Yoon har stået i spidsen for FSPHX siden 2008; denne embedsperiode giver ham fuld kredit for det fremragende 10-årige årlige afkast på 19,2 %. Hans er en tredelt strategi, der involverer at investere en stor del af aktiver i støt voksende virksomheder og derefter styrke væksten med biotek og andre hurtigtvoksende virksomheder.
I øjeblikket kan denne Kip 25-fond prale af 20 %-plus tildelinger til sundhedsudstyr, bioteknologi og lægemidler, med en anden tung slug (19 %) i sygeforsikring. Fonden er fyldt med biovidenskab, sundhedsteknologi og endda softwarevirksomheder. Du får også en vis international diversificering på omkring 20% af aktiverne. UnitedHealth, schweiziske Roche Holding (RHHBY) og COVID play Regeneron (REGN) er alle store spillere i denne portefølje.
Man skulle tro, at den aggressive holdning ville sætte Fidelity Select Health Care-investorer i betydelig risiko, men Morningstar siger, at risikoen er omtrent på niveau med kategorigennemsnittet. Det er en stor afvejning i betragtning af, at FSPHX's præstation slår mindst 80 % af sundhedsvæsenets investeringsforeninger i enhver væsentlig tidsramme.
Bemærk:PRHSX's status er "begrænset." Fonden er åben for nye investorer, men du bliver nødt til at købe aktier enten direkte fra T. Rowe Price eller gennem finansielle formidlere med en eksisterende position.
Lær mere om FSPHX på Fidelity-udbyderens websted.
T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX, $94,41) har konsekvent klaret sig bedre end sine kategori-peers, delvist fordi den ikke er bange for at overvægte mere aggressive områder i sundhedssektoren.
PRHSX opdeler sundhedssektoren i fem hovedområder:lægemidler, bioteknologi, biovidenskab, tjenester og udbydere af produkter og udstyr. Tildelingen på tværs af disse hovedområder vil variere afhængigt af det potentiale, som ledelsen ser med hvert respektive område.
Health Sciences' ledelse har sin største del af aktiver (35 %) dedikeret til biotek – det højeste risiko- og højest belønnede segment af sundhedspleje. Resten af porteføljen er opdelt i 12%-20% bidder på tværs af de andre fire brancher nævnt her. Topbeholdninger er tunge i store selskaber:UnitedHealth, Intuitive Surgical (ISRG) og Vertex Pharmaceuticals (VRTX) repræsenterer nogle af sundhedsfondens største vægte.
PRHSX er en fond, der ligger godt over gennemsnittet i de fleste kortsigtede tidsperioder, men den har virkelig skinnet på lang sigt. Det slår 99 % af sine jævnaldrende i de efterfølgende 10- og 15-årige perioder med henholdsvis 20,1 % og 15,7 % gennemsnitlige årlige afkast.
Bemærk, at PRHSX er åben for nye investorer, men du bliver nødt til at købe aktier enten direkte fra T. Rowe Price eller gennem finansielle formidlere med en eksisterende finansieret position.
Lær mere om PRHSX på T. Rowe Price-udbyderens websted.
Mens Janus Henderson Global Life Sciences T (JAGLX, $67,45) lyder måske som en fond, der er fokuseret specifikt på det ene hjørne af sundhedssektoren, den giver faktisk endnu et middel til bred adgang til flere industrier.
JAGLX-porteføljen består af virksomheder, som fondsledelsen mener kan imødekomme "uopfyldte medicinske behov eller forbedre effektiviteten." I oversættelse får aktionærer i JAGLX en sund dosis af medicinalvirksomheder, biotekvirksomheder og medicinsk udstyrsvirksomheder, herunder topbeholdninger som Merck (MRK), AbbVie (ABBV) – begge Dividend Aristocrats – og Boston Scientific (BSX).
Men biotek er nøglen til performance her, skriver porteføljemanager Andy Acker.
"Vi tror på, at bioteknologiens innovation kun vil accelerere herfra og skabe muligheder for investorer, der kan identificere de mest lovende lægemiddeludviklinger," siger han. "Når vi ser på Global Life Science Funds kumulative 10-årige afkast, ser vi, at vores positionering inden for bioteknologi har været en vigtig drivkraft for outperformance."
Dette er en decideret storkapitalfond, hvor omkring 40 % af porteføljen er investeret i virksomheder, der er større end 100 milliarder dollars. Det er også meget amerikansk, men med en vis (20 %) international eksponering.
Ud fra et præstationssynspunkt tilbyder JAGLX det 1-2 slag, som investorer i sundhedsforsikringsfonde leder efter, med en gennemsnitlig risikoprofil, men over gennemsnittet afkast i de fleste tidsrammer.
Lær mere om JAGLX på Janus Henderson-udbyderens websted.
Fidelity Select Medical Technology and Devices Portfolio (FSMEX, $69,52) er ikke en sektorfond, men i stedet en industrifond. Kort sagt fokuserer det på virksomheder, der handler med medicinsk udstyr og udstyr (og relaterede teknologier), og at gøre det har hjulpet det med at producere kategori-slående afkast i nogen tid.
Nærmere bestemt investeres omkring 60 % af fondens aktiver i sundhedsudstyrsfirmaer, mens yderligere 19 % går til life science-værktøjer og -tjenester. Resten af aktiverne er spredt blandt forsikringsselskaber, sundhedsteknologi, sundhedsforsyninger og andre industrier. Topbeholdninger inkluderer Thermo Fisher Scientific (TMO), Becton Dickinson (BDX) og Danaher (DHR).
Dette er en betydeligt mere koncentreret fond med 47 beholdninger mod FSPHX's 88, men den formår stadig at dæmpe risikoen, som Morningstar kalder gennemsnitlig.
Fra et præstationssynspunkt har FSMEX længe været en af de bedste investeringsforeninger for sundhedspleje, du kan købe. Mens Fidelity Select Medical Technology and Devices er bedre end respektable 36 % af sine jævnaldrende i løbet af de 52 uger, med 32 % afkast, er det i 90. percentilen for alle andre længerevarende tidsrammer.
Lær mere om FSMEX på Fidelity-udbyderens websted.