Glem S&P 500 og endda Dow Jones Industrial Average. Det store navn i store navneindekser – i hvert fald i de seneste par år – er Nasdaq-100.
Nasdaq-100-indekset, der startede i 1985, er et udvalgt udsnit af de større Nasdaq Composites 100 største ikke-finansielle virksomheder. Historisk (og aktuelt) har den været domineret af teknologiaktier, som i øjeblikket tegner sig for omkring halvdelen af fondens aktiver, og den har også sunde snegle af højvækstkommunikation og forbrugerspil.
Dette teknologitunge indeks har været en monsterudkonkurrence i årevis. Nasdaq-100-indekset er steget med omkring 445 % siden starten af 2011, hvorved S&P 500 (180 %) og Dow (148 %) er steget, og endda i vid udstrækning slog den bredere Nasdaq Composite (348 %).
Det har været en velsignelse for Invesco (IVZ), hvis Invesco QQQ Trust (QQQ) har givet investorer mulighed for at drage fordel af disse hurtige gevinster i årtier. Aktiverne i QQQ ETF'en er eksploderet, og virksomheden håber at kunne udnytte QQQ's succes yderligere via nogle nyligt annoncerede investeringsprodukter knyttet til fonden (mere om dem om et øjeblik).
"Da den blev lanceret for 20 år siden, var Invesco QQQ ETF en pioner inden for at forenkle, hvordan investorer fik adgang til virksomheder inden for NASDAQ-100-indekset," siger John Hoffman, Head of Americas, ETF &Indexed Strategies hos Invesco. "Ved at bygge denne suite med Nasdaq vil Invesco gøre det muligt for kunderne at vælge den personlige kombination af strategier, der passer bedst til deres behov og tidshorisont."
Læs videre, mens vi undersøger 11 Nasdaq-100 ETF'er og investeringsforeninger. Nogle få af disse fonde er et direkte spil på selve indekset, mens resten er forskellige måder at skære, skære og endda forstærke Nasdaq-100 på.
Invesco QQQ Trust (QQQ, $294,53) er fonden, der startede det hele. Fonden startede i marts 1999 - tilsyneladende uheldig timing for de første par år i betragtning af den dot-com-boblebust, der skete kort derefter. Men langsigtede investorer klager ikke … og det er Invesco heller ikke, som har set aktiverne blomstre, især i løbet af de sidste par år.
"Ved udgangen af tredje kvartal af 2010 havde QQQ $22 milliarder i aktiver ifølge CFRAs First Bridge ETF-database," skriver Todd Rosenbluth, leder af ETF &Mutual Fund Research hos CFRA. "Fonden voksede til 38 milliarder dollars tre år senere, men var stadig på samme niveau i slutningen af tredje kvartal af 2016, inden den tog fart. Ved udgangen af september 2018 fordobledes QQQs aktiver til 74 milliarder dollars og i begyndelsen af september 2020 , fondens aktivbase oversteg 140 milliarder dollars, før kvartalet blev afsluttet med 137 milliarder dollars.
"Fra den 9. oktober forblev fonden en 137 milliarder dollars."
Hvad angår dets indre, er QQQ ETF en simpel indeksfond, der følger Nasdaq-100. Det betyder i øjeblikket, at det er 48 % investeret i informationsteknologi, 19 % hver i forbrugsgoder og telekommunikation, 6 % i sundhedspleje, 5 % i forbrugsvarer, og resten fordelt mellem industrier og forsyningsselskaber.
Topbeholdninger omfatter velkendte teknologinavne som Apple (AAPL, 13,6% af aktiverne) og Microsoft (MSFT, 10,7%), men også forbrugergiganten Amazon.com (AMZN, 11%) og telekommunikationsaktier Alphabet (ca. 7% fordelt mellem dets GOOG- og GOOGL-andele) og Facebook (FB, 4%).
Det er lidt misvisende at kalde Nasdaq-100 for et bredt markedsindeks, fordi der er så mange områder af det brede marked, der er stille eller ligefrem mangler i QQQ. Men det er heller ikke en engrosteknologisk ETF.
Det er, hvad det er, mest på godt end på ondt.
Lær mere om QQQ på Invesco-udbyderens websted.
Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM, $121,08*) er et af Invescos nyeste produkter, der lanceres den 13. oktober 2020. Og det er bogstaveligt talt bare en billigere version af QQQ. Med 0,15 % årligt koster den 5 basispoint mindre end sin søsterfond (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint).
Hvad er meningen?
QQQ ETF er en ekstremt likvid fond, der skifter hænder med en hastighed på omkring 47 millioner aktier dagligt, ifølge Morningstar. Som et resultat er det i stand til at skabe stramme bud-spørg-spreads, som er ideelle for handlende.
Invescos QQQM er rettet mod buy-and-hold investorer "mest fokuseret på omkostningsbesparelser." Specifikt, hvis du ønsker at købe Nasdaq-100-indekset og holde fast ved det i lang tid, vil dine væsentligste omkostningsbesparelser være fra 5-bps-rabatten i QQQM. Handlende vil dog drage større fordel af at gå ind i og forlade handler med præcision, hvilket QQQ's handelsvolumen tilbyder.
Kort sagt, hvis du er en køb-og-hold-investor, er du bedre stillet med QQQM.
* QQQM begyndte at handle den 13. oktober, så der er ingen lukkekurs den 12. oktober for denne fond. Prisen afspejler åbningen den 13. oktober.
Lær mere om QQQM på Invesco-udbyderens websted.
Nasdaq-100 er ikke kun til ETF'er.
Det er rimeligt at ringe til USAA Nasdaq-100 Index Fund (USNQX, $33,85) noget af en "skjult perle." Det skyldes, at på trods af at den er næsten lige så gammel som QQQ, der blev lanceret i oktober 2000, har den kun 3,5 milliarder dollars i aktiver i øjeblikket. Og ligesom QQQ er det en stærk performer, og rangerer blandt de bedste 10 % af fondene i sin kategori (stor vækst) i enhver langsigtet tidsramme.
De 0,48 % i udgifter er mere, end du ville betale for Invesco QQQ Trust (og de fleste indekserede ETF'er, for den sags skyld). Men det er halvdelen af Lipper-kategoriens gennemsnitlige udgift på 0,96 %, så USNQX er på den billige side for investeringsforeninger ... hvilket det burde være, da dette er et indekseret produkt.
USAA Nasdaq-100 Index Funds beholdninger og opdeling er stort set identiske med QQQ, hvilket kan forventes. De sporer begge bare indekset.
Lær mere om USNQX på USAA-udbyderens websted.
Invesco Nasdaq 100 Index Fund (IVNQX, N/A*), som blev lanceret sammen med QQQM, giver investorer mulighed for at spore Nasdaq-100-indekset i investeringsforeningsform.
Denne fond, som vil give lignende dækning som QQQ og QQQM, blev oprettet for at give Invesco mulighed for at nå ud til et bredere publikum. Specifikt er det rettet mod pensionskonti, som ofte ikke har adgang til ETF'er.
Den eneste ulempe her er en mindre:Det er klasse R6-aktier, som primært er beregnet til pensionsordninger og aktionærer i omnibus-formidlere, der opfylder visse standarder, samt til institutionelle investorer. Kort sagt, det er usandsynligt, at du vil være i stand til at få adgang til disse via en traditionel mæglerkonto.
Men din traditionelle mæglerkonto vil have adgang til QQQ og QQQM, så det er ikke et problem.
* Endnu ikke tilgængelig i skrivende stund.
** Administrationsgebyret på 0,15 % er for op til 2 milliarder USD i aktiver; 0,14 % for over 2 milliarder USD.
Lær mere om IVNQX på Invesco-udbyderens websted.
Invesco er måske den mest kendte fond til at udnytte Nasdaq-100, men Direxion tilbyder også et interessant bud på indekset.
Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted Index Shares (QQQE, $68,19) investerer i en ligevægtet version af Nasdaq-100. Hver marts, juni, september og december bliver indekset rebalanceret, hvilket nulstiller hver af dets 100 aktier til 1 % af aktiverne. Deres vægt vil svinge afhængigt af, hvordan de klarer sig i løbet af de næste tre måneder, men når den næste rebalancering finder sted, er de alle tilbage på lige fod.
Det betyder, at "nederste" Nasdaq-100-beholdninger som Liberty Global (LBTYA) og NetApp (NTAP) har lige så meget indflydelse som Apples og Microsofts i verden.
Den gode nyhed? Der er langt mindre risiko for enkeltaktier. Tænk på, at QQQ har tre aktier, der hver tegner sig for mere end 10 % af dens præstation, så en dårlig strækning for en af disse aktier kan ophæve fremgangen for flere mindre vægtede bestanddele og dermed trække ETF's afkast på. Dette har en tendens til at resultere i mindre volatilitet.
Den dårlige nyhed? På lang sigt tillader den ikke sine vindere at ride. Grunden til, at Apple og Microsoft er en overvældende tilstedeværelse i de store indekser (som har tendens til at blive vægtet af markedsværdi) er simpelthen, fordi de er vokset så meget. Dette giver disse indekser mulighed for i stigende grad at drage fordel af deres opside.
I sidste ende kommer valget mellem QQQE og QQQ bare ned til, hvad du er tryg ved fra et risikoperspektiv.
Lær mere om QQQE på Direxion-udbyderens websted.
Invesco Nasdaq Next Gen 100 ETF (QQQJ, $26,97) investerer faktisk ikke i Nasdaq-100, men i stedet indeksets junior universitetshold. Mens QQQ ETF sporer de 100 største Nasdaq ikke-finansielle selskaber, sporer Next Gen 100 ETF den næste 100 største aktier, deraf navnet.
Der er lidt at gå efter på dette tidspunkt fra et præstationsperspektiv, men den nuværende makeup deler nogle ligheder med QQQ. Teknologi er konge, med 46 % af porteføljen, og kommunikations- og forbrugeraktier har begge betydelige tilstedeværelser med omkring 10 %-11 % hver. Det, der adskiller det for nu, er en meget større position i sundhedsvæsenet (næsten 20 % til QQQ's 6%), såvel som i industrier (9% til QQQ's 2%).
QQQJ er bestemt mindre toptung end QQQ. Invesco QQQ Trusts top 10-beholdninger udgør 57 % af fondens vægt på 100 aktier. Men denne "junior" fond dedikerer kun omkring 22 % af sine aktiver til sine top 10-aktier, som inkluderer brugergodkendelses-cloudfirmaet Okta (OKTA), halvlederfirmaet Marvell Technology (MRVL) og lastbilspecialisten Old Dominion Freight Line ( ODFL).
* QQQJ begyndte at handle den 13. oktober, så der er ingen lukkekurs den 12. oktober for denne fond. Prisen afspejler åbningen den 13. oktober.
Lær mere om QQQJ på Invesco-udbyderens websted.
Denne sidste gruppe af ETF'er er for det meste ikke for sarte sjæle – og mere præcist er de ikke for buy-and-hold investorer.
ProShares tilbyder en række ETF'er, der giver gearet eksponering til Nasdaq-100-indekset, såvel som omvendt eksponering til indekset.
"Leveraged" eksponering betyder typisk, at fonden producerer flere gange præstationen af et indeks på daglig basis. Så i tilfælde af ProShares Ultra QQQ (QLD, $102,41), får du 2 gange den daglige præstation af Nasdaq-100-indekset. Det giver dig mulighed for at fordoble dine gevinster ... men også for at fordoble dine tab. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ, $154,26) giver 3x positiv eksponering.
"Omvendt" eksponering betyder, at du får det omvendte af et indekss præstation. Så lad os sige, at Nasdaq-100-indekset falder 1 % i morgen, ProShares Short QQQ (PSQ, 15,53 USD) skulle få 1 % (naturligvis minus udgifter).
Du kan kombinere de to ideer – gearing og omvendt – via ProShares UltraShort QQQ (QID, $8,35), som tilbyder -2x eksponering, og ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ, $19,62), som er en -3x fond.
Vi har tidligere bemærket, at ProShares Short S&P500 ETF (SH), som giver omvendt (-1x) eksponering til S&P 500, er en ret sikker og ligetil sikring mod markedet, og det samme gælder med PSQ (-1x Nasdaq- 100). Hvis markedet går højere, vil disse produkter naturligvis miste værdi, men ikke i en accelereret hastighed som deres gearede brødre.
Dog er 2x og 3x produkter bedst at overlade til daglige handlende og de professionelle. Et forkert væddemål på disse produkter kan forværres i en fart og er generelt for høj risiko for de fleste individuelle investorer.
Lær mere om PSQ på ProShares-udbyderens websted.