Guld har en tendens til at klare sig godt i tider med problemer. Nå, takket være coronavirus-pandemien, der satte den globale økonomi i låsning, havde investorerne problemer i sparerne i 2020, og det var tydeligt i et næsten 25 % afkast for det gule metal sidste år.
Guldpriserne har dog haft en sværere tid i 2021, med et fald på omkring 8 % år til dato. Men på trods af, hvad der burde være et meget bedre år for økonomien end sidste, kan nogle investorer stadig blive fristet til at købe guld på dette dyk. Når alt kommer til alt, selv efter at være kommet under pres fra højere renter og udstrømning fra guldbørshandlede fonde (ETF'er), mener analytikere, at udsigterne for det skinnende metal fortsat er lyse i år.
Faktisk forudsagde 38 analytikere, undersøgt af London Bullion Market Association, guldpriserne til gennemsnitligt $1.974 pr. ounce i 2021. Det er omkring 13 % højere end de nuværende priser, og det vil repræsentere en tilbagevenden til niveauer, der ikke er set siden august 2020.
Bare forstå:At hælde en del af dine aktiver i guld er ikke altid en god ide. Faktisk har guld faktisk en plettet langsigtet rekord som investering.
Her er nogle vigtige guldkorn, du bør vide om at investere i guld, før du satser på det ædle metal.
Data, priser og returnering er fra Kitco, DQYDJ, Perth Mint, World Gold Council, YCharts, U.S. Mint og Morningstar.
Guld? Nix. Måske amerikanske obligationer? Forkert igen. Large-cap aktier, der handles i USA, har let klaret sig bedre end disse aktivklasser i løbet af de sidste fire årtier.
Lad os gå til båndet:Fra marts 1980 til marts 2021 gav S&P 500, med geninvesteret udbytte, 12,1 % på årsbasis. Hvad angår obligationer, leverede den toneangivende 10-årige statsobligation et årligt afkast på 6,6 % i samme periode. Men guld? Det har ikke været helt så skinnende, og det har givet en årlig gevinst på kun 2,8 % i løbet af det tidsrum.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Endnu på det seneste har guld stadig undervældet. S&P 500 gav et årligt afkast på 13,8 % med udbytte geninvesteret i løbet af det sidste årti, der sluttede marts, mens benchmark statsobligationer gav et afkast på 2,2 % og guld 3,1 %.
Igen slog amerikanske aktier både amerikanske obligationer og guld.
Fra marts 1990 til marts 2021 steg S&P 500 10,4 % på årsbasis med geninvesteret udbytte. Den 10-årige statsobligation leverede et årligt afkast på 4,6 %. Guld genererede i mellemtiden et årligt afkast på 5,2 %. Det er interessant nok, at guld skulle være bolværk mod stigende priser, men justeret for inflation klarede råvaren sig endnu dårligere.
Justeret for inflation gav S&P 500 7,9 % på årsbasis fra marts 1990 til marts 2021, inklusive udbytte. Den 10-årige statskasse genererede et årligt afkast på 2,2 %. Guld justeret for inflation leverede kun 2,7 % på årsbasis.
Bemærk, at prisen på guld faktisk faldt omkring 27 % mellem 1989 og 1999. Guld mister ofte værdi i fremgangstider, som 1990'erne generelt var.
Det 21. århundrede har været guldets tid til at skinne. Fra marts 2000 til marts 2021 genererede guld et årligt afkast på 19,1 %. Justeret for inflation kommer det til 14,7 % på årsbasis.
Lad os dog ikke glemme, at guld faldt til $208 pr. ounce i 1999 fra $595 i 1980 og $401 i 1989. Endnu en gang faldt guldprisen i en periode med økonomisk fremgang:1990'erne.
Aktier kom på andenpladsen i samme periode med et afkast på 6,8 % på årsbasis, inklusive udbytte. (Eller 4,7 % efter indregning af inflation.) Aktier var offer for sprængningen af to bobler – teknologiboblen i begyndelsen af århundredet og ejendoms- og kreditboblerne, der startede omkring 2007.
Benchmark statsobligationer kommer sidst i denne periode med et årligt afkast på 3,6 % eller 1,5 % i inflationskorrigerede termer.
Prisen på guld følger som en generel regel ikke inflationen. Mellem 1987 og 2001, da inflationen svingede omkring 3 % om året, faldt prisen på guld.
Men det er rigtigt, at i perioder med ekstraordinært høj inflation kan guldprisen stige.
Det er, hvad der skete fra midten af 1970'erne til de tidlige 80'ere, hvor inflationen krøb fra 4,8 % i 1976 til 13,3 % i 1979 og 12,4 % i 1980, før en lang nedtur begyndte. Prisen på guld steg fra mindre end $150 pr. ounce til mere end $800, og kollapsede derefter til $400 i 1981.
Vil du have en garanteret inflationssikring? Prøv Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
Guld kan stige i værdi i hårde tider, hvor investorer er bange og usikre og søger sikkerhed. Se bare på de divergerende veje, som aktier og guld tog i 2020 midt i udbruddet af COVID-19.
Da det pandemiske udsalg i aktier endelig blev bundet den 23. marts, havde S&P 500 et år-til-dato tab på mere end 30 %. Guldpriserne holdt dog fast. Inden den 23. marts var de steget omkring 1 % for året til dato.
Og så begyndte det virkelig sjove. Guld gik i stykker i løbet af de næste fire måneder og steg med 36 % frem til 6. august, da det nåede et rekordhøjt niveau på 2.067,20 $ pr. ounce.
Som nævnt ovenfor har det 21. århundrede givet guld flere muligheder for at skinne. Den uro, der fulgte efter terrorangrebene den 11. september 2001 og fortsatte gennem den økonomiske nedsmeltning i 2008-09, var bullish for guldinvestorer.
Det er ikke usædvanligt at se guldprisen stige med dårlige nyheder (såsom den globale pandemi eller en statsgældskrise) og falde med gode nyheder (såsom bedre end forventet økonomisk vækst).
Et mangeårigt argument for at investere i guld er, at det er et godt lager af værdi – det vil sige, at dets inflationsjusterede pris forbliver relativt stabil over lange perioder.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vores daglige blik på aktiemarkedets bevægelser, og hvilke bevægelser investorer bør foretage.
Et lager af værdi indebærer en stabil pris, og som vi har set, er guldpriserne alt andet end stabile. Selvom gulds korrelation til aktier er kompliceret, er det tilstrækkeligt at sige, at det ædle metall kan være flygtigt. I 2012 steg prisen eksempelvis næsten 6 pct. I 2013 faldt den 28 pct. I 2017? Op 12,6 pct. Men et fald på 1,2 % i 2018.
Det samme gælder for længere tidsrammer. Tag det seneste årti, for eksempel, og skær det i halve. I løbet af de første fem år, der sluttede den 15. april 2016, faldt guldpriserne omkring 16,5 %. Men siden da? Guld er steget mere end 40 % i løbet af de seneste fem år.
Guld er det mest populære ædelmetal for investorer, men det er ikke det dyreste. Den titel tilhører faktisk rhodium, som er steget til alle tiders højder i 2021 og i øjeblikket indbringer $26.200 pr. ounce.
Faktisk kommer guld på en fjerdeplads af de vigtigste ædelmetaller efter pris per ounce, efter rhodium, iridium og palladium, men foran platin og sølv.
Så attraktive som mønter og guldbarrer kan være, er fonde den nemmeste måde for detailinvestorer at få eksponering for guld. De bliver også mere og mere populære. Guld-ETF'er havde en rekordstor tilgang på 47,9 milliarder dollars i 2020 – næsten det dobbelte af den tidligere rekord, der blev sat i 2016. Målt i tonnage steg efterspørgslen efter guld-ETF'er med 120 % i forhold til 2019. Efterspørgslen efter barer og mønter voksede kun med 3 % år-til-år.
Ikke så mærkeligt:Det er meget nemmere at få guldeksponering ved at opbevare en guldfond elektronisk på en mæglerkonto i stedet for at modtage, opbevare og forsikre det fysiske metal.
SPDR Gold Shares (GLD), verdens største guldstøttede børshandlede fond, har omkring 61,3 milliarder dollars i aktiver. ETF'en sporer prisen på guldbarrer. Hvis du vælger at investere på denne måde, foretrækker Kiplinger den billigere iShares Gold Trust (IAU), som har årlige udgifter på 0,25 % sammenlignet med 0,40 % for GLD.
Du kan også investere i adskillige investeringsforeninger og ETF'er, der investerer i aktier i guldmineselskaber.
Guldpriserne kan være ustabile, men de er ingenting sammenlignet med sølv. Markedet for sølv er mindre end for guld.
Plus, sølv har flere industrielle anvendelser end guld, hvilket gør førstnævntes pris mere følsom over for op- og nedture i økonomien. Disse to faktorer tilsammen gør sølvprisen højere end guldets.
Hvis du vil have en god nats søvn, så gå med guldinvestering, ikke sølv.
Den største lovlige betalingsmiddel guldmønt, der nogensinde er produceret, blev slået af Perth Mint i det vestlige Australien i 2012.
"Australian Kangaroo One Tonne Gold Coin" fra 2012 indeholder et metrisk ton 99,99 % rent guld og er cirka 80 centimeter i diameter gange 12 centimeter tyk.
Den massive mønt har en pålydende værdi af $1 million australske dollars, men anslås at være mere end $50 millioner AUD værd.