Fonde, der fokuserer på bæredygtige aktier, dræber det i år. OvervejiShares MSCI USA ESG Select (SUSA), en af Kiplinger ETF 20, listen over vores foretrukne børshandlede fonde. I løbet af de seneste 12 måneder er ETF'en steget 28,8 %, hvilket slog S&P 500-indeksets afkast på 21,4 %. Det overgik også 84 % af alle ETF'er, der investerer i store virksomheder.
MSCI USA ESG Select ETF har aktier i virksomheder, der vinder de højeste karakterer for miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige faktorer. At score godt involverer meget mere end trækram. Virksomheder, der brillerer i ESG-termer, har en tendens til at være opmærksomme på deres miljøpåvirkning, men de behandler også medarbejdere, kunder og deres lokalsamfund godt, og de har en mangfoldig pulje af etiske ledere, som er på linje med aktionærernes interesser.
Over tid, går tankerne, vil disse virksomheder klare sig godt, fordi sådanne egenskaber peger på virksomheder, der er godt ledet. MSCI USA ESG Select, den ældste ESG-fokuserede ETF i landet, har et 15-årigt årligt afkast på 9,3 %. Det missede snævert at slå S&P 500 med et gennemsnit på 0,3 procentpoint om året. (Fonden har en årlig omkostningsprocent på 0,25 %.)
Men det, der er bemærkelsesværdigt, er, at MSCI USA ESG Select holdt sig bedre end det brede marked under det seneste frasalg af bear-marked, og fonden er også steget hurtigere, siden markedet nåede bunden. "Vi fandt en robusthed og en stabilitet i ESG-fonde og -indekser i år," siger Sarah Kjellberg, leder af iShares amerikanske bæredygtige ETF'er.
ETF'en, som har 157 aktier, er designet til at forblive nogenlunde på linje med sektorallokeringen af sit benchmark, MSCI USA-indekset. Men fonden har en vis slingreplads, og det er en af grundene til, at den har klaret sig så godt i år.
ETF'en har flere af sine aktiver i teknologiaktier end det brede marked, for det første. Næsten 29 % af ETF's aktiver er afsat til teknologi sammenlignet med 25 % i S&P 500. Fondens store ejerandele i Apple (AAPL) (4,8 % af aktiverne), det cloud-baserede softwarefirma Salesforce.com (CRM) (3,2) % af aktiverne) og grafikchipdesigneren Nvidia (NVDA) (2,0 % af aktiverne), som alle er steget kraftigt for nylig, har sat skub i fondens resultater. MSCI USA ESG Select har færre finansielle aktier end benchmark også, hvilket også hjalp. Disse aktier har været blandt de dårligste resultater – kun næst efter energiaktier – på det brede marked i år.
Interessen for ESG-fonde er stigende. Kjellberg siger, at firmaet har set rekordstor tilgang af aktiver globalt til sine ESG-fonde i løbet af de sidste to år. Nu mere end nogensinde "betragter investorer ESG-fonde som kernepositioner for deres portefølje," siger hun i stedet for som en satellitposition, der f.eks. fokuserer på renenergiaktier. "Dette er noget nyt, vi ser i forhold til, hvordan investorer omfavner ESG."