Mange virksomheder har i det mindste taget et kortvarigt hit fra den økonomiske nedlukning af COVID-19, men nogle få tilfældigt positionerede virksomheder har faktisk trives. Og de største vindere har uden tvivl været såkaldte work-from-home eller WFH-aktier.
Mange teknologivirksomheder i brancher som videokonferencer og cloud-lagring har set deres aktier let slå markedet gennem 2020's første halvår, i nogle tilfælde fordoblet og endda tredoblet. Disse virksomheder nød allerede øgede investeringer i software og tjenester, der muliggør fjernarbejde, men COVID-19-pandemien tog dette skift i overdrev.
Mange eksperter mener, at arbejde hjemmefra er en trend med ben. Det, der begyndte som en midlertidig måde at holde medarbejderne sikre på, er ved at blive en permanent bevægelse for store virksomheder, herunder Facebook, Nationwide, Mondelez og Barclays, som ser fjernarbejde som en måde at reducere kontorleje og udnytte en bredere talentmasse. Ifølge en undersøgelse fra Gartner Group planlægger 75 % af virksomhederne at lade flere medarbejdere arbejde eksternt. Medarbejderne omfavner også denne tendens; en Gallup-undersøgelse viser, at 60 % ønsker at fortsætte med at arbejde eksternt, når begrænsningerne ophører.
Her er 17 arbejde-hjemme-aktier at købe, som er i epicentret for dette fænomen. Hver af disse giver en måde at udnytte denne tendens langt ind i fremtiden – inklusive et spil, der lader dig investere på tværs af snesevis af WFH-aktier på én gang.
Virtuel konferenceudbyder Zoom videokommunikation (ZM, $253,54) er en af de første arbejde hjemmefra-aktier, som de fleste tænker på. Dets potentiale var tydeligt tidligere i år, og det har levet op til hypen med en stigning på 273 % fra år til dato.
Zoom har oplevet en stigning i antallet af brugere under COVID-19-lockdownen. Så mange som 200 millioner brugere logger på hver dag; det tal var kun 10 millioner daglige brugere i gennemsnit før pandemien. Zoom rangerer nu som den bedste videokonferenceplatform i USA med en andel på næsten 43 %.
Artisan Mid Cap Fund (ARTMX) siger i sit investorbrev for 1. kvartal "Zooms lave omkostninger (cloud-baseret hardware og software) og brugervenlighed har været klare differentiatorer, som vi mener kunne forstyrre virksomhedens kommunikations- og samarbejdslandskab." Artisan mener, at Zooms langsigtede vækstudsigt er overbevisende både for ældre produkter som Zoom Meeting og produkter, der adresserer nye områder for virksomheden såsom telefon og chat.
ZM's omsætning steg 169% i løbet af marts-kvartalet, hvilket markerer dets ottende kvartal i træk med en salgsvækst på mere end 130%. Den justerede indtjening pr. aktie (EPS) voksede næsten syv gange, og virksomhedens antal kunder, der tegner sig for 100.000 USD plus den sidste 12-måneders omsætning, steg med 90 %.
Det lover også godt for virksomhedens fortsatte styrke var en bølge af frie pengestrømme på næsten 252 millioner dollars mod kun omkring 15 millioner dollars i perioden for året siden. Zoom afsluttede marts-kvartalet med mere end $1,1 milliarder i kontanter og omsættelige værdipapirer på balancen.
Bernstein-analytiker Zane Chrane (Outperform) øgede sit 12-måneders kursmål i juni fra $157 pr. aktie til $228. Han mener, at Zoom vil vise styrke "blandt virksomhedskunder, hvor vi forventer reduceret afgang og stærk fremtidig ekspansion," og forventer positive salgs- og indtjeningsoverraskelser for resten af dette år.
Telesundhedstjeneste Teladoc Health (TDOC, $190,84) forbinder patienter med læger via sin sikre online platform. Virksomheden genererer indtægter ved at opkræve gebyrer til forsikringsselskaber, der tilbyder telesundhedstjenester; det optjener også gebyrer pr. besøg fra kunder, der ikke er dækket af forsikringen.
Teladoc har oplevet et hidtil uset dagligt besøgsvolumen under pandemien, da patienter, der har brug for lægehjælp, rådfører sig med læger, mens de opretholder social afstand via et virtuelt lægebesøg.
Det samlede antal patientbesøg steg 92 % i marts kvartalet til 2 millioner, og dets amerikanske betalte medlemskaber steg 61 % til 43 millioner. Omsætningen voksede 41 %, og justeret EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer) blev næsten 10 gange forbedret til 10,7 mio. USD.
TDOC vejleder nu for 8 millioner til 9 millioner samlede patientbesøg i 2020 og helårs justeret EBITDA på $70 millioner til $80 millioner. I 2019 tjente virksomheden justeret EBITDA på $31,8 millioner på 4,1 millioner besøg.
Teladoc henvender sig til et marked med 1,1 milliarder patienter på verdensplan. Indtil videre har den nået mindre end 1 % af dette marked. Væksten i patientbesøg og indtægter har været konsekvent, og hver af dem er steget mere end 60 % årligt siden 2016.
Ti af de 13 analytikere, der dækker TDOC-aktier, har det blandt deres arbejde-hjemme-aktier at købe; resten har det hos Hold. Blandt dem er Piper Sandler (Overvægt, svarende til Køb), som sagde, at en nylig undersøgelse, den gennemførte, viste 10x vækst i den årlige udnyttelse af telemedicin i andet kvartal i forhold til Teladocs tidligere ni-kvartalsgennemsnit. Analytiker Sean Wieland kalder dette et "transformationelt skift" til virtuel pleje.
Slack-teknologier (WORK, $31,09) leverer software til instant messaging og samarbejdstjenester, der primært er rettet mod virksomheden. Dens grundlæggende service er gratis, men mange kunder vælger yderligere betalte tjenester, der inkluderer ubegrænset beskedlagring og apps, gruppeopkald og andre frynsegoder.
Mens WORKs år-til-dato gevinster på 40% ikke er så robuste som andre WFH-aktier på denne liste, var det ikke desto mindre en populær mulighed blandt virksomheder, der skiftede til fjernarbejde under pandemien. I løbet af Slacks april-kvartal tilføjede det 12.000 nye betalende, og mere end 90.000 netto nye organisationer kom med via gratis eller betalte planer.
Slacks omsætning steg 50% i løbet af kvartalet, og dets justerede nettotab faldt betydeligt. Når det er sagt, faldt prisen på WORK-aktier som svar på dens rapport på grund af vejledning, der tyder på, at momentum var aftagende. Slack forventer en omsætningsvækst på 34 % til 37 % i år, et fald fra en vækst på 57 % sidste år.
Slack sluttede aprilkvartalet med 122.000 betalende kunder, hvilket er lille sammenlignet med 75 millioner brugere af rivaliserende Microsofts Team-produkt. Alligevel tilføjede Slack for nylig Verizon (VZ) og Amazon.com (AMZN) som kunder; ikke kun er disse kontrakter værdifulde i sig selv, men de bør også hjælpe med at tiltrække andre betalende kunder.
"Selvom Slack hævder, at det ikke er et værktøj, der er specielt designet til fjernarbejde, ser virksomheden kategoriudvidelse og positive efterspørgselstendenser fra det nuværende miljø," skriver William Blair-analytikere, som vurderer aktien hos Outperform. "Vi tror på, at organisationer vil fortsætte med at investere i samarbejds-/kommunikationsværktøjer i et forsøg på at modernisere kommunikationen og blive mere agile, efterhånden som arbejdsstyrkerne bliver mere fordelt i en post-COVID-verden."
Ud over ændringer på arbejdspladsen, der skal anvendes til social distancering, accelererer skolerne adoptionen af online læring, hvilket skaber medvind for on-demand læringsplatforme såsom Chegg (CHGG, $67,26). Virksomheden har vokset sin abonnentbase med ca. 30 % om året og forventer, at abonnentvæksten vil accelerere til 45 % i løbet af junikvartalet.
I løbet af marts-kvartalet steg Cheggs omsætning 35% og justeret EBITDA forbedret med 33% i løbet af marts-kvartalet, da virksomheden nød godt af flere studerende og institutioner, der omfavnede online læring, dets seneste internationale ekspansion og opkøb. Thinkful, en færdighedskursusplatform, som Chegg erhvervede sidste år, oplever en enorm vækst, mens afskedigede medarbejdere leder efter måder at tilegne sig nye efterspurgte færdigheder.
Chegg har også for nylig styrket sine direkte læringsværktøjer ved at erhverve Mathway, en mobilapp til matematikundervisning. Mathway dækker en bred vifte af matematikfagområder (over 400 forskellige emner) og blev brugt til at løse over 1,3 milliarder matematiske ligninger sidste år.
Investeringsfirmaet Jeffries valgte Chegg som en af sine "cash flow-darlings" i juni. Disse virksomheder øgede pengestrømmen i løbet af marts-kvartalet og opretholdt balancer med lav gæld - ikke en nem præstation midt i den amerikanske recession.
Og JPMorgan-analytiker Doug Anmuth hævede sit CHGG-prismål i maj med henvisning til adskillige vækstdrivere, herunder stærk international adoption, stigende studiepakker og generelt engagement, efterhånden som flere studerende skifter til online læring.
CrowdStrike Holdings (CRWD, $100,29) giver antivirusbeskyttelse via en software-as-a-service (SAAS), abonnementsmodel, der omfatter slutpunktssikkerhed, sårbarhedsstyring og trusselsvurdering og intelligens. Dets proprietære software bruger kunstig intelligens (AI) til at forsvare kunder mod cyberangreb.
Denne arbejde hjemmefra-aktie genererer 91 % af sine indtægter fra abonnementer. CrowdStrikes abonnementskunder steg med 116 % i 2019 til 6.200, og det steg 105 % i april kvartal. CrowdStrike betjener 49 af Fortune 100-virksomhederne, 11 af de 20 bedste banker og 40 af de 100 største globale virksomheder.
Brugere kan lide CrowdStrikes AI-drevne, cloud-baserede teknologi, fordi den er nemmere at implementere og billigere end ældre løsninger. Ud over kontinuerlig virusbeskyttelse bliver softwaren "smartere" og mere effektiv, efterhånden som flere data forbruges.
CrowdStrikes omsætning steg 85% i april kvartal, inklusive en 88% forbedring i årlig tilbagevendende omsætning. Det er vigtigt, at virksomheden vendte fra et 55-cent-per-aktie-justeret tab i kvartalet for året siden til et 2-cent-overskud. Virksomheden genererede også $87 millioner i frit cash flow og sluttede kvartalet med $1 milliard i kontanter og tilsvarende på balancen.
Oppenheimer-analytiker Shaul Eyal gentog en Outperform-rating i juni og øgede sit kursmål på CRWD fra $85 per aktie til $110, idet han skrev:"Vi tror på, at CrowdStrike kan fortrænge og erstatte konkurrenternes løsninger og tage markedsandele fra ældre og næste generations antivirusleverandører. " Han fremhævede også et 30 milliarder dollars adresserbart marked for virusbeskyttelse, der vokser 10 % årligt.
Atlassisk (TEAM, $180,27) har specialiseret sig i teamsamarbejdssoftware, der gør det muligt for brugeren at skabe og dele indhold. Virksomhedens software bruges af mere end 171.000 kunder, herunder mega-caps som Bank of America (BAC), Verizon, Spotify (SPOT) og NASA.
Atlassian fremskyndede den planlagte udrulning af gratis cloud-udgaver af sine kerne Jira- og Confluence-produkter for at opbygge markedsandele i løbet af marts-kvartalet. Gratis cloud-udgaver har hjulpet virksomheden med at udvide sin brugerbase tidligere, opbygge brandbevidsthed og konvertere nye brugere til betalende kunder. Tidlige indikationer var lovende; virksomheden sagde i et aktionærbrev ved udgangen af april, at tilmeldinger fra nye brugere var steget 125 % "i de seneste uger."
Atlassian tilføjede mere end 6.200 nye kunder i løbet af marts kvartal. Omsætningen steg 33 %, mens det justerede overskud voksede med 19 %. Virksomhedens nuværende helårsestimater er for indtægter på over 1,5 milliarder USD, justeret EPS over 1,06 USD og mere end 445 millioner USD i frit cash flow. Balancens kontanter og kortsigtede investeringer overstiger i øjeblikket 2,1 milliarder USD, hvilket giver Atlassian masser af kapital til at finansiere sine vækstinitiativer.
Goldman Sachs' Heather Bellini (Køb) hævede for nylig sit kursmål på TEAM-aktien fra $194 pr. aktie til $219. Det var en del af et udslæt af PT-opgraderinger, Bellini foretog i branchen for at afspejle "højere peer-multipler, lavere renter og reducerede aktierisikopræmier."
Akamai-teknologier (AKAM, $107,09) er markedsleder inden for indholdsleveringsnetværk (CDN'er), som balancerer og sikrer internettrafikbelastning og sikrer et jævnt fungerende netværk. Kunder indgår aftale med Akamai for at afbalancere og sikre deres internettrafikbelastninger og sikre en jævn netværksdrift.
Akamais Intelligence Edge-platform gør det muligt for kunder at udvide deres eksisterende cloud-arkitektur og accelerere hastigheder og pålidelighed. Platformen består af mere end 250.000 servere installeret på tværs af 3.900 lokationer verden over og bundet sammen med sofistikeret software og algoritmer.
Kunder inkluderer Adobe (ADBE), Airbnb, Kinas Alibaba (BABA), (FDX) og mange andre store virksomheder og offentlige agenturer såsom Federal Aviation Administration, det amerikanske finansministerium og forsvarsministeriet.
Akamais omsætning steg med 8 % i marts-kvartalet, drevet af en stigning på 26 % i virksomhedens Cloud Security Solutions-forretning. EPS steg 15 % år-til-år. Og $2,2 milliarder i kontanter og omsættelige værdipapirer giver Akamai kapacitet til kapitalinvesteringer og aktietilbagekøb.
Efter rapporter om, at Amazon.com overvejede at tilføje 24/7 live-tv til sine Prime-tilbud, hævede Piper Sandlers James Fish (Overvægtig) sit kursmål på AKAM-aktier fra $114 til $119. Han skriver, at Amazon-rapporterne og andre nyheder "yderligere accelererer 'CDN's år' mere, end vi oprindeligt troede," og placerer AKAM solidt blandt de bedste arbejde-hjemme-aktier at købe.
Udviklet oprindeligt som et skybaseret lagersystem til meget store filer, Dropbox (DBX, $21,77) udvikler sin model til at blive en cloud-baseret samarbejdsplatform, der integrerer andre cloud-baserede tjenester såsom videokommunikation og samarbejdssoftware.
Virksomheden leverer gratis datalagring til mere end 600 millioner brugere og udnytter muligheder for at konvertere disse til betalte abonnenter via premium servicepakker. DBX's antal betalte abonnenter voksede til 14,6 millioner i sidste kvartal fra 13,2 millioner et år tidligere, hvilket afspejler en stigning på 25 % i daglige prøveversioner af deres premium-pakke Dropbox Plus under COVID-19-nedlukningen. Forsøg med dets produkt på virksomhedsniveau til erhvervskunder steg med 40 %.
I modsætning til andre arbejde hjemmefra-aktier er Dropbox konsekvent rentabel. Indtjening pr. aktie er vokset år-til-år i otte på hinanden følgende kvartaler, og det har slået analytikerestimater i hver af disse perioder.
Citi-analytiker Walter Pritchard (Køb) kalder Dropbox "et undervurderet spil om muligheden for brede indholdssamarbejde." RBC-analytiker Alex Zukin har en Outperform-rating på DBX-aktier og kan lide virksomhedens effektive, profitable vækst og beskedne værdiansættelse i forhold til andre teknologiaktier.
DocuSign (DOCU, $172,21) er markedsleder inden for e-signaturer, som gør det muligt for brugere at signere dokumenter elektronisk fra hvor som helst i verden og fra stort set enhver enhed. Mere end en halv million erhvervskunder og hundredvis af millioner af brugere fra mere end 180 lande har brugt DocuSign-software til at forberede, underskrive og administrere kontrakter.
DocuSign registrerede et fantastisk aprilkvartal. Fakturering steg 59%, omsætning forbedret med 39% og justeret EPS steg 71%. Dets samlede kundebase voksede med 30 % til 661.000 abonnenter, og antallet af virksomhedskunder steg 49 %. Det lover godt for fremtidige kvartaler er virksomhedens kundevækst og høje omsætningssynlighed, hvor hele 94 % af omsætningen består af abonnementsindtægter.
Det nylige opkøb af Seal Software, en førende leverandør af kontraktanalyse og AI-teknologi, skulle gøre DocuSign i stand til at bringe AI-intelligens til sin produktportefølje af produkter og gøre sin onlineplatform smartere.
"Vi betragter DOCU som en kerneinvesteringsbeholdning, fordi den er let penetreret på et stort (totalt adresserbart marked), og er en dokumenteret vækstkompounder, der opererer i den attraktive back-office-automatiseringskategori med voksende marginer," skriver Oppenheimer-analytiker Koji Ikeda, der indledte dækning af DOCU-aktier i juni med en Outperform-rating.
Arbejde hjemmefra er et aspekt af nedlukningen; en anden er leg hjemmefra. Videostreamingtjeneste Roku (ROKU, $116,53) tilbyder amerikanere billig underholdning og har været en stor fordel af denne tendens under COVID-19-nedlukningen.
Rokus nye konti voksede med mere end 70 % i løbet af april kvartalet, antallet af aktive konti steg 38 % og streamingtimerne udvidet med 80 %.
Næsten halvdelen af al tv-visning af voksne i alderen 18-34 år har bestået af streamede tjenester under COVID-19-nedlukningen, og forsøg med video-on-demand-tjenester er langt op. Roku har været i stand til at udnytte det stigende seertal til registrerede reklameudgifter, efterhånden som virksomhedskunder skifter fra traditionel tv-reklame til videostreaming.
Rokus omsætning steg 55 % i april kvartal, hvilket forlænger en flerårig track record med at toppe konsensus EPS og salgsestimater. Når det er sagt, elektrificerede rapporten ikke investorer. Stigende udgifter resulterede i fald i driftsmarginen, hvilket fik analytikere til at revidere helårs EPS-estimater nedad, og fik Wall Street til at holde afstand. Faktisk, i modsætning til de fleste WFH-aktier, der er steget i 2020, er ROKU-aktier faktisk tocifrede fra år til dato.
Needham-analytiker Laura Martin vurderer ROKU-aktier hos Buy og skriver, at virksomheden vil høste fordelene ved, at annonceudgifter går fra traditionelt tv til streaming af video. Hun ser efter 39% vækst i aktive konti i dette kvartal. Oppenheimer-analytiker Jason Helfstein hævede sit ROKU-kursmål i juni med henvisning til et hurtigere end forventet opsving i reklameudgifter efter COVID-19-nedturen.
En anden spiller-at-home-modtager er videospilkraftværket Take-Two Interactive Software (TTWO, 139,57 USD).
Take-Two ejer den ikoniske videospilfranchise Grand Theft Auto , som har solgt mere end 290 millioner eksemplarer. Andre blockbusters i virksomhedens spilportefølje inkluderer Red Dead Redemption , Ydre verdener og Borderlands . Virksomheden samarbejder også med NBA om spiltitler og sikrede for nylig en flerårig aftale med NFL om at producere "ikke-simulerende" fodboldspiltitler fra næste år.
Take-Two Interactive siger, at det har den dybeste spiludviklingspipeline i sin historie, inklusive flere nye titler til mobilspilmarkedet. Skiftet til mobilspil hjælper med fortjenstmargener, da det eliminerer behovet for at fremstille papirkopier.
Salget af videospil boomer. Branchen oplevede et salgsspring på 52 % i maj, den tredje måned i træk med store salgsfremgange år-til-år og den bedste maj for spilindustrien siden 2008. Take-Twos kvartalsresultater for marts var også lovende, med salget op på 41 % og EPS stigende 114%.
Blandt analytikere, der har TTWO blandt deres arbejde-fra-aktier at købe, er BMO-analytiker Gerrick Johnson. Johnson opgraderede aktien til Outperform i maj med henvisning til virksomhedens stærke kernefranchise og evne til at udnytte muligheder i nye platforme, distributionsmodeller og spilgenrer.
Krav til social distancering lukkede fitnesscentre landsdækkende og skabte uovertrufne nye muligheder for digitale fitnessplatforme såsom Peloton Interactive (PTON, $57,77).
Peloton kan prale af verdens største interaktive fitnessplatform med mere end 2,6 millioner medlemmer. Virksomheden er en pioner inden for tilsluttet, teknologi-aktiveret fitness og var blandt de første til at streame fordybende, instruktørledede fitnessklasser for medlemmer.
Peloton tilbyder højteknologiske cykler og løbebånd, der har indbyggede berøringsskærme for at få adgang til et bibliotek af træningsvideoer. Virksomheden introducerede også for nylig nye apps, der gør det muligt for abonnenter at se live og online fitnesshold på tv'er.
Pelotons antal af tilsluttede fitness-abonnenter steg med 94 % i marts-kvartalet, og betalte digitale abonnenter steg 64 %. Virksomheden leverede 44,2 millioner træningsprogrammer til abonnenter, hvilket resulterede i en salgsvækst på 66%. For hele året 2020 opgraderede Peloton sin vejledning; det ser nu, at omsætningen vokser med 89 %, og antallet af abonnenter er mere end fordoblet.
Bank of America-analytiker Justin Post hævede sit PTON-kursmål fra $48 pr. aktie til $54 i juni.
"Tv-distribution er vigtig, da Peloton-abonnenter kan se live- og on-demand fitnesstimer, inklusive øvelser, der kan udføres på gulvet med en måtte (såsom yoga, udstrækning og meditation) på et passende sted," skriver han. "Peloton-cykler og -slidbaner har allerede en indbygget berøringsskærm til adgang til træningsvideoer, men tv-apps gør det muligt at se videoerne på større skærme uden telefoncasting."
Cowen-analytiker John Blackledge kaldte for nylig PTON for sin bedste små til mellemstore markedsværdiinvesteringsidé med henvisning til flerårig sekulær medvind fra fitnesstrend til forbundne hjem, som Peloton var med til at skabe.
Ud over at arbejde hjemmefra øger forbrugerne indkøb hjemmefra. E-forhandler Chewy , e-forhandler til kæledyrsartikler (CHWY, $44,69) har været en stor fordel af denne tendens – såvel som folk, der adopterer kæledyr med et hurtigt klip under hele pandemien.
Chewy sælger foder til kæledyr, medicin, godbidder og andre kæledyrsartikler via internettet og får mere end 70 % af indtægterne fra sit abonnementsagtige Autoship-program, hvilket sikrer støt stigende tilbagevendende indtægter. Chewy er markedsleder inden for online-kæledyrsfodersegmentet med en anslået andel på 50 % af dette marked.
CHWY-salget steg med 46 % i løbet af maj-kvartalet, inklusive en stigning på 48 % i Autoship-omsætningen til en rekordstor $1 mia. Men endnu vigtigere, virksomheden leverede sine første tre måneder med positiv EBITDA. Chewy tilføjede også en rekord på 1,6 millioner aktive nettokunder, hvilket er mere end det dobbelte af den typiske kvartalsvise kundevækst. Dens kundebase på 15 millioner aktive kunder er næsten 33 % større, end den var i kvartalet sidste år.
Ledelsen fortalte investorerne, at den mener, at disse højere efterspørgselsniveauer er bæredygtige og afspejler et accelererende tempo i e-handelsadoptionen, som sandsynligvis ikke vil vende tilbage til niveauet før pandemisk.
JPMorgans Doug Anmuth vurderer CHWY-aktier til Overweight og skriver:"Vi mener, at CHWY er godt positioneret i mange kvartaler/år frem til at drage fordel af det accelererede skift af kæledyrsudgifter online, som efter vores mening stadig er i de tidlige innings." Anmuth mener også, at Chewy's investeringer i receptpligtig medicin og private label vil udvide dets adresserbare marked yderligere.
Pandemi-drevne gevinster i deres Azure cloud-forretning har været en vigtig vækstkatalysator for softwaregiganten Microsoft (MSFT, $203,51), som har oplevet en stigende efterspørgsel efter sit bibliotek med værktøjer til at arbejde hjemmefra (Skype, Office 365 og Microsoft Teams).
Azure cloud-omsætningen steg 59 % i marts-kvartalet. Office 365 kommercielle omsætning steg 25 %. Og Microsoft Teams oplevede en vækst på 70 % i deres Teams daglige aktive brugerbase til 75 millioner brugere, der samarbejdede på deres platform. Microsofts samlede omsætning voksede med 15 %, og EPS steg med 23 %.
Dette teknologiske kraftcenter genererede også 25 % vækst i frie pengestrømme til $13,7 milliarder i marts kvartal. Det gjorde det muligt for virksomheden at udlodde 9,9 milliarder dollars til aktionærerne i form af udbytte og aktietilbagekøb.
Microsoft er uden tvivl blandt de tidligste arbejde-hjemme-aktier, og det har en stor tyrelejr. Treogtyve ud af 24 analytikere, der har skrevet om MSFT i løbet af de seneste tre måneder, har tildelt en købsækvivalent rating til aktier.
I juni sagde Wells Fargo-analytiker Philip Winslow, at han forventer, at Microsoft vil nå en markedsværdi på 2 billioner USD inden for to år. Han ser efter stabile salgsgevinster fra lav til midten af teenagere, som vil blive drevet af 20 % vækst i cloud-produkter, årlig EPS-udvidelse i mellem- til høje teenagere og accelererende vækst i frie pengestrømme.
JPMorgan-analytiker Mark Murphy er lige så bullish. Han skriver, at MSFT-aktier "kan slibe højere, da de cementerer sig selv i centrum af digitale transformationer og en ny virkelighed med mere fjernarbejde og læring."
Online detailhandelsgiganten Amazon.com (AMZN, $2.758,82) kan vise sig som en af de største vindere blandt WFH-aktier.
Amazon.com driver berømt verdens største e-handelsside, der tilbyder bøger, elektronik, software, tøj, mad og andre varer. En stor profitmotor for Amazons e-handelsvirksomhed er dets betalte medlemskabsprogram, Amazon Prime, som tilbyder gratis forsendelse og gratis streaming af tv og videoer til Prime-medlemmer. Cirka 150 millioner amerikanere er Prime-abonnenter.
Ud over online detailhandel er Amazon.com en førende udbyder af cloudtjenester gennem sit Amazon Web Services (AWS) segment. AWS-kunder omfatter Netflix (NFLX), LinkedIn, Adobe, BBC, Turner Broadcasting og andre store virksomheder.
Amazons nettosalg voksede 26 % til 75,5 milliarder dollars i marts kvartalet, og det driftsmæssige cash flow steg 16 % til 39,7 milliarder dollars. Mens virksomheden slog analytikerestimater om salg, rapporterede Amazon også om en sjælden glip af EPS, som faldt med 29 % på grund af COVID-19-omkostninger til ansættelse af yderligere arbejdere, forbedring af rengøring af faciliteter, indkøb af beskyttelsesudstyr til arbejdere og udvikling af sine egne coronavirus-testfunktioner.
Amazon trådte for nylig ind i det autonome område med biler via opkøbet af Zoox for 1,2 milliarder dollar. It also is considering providing 24/7 live TV in addition to its Prime Video content, which would further differentiate its offering from other streaming competitors.
Wedbush analyst Michael Pachter (Outperform) substantially raised his price target in June, from $2,750 per share to $3,050. He says the company will reap "substantial earnings over the long term by growing spending more slowly than revenues." He also anticipates steadily improving margins from AWS, Fulfillment by Amazon and ads, while Prime will drive gains in the company's retail business.
Rising demand for contactless payment solutions amid the pandemic has also sped up the opportunity for digital payment processors like PayPal (PYPL, $174.23). According to PayPal CEO Daniel Schulman, the pandemic has caused e-commerce and digital payment trends to accelerate – he believes that what would have taken three to five years to achieve has happened in just three months.
PayPal began 2020 slowly. Revenues rose 12% in the March quarter, missing management guidance, and EPS actually declined due to the company's decision to boost credit loss reserves in anticipation of rising defaults. However, PayPal's June quarter started very strong:7.4 million new accounts opened during April, while payment volumes and revenues grew by more than 20% in the month. PYPL now expects to add 15 million to 20 million new accounts total for the June quarter.
PayPal applied to be a Paycheck Protection Program lender and has so far distributed more than $1 billion of loans to user accounts, which should help boost future transaction fees. The company also benefitted as many consumers deposited stimulus checks in their PayPal account rather than a conventional bank account.
PYPL is addressing demand for contactless payment with the rollout of QR functionality – which allows touch-free payments to vendors – on its PayPal app. The January acquisition of Honey Science Corp. gives PayPal new tools for contactless payment that expand consumer engagement and sales to merchants. Honey's net new users grew 180% in April compared to pre-pandemic levels.
While ongoing investments in its payment platform make PayPal's income growth erratic, free cash flow has improved steadily; FCF rose 60% in the March quarter to $1.3 billion. That strong cash flow enables PayPal to fund expansion using minimal debt while continuing to make acquisitions and buy back stock.
Both Citi and Susquehanna have Buy ratings on PYPL stock and raised their price target in June. Citi analyst Ashwin Shirvaikar especially likes the QR functionality on PayPal's app, which he believes holds massive relevance for consumers in the pandemic era.
If you like most of the WFH stocks on this list but don't want to manage a whole portfolio of them, consider the Direxion Work From Home ETF (WFH, $51.09).
The WFH ETF launched in late June, and it currently invests in 40 work-from-home stocks across remote communications, cybersecurity, online project and document management, and cloud computing. The ETF tracks the Solactive Remote Work Index, which is comprised of companies that are enabling and advancing remote work.
Holdings include aforementioned stocks such as CrowdStrike and Zoom Video, as well as cybersecurity play Fortinet (FTNT), cloud communications platform Twilio (TWLO) and more.
David Mazza, Managing Director, Head of Product, Direxion, notes that despite the powerful trends that have lifted work-from-home stocks all year, the tracking index actually trades at cheaper sales and earnings multiples than the Nasdaq; its price is actually closer to that of the broader S&P 500 Index.
"The broader trend here is about identifying technologies that help power individuals to have more flexible work," Mazza says. "I think society as a whole, even before the pandemic, has accepted that a person doesn't need to be chained to their desk from 9 to 5 to do their job. There are benefits to collaboration and being together with your peers and employees, but the requirement to do that all together sitting next to each other in a row has been fading, and now is fading faster because of the situation we find ourselves in."
* WFH is a new fund. The major market data providers do not have asset information on WFH as of this writing.
Learn more about WFH at the Direxion provider site.