Se på aktiefondenes præstationsrangeringer for næsten enhver tidsramme - et år, 10 år eller et hvilket som helst kalenderår - og en håndfuld sektorfonde, som koncentrerer sig om en enkelt branche eller en del af økonomien, vil toppe toppen af listen. I 2019 var syv sektorfonde – inklusive Fidelity Select Semiconductors, med et afkast på 64,5 % – blandt de 10 bedst ydende aktiefonde. I løbet af de 12 måneder, der sluttede i midten af september, klarede sektorfokuserede børshandlede fonde sig endnu bedre og tog alle top 10-pladser.
Disse målrettede væddemål kan være gode tilføjelser til din portefølje. Sektorfonde giver dig mulighed for at investere i en langsigtet væksttrend – for eksempel vedvarende energi eller genom-relaterede sundhedsterapier – uden at skulle påtage dig lige så meget aktiespecifik risiko, som du ville ved at købe aktier i individuelle virksomheder.
Desuden kan tilføjelse af en bestemt sektorfond tilføre en smule forsvar eller anstød i din portefølje, afhængigt af det økonomiske miljø. I en recession, for eksempel, har producenter af dagligvarer (shampoo, babyplejeprodukter og lignende), forsyningsselskaber og sundhedsaktier en tendens til at holde sig pænt. Ejendoms- og materialefirmaer såvel som producenter af ikke-nødvendige forbrugsvarer (luksustøj eller restauranter, f.eks.), klarer sig godt under økonomiske opsving.
Vær dog opmærksom på visse sektorinvesterende dos and don'ts. Hold dig til små bidder:Læg ikke mere end 6 % af din amerikanske aktieportefølje i sektorfonde, fordelt ligeligt mellem højst tre forskellige sektorer, siger analytikere hos State Street Global Advisors. Sektorinvesteringer kræver også en vis løbende overvågning. Hold øje med værdiansættelser:Køb på dyk, især i de sektorer, der har klaret sig godt i de seneste måneder. Og vær endelig opmærksom på lagerkoncentrationen. Nogle sektorer er stærkt vægtede i nogle få virksomheder.
Vi har fremhævet de bedste fonde og ETF'er i næsten alle sektorer. I nogle tilfælde står én fond for to sektorer. Energi i traditionel forstand er ikke repræsenteret blandt vores anbefalinger, af grunde vi vil diskutere. (Returneringer og andre data er pr. 11. september.)
I slutningen af 2018 omkonfigurerede S&P Dow Jones Indices sine sektorer til at danne en ny, kommunikationstjenester. Blandingen grupperede gamle teleselskaber AT&T (symbol T) og Verizon Communications (VZ) med værdsatte teknologiaktier, herunder Facebook (FB), Alphabet (GOOGL) og Netflix (NFLX, og medievirksomheder som Walt Disney (DIS), blandt andre Men kun en håndfuld kommunikationstjenestefonde er virkelig dedikeret til sektoren (de fleste fonde folder sig ud i teknologi- og forbrugeraktier).Og sektoren er toptung:Facebook og Alphabet udgør tilsammen 40 % af S&P 500 Communication Services-indekset.
Vores rene yndlingsspil, Fidelity Select Communication Services (FBMPX, omkostningsforhold 0,78%), administreres aktivt af Matthew Drukker, som fokuserer på amerikanske virksomhedsaktier med stort potentiale for vækst i omsætningen. I denne sektor, siger han, "driver salgsvækst indtjening og pengestrøm mere bæredygtigt end at reducere omkostningerne eller ændre forretningsmixet." Facebook og Alphabet udgør 40 % af porteføljen, men fonden ejer ikke kæmpende AT&T, og det har været en velsignelse for de seneste resultater. Siden Drukker overtog for næsten to år siden, har fondens årlige afkast på 21,5 % slået stigningen på 13,9 % i S&P 500 Communication Services-indekset.
Forbrugsaktier falder i en af to kategorier:hæfteklammer eller skønsmæssige forbrugere. Staples-virksomheder, som fremstiller varer, folk har en tendens til at bruge hver dag, omfatter firmaer som Nestlé (mad og drikkevarer) og Procter &Gamble (husholdningsprodukter og produkter til personlig pleje). Skønsmæssige forbrugervirksomheder specialiserer sig i ikke-nødvendige varer eller tjenester. Tænk på Nike (NKE), McDonald's (MCD) og luksusvareproducenten LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH).
Men når det kommer til at vælge gode aktier i begge kategorier, bør du holde øje med, hvad der betyder mest:"Hvem tager markedsandele, og hvor er dollars på vej hen?" siger Jason Nogueira, manager for T. Rowe Price Global Consumer (PGLOX, 1,07%). "Det er svært at tjene penge i en forbrugervirksomhed, der taber markedsandele."
Nogueira investerer i både hæfteklammer og skønsmæssige virksomheder. Da fonden blev lanceret i 2016, var porteføljen balanceret mellem de to sektorer. Vækst i e-handel har øget den skønsmæssige side af porteføljen til 60% af aktiverne. Amazon.com står for 14 % af porteføljen.
Fonden har amerikanske og udenlandske aktier, men i nogle tilfælde betyder domicil næppe noget. “Adidas og Nike ligner hinanden, men den ene er baseret i Tyskland. Begge er væddemål på Kina,” siger Nogueira. Men han investerer også i lokale firmaer, der dominerer en forbrugertrend, såsom det japanske online kosmetikfirma istyle og den højteknologiske kinesiske købmand JD.com (JD).
Fonden har givet et årligt afkast på 12,6 % over de seneste tre år, hvilket slog den typiske forbrugerfond, men haltede den typiske skønsmæssige forbrugerfond med et gennemsnit på 0,6 procentpoint om året. Det overgik MSCI ACWI-indekset med et gennemsnit på 5,2 procentpoint om året.
PrøvAmplify Online Retail ETF for at få et målrettet skud på internetdetailhandel (IBUY, $84, 0,65%). Den sporer et indeks over amerikanske og udenlandske virksomheder, der genererer mindst størstedelen af de årlige indtægter fra internetbaseret detailhandel, rejser eller tjenester. Vores foretrukne Staples ETF er Fidelity MSCI Consumer Staples ETF (FSTA, $39, 0,08%). Procter &Gamble (PG), Coca-Cola(KO) og Walmart (WMT) er topbeholdninger.
Finansielle virksomheder klarer sig typisk godt under et økonomisk opsving. Men selv før COVID slog den globale økonomi ned, pressede kronisk lave renter indtjeningen. Det er en af grundene til, at aktierne i denne sektor er faldet med 18,5 % indtil videre i 2020. Det er også grunden til, at vores valg i denne sektor hælder mod finansielle servicevirksomheder, der er mere gebyrorienterede.
Overvej iShares U.S. Broker-Dealers &Securities Exchanges ETF (IAI, $62, 0,42%). Porteføljen har aktier i 25 virksomheder, herunder kapitalmarkedsselskaber (Goldman Sachs), mæglere (Charles Schwab) og børser (Nasdaq). Fonden har holdt sig bedre end faldet på 9,9 % i S&P 500 Financials-indekset over de seneste 12 måneder, med et fald på 3,2 %. Og i løbet af de seneste tre år slog den 94 % af sine jævnaldrende med et årligt afkast på 7,1 %. ETF'en giver 1,59 %.
En god aktivt forvaltet mulighed er Fidelity Select Brokerage and Investment Management (FSLBX, 0,77%). Fonden har klaret sig godt de seneste 12 måneder med en stigning på 9,4 %. Manager Charlie Ackerman er relativt ny, men han har fået en fantastisk start med et årligt afkast på 11,7 %, siden han tog over i 2018. Sammenlign det med tabet på 1,2 % i S&P 500 Financials-indekset i samme periode.
Hvis eksperterne har ret, og vi er på randen af en flodbølge af medicinske gennembrud, bør langsigtede investorer overveje at allokere lidt ekstra til sundhedssektoren.
Fidelity Select Health Care (FSPHX, 0,70%), et medlem af Kiplinger 25, listen over vores foretrukne no-load fonde, tilbyder en one-stop måde at investere i den brede sektor. Forvalter Eddie Yoon har drevet fonden siden 2008 med spektakulære resultater. Sammenlignet med andre sundhedsfonde rangerer Yoon blandt de bedste 13% eller bedre over de seneste et, tre, fem og 10 år. Og han har overgået S&P 500 Health Care-indekset i otte af de seneste 11 kalenderår. Baron Health Care (BHCFX, 1,10%) skæver mere af sin portefølje mod små og mellemstore virksomheder end Fidelity-fonden. Det har kun en toårig historie, men det har afkastet 19,4 % årligt siden lanceringen, hvilket har slået S&P 500 Health Care-indekset med et gennemsnit på 6,5 procentpoint om året. Lederne Neal Kaufman og Josh Riegelhaupt leder efter hurtigtvoksende virksomheder med "åbne muligheder på store markeder og konkurrencefordele i forhold til kolleger," siger Kaufman.
Pandemien har sat fokus på biotekaktier. "Det er klart, at biotekvirksomheder vil være en del af løsningen," siger Rajiv Kaul, leder af Fidelity Select Biotechnology (FBIOX, 0,72%). Men at investere i biotekvirksomheder kommer med unikke udfordringer. For det første har virksomheder en tendens til at specialisere sig i en bestemt sygdom. "Hver sygdom er forskellig, så risiciene og mulighederne varierer for hver virksomhed," siger han.
Men Kaul svælger i den forskning, der kræves for at investere i bioteknologi, for når en ny behandling virker, kan den være livsændrende. Det er en af grundene til, at han favoriserer virksomheder med en terapi, der adresserer et stort udækket medicinsk behov. AveXis (AVXS), for eksempel, har en behandling for spinal muskelatrofi, en sjælden og dødelig genetisk sygdom. Dens engangsinfusion er dyr, siger Kaul, men forsøg viser, at det kan give store fordele.
Fonden havde en hård tur i 2016 og 2018. Men på længere sigt er dens 10-årige årlige afkast blandt de øverste 13 % af alle sundhedsfonde.
Innovation driver også indtjening hos virksomheder inden for medicinsk udstyr. IShares amerikanske medicinske udstyr (IHI, $295, 0,42%) har et treårigt 20,5% årligt afkast, som slog 96% af sine jævnaldrende. Topbeholdninger omfatter Abbott Labs (ABT) og Thermo Fisher Scientific (TMO).
Efter næsten to års funk, er industrivirksomheder klar til at vende tilbage, efterhånden som verdens økonomier kommer sig efter COVID, siger Jason Adams, leder af T. Rowe Price Global Industrials (RPGIX, 1,05%). "Lige nu er et glimrende tidspunkt at se på den globale industrisektor."
Adams søger gennem industrivirksomheder af alle størrelser fra hele verden og leder efter, hvad han kalder "differentierede" industrivirksomheder af høj kvalitet med varige vækstmuligheder. For Adams betyder det industrivirksomheder, der er tilsluttet teknologi. Det svenske firma Hexagon leverer for eksempel sensor-, software- og automationsteknologier til industrielle producenter. Japan-baserede Keyence er en global leder inden for machine vision, som bruges til opgaver som inspektion af industriprodukter, læsning af tegn og koder og positionering af industrirobotter. Disse virksomheder er på "den rigtige side af forandringen," siger Adams, "og er førende i at drive industrien fremad på tingenes internet og sammensmeltningen af hardware, software og tilslutningsmuligheder."
Adams er ny i fonden - noget vi normalt ville være på vagt over for - men han er ikke ny i sektoren. Han har analyseret industrivirksomheder i næsten to årtier. Siden han tiltrådte mangeårige manager Peter Bates i marts, har fonden givet et afkast på 15,2 %, foran 6,7 % i den typiske industrifond. Bates forlod fonden i juni.
Chancerne er, at du allerede har meget eksponering for teknologiaktier. Sektoren – den største – udgør 27,5 % af S&P 500. Det giver derfor mening at se ud over det sædvanlige, hvis du vil have endnu mere teknologi i din portefølje.
Så i stedet for at købe en teknologifond, der giver dig mere eksponering for Apple (AAPL) og Microsoft (MSFT), kan du for eksempel overveje ARK Innovation ETF (ARKK, $85, 0,75%), som ikke ejer nogen af aktierne. Forvalter Catherine Wood leder den aktivt forvaltede fond, som har til formål at finde virksomheder, der bedst vil drage fordel af disruptiv innovation inden for fem brede områder:genomsekventering, robotteknologi, kunstig intelligens, energilagring og block-chain-teknologi. Veracyte (VCYT) er for eksempel en genomisk diagnostikvirksomhed; Materialize (MTLS) laver software til 3D-print. Nogle fonde "vil eje enhver virksomhed, der nævner ordet robotteknologi," siger Ark-talsmand Renato Leggi. "Vi tager en riffel-skudstilgang ved at investere i en udvalgt gruppe aktier, som vi tror vil være vinderne."
I løbet af de seneste tre år har ETF afkastet 38,7 % årligt, et gennemsnit på næsten 19 procentpoint om året foran den typiske tech-fond. En investeringsforeningsversion af denne strategi er også tilgængelig i American Beacon ARK Transformational Innovation (ADNPX, 1,39%).
Aktier i denne sektor finder, udvikler og forarbejder råmaterialer til fremstilling af plast, papir, beton, metaller og mere. Det lyder rudimentært, og det er det - bogstaveligt talt. Men disse aktier har en tendens til at slå det brede marked under økonomiske opsving, herunder i 2009 og 2010. Desuden er nogle områder af sektoren efterspurgt nu fra nye teknologier (batterier til elektriske køretøjer kræver for eksempel lithium). Men hvis du dypper en tå i, så vær klar til volatilitet. I løbet af de sidste 10 år var materialeaktier blandt markedets mest volatile, mere end teknologiaktier.
Du kan snitte sektoren fint med ETF'er, der fokuserer på lithium, kobber eller tømmer (som alle har klaret sig særligt godt i løbet af det seneste år). Men vi foretrækker at forblive brede med Materials Select Sector SPDR ETF (XLB, $113, 0,13%) eller iShares Global Materials ETF (MXI, $72, 0,45%). Begge afdelinger har leveret afkast over gennemsnittet med volatilitet under gennemsnittet. Materials Select Sector ejer de 28 aktier i S&P 500, der falder inden for sektoren, herunder industrigasselskaberne Linde (LIN) og Air Products &Chemicals (APD) og malingsfirmaet Sherwin-Williams (SHW). ETF'en giver 1,88 pct. Global Materials ejer 70 % af sine aktiver i udenlandske aktier. Med internationalt udbytte mere generøst generelt end amerikanske udbetalinger, betyder dets internationale smag et federe udbytte på 2,02 %. ETF'en har 104 aktier. Linde, Australien-baserede minevirksomhed BHP Group og Air Liquide, en fransk industrigas- og servicevirksomhed, er topbesiddelser.
Reaves Utilities and Energy Infrastructure (RSRFX, 1,49%) besidder hovedsageligt forsyningsselskaber. Omkring 40 % af dets aktiver er i forsyningsselskaber med solide vedvarende energiandele, såsom NextEra Energy (NEE). Efterspørgslen efter vedvarende energi vokser, og omkostningerne er faldende, siger medleder Timothy Porter. "Det er en stærk økonomisk drivkraft." Yderligere 24 % af fonden består af kabelselskaber, som Porter karakteriserer som "uregulerede monopoler."
Men fonden har også en stor slug - mere end 20 % af aktiverne - i ejendomsinvesteringsfonde. Det er betydeligt mere end de 3 % af S&P 500, der findes i ejendomsaktier, så Reaves har også dobbelt pligt som vores foretrukne ejendomsfond. Lederne koncentrerer sig om, hvad vi mener er det bedste område af REIT-virksomheden i disse dage:datacentre, som ejer og administrerer faciliteter til computerservere, der gemmer data.
Hvad fonden ikke længere ejer, på trods af dens navn, er energiaktier. Industrien er i tilbagegang, siger Porter. "Hver dag der går, falder omkostningerne ved at bygge et solcelleanlæg, og der er mere bekymring for klimaændringer og lovgivningsmæssige bestræbelser på at imødegå det," siger han. "Det gør fossile brændstoffer mindre og mindre attraktive." Vi er enige, og derfor anbefaler vi ikke et væddemål på energisektoren på nuværende tidspunkt.
I løbet af de sidste fem år har Reaves-fonden overgået den typiske forsyningsfond, også med mindre volatilitet. En fangst:Fonden er ikke almindeligt tilgængelig i mæglernetværk uden gebyr. TD Ameritrade er en undtagelse. Du kan investere direkte gennem Reaves ved at ringe på 866-342-7058.