Verden blev ændret på mange måder af coronavirus-pandemien, fra vores offentlige sundhedsinfrastruktur til den måde, vi tænker på skole og arbejde. En af dem var en meget større afhængighed af digital shopping og forbrug – noget, der førte til massive stigninger i e-handelsaktier sidste år og i forlængelse heraf e-handels-ETF'er.
Og på godt og ondt ser disse ændringer ikke ud til at blive rullet tilbage når som helst snart.
For at være retfærdig var stigningen i e-handel og digitale udgifter i gang længe før COVID-19; pandemien fremskyndede den blot. Takket være fokus på kontantløse og berøringsfri transaktioner blev mange traditionelle købmænd kastet ind i det 21. århundrede, uanset om de var forberedte på det eller ej.
Dette skaber en unik mulighed for investorer i 2021. Ser du, forbrugerforbrug og økonomisk aktivitet forventes at normaliseres senere i år, men vi er alle blevet meget mere afhængige af e-handelsaktivitet i vores daglige liv. Når man smider det faktum ind, at mange traditionelle fysiske forhandlere allerede var under pres, bliver det klart, at e-handelslederne stadig står til at udnytte størstedelen af opsiden fra enhver genopblussen af forbrugernes udgifter.
En måde at spille denne trend på er selvfølgelig at finde en e-handelsaktie, du tror på og stoler på det enkelte navn. Men for investorer, der ønsker at tage en mere diversificeret tilgang eller blot at fjerne kompleksiteten ved at undersøge individuelle navne, tilbyder disse ni e-handels-ETF'er alle forskellige måder at udnytte denne megatrend i 2021.
Selvom Amplify ikke ligefrem er et stort navn i ETF-branchen, er dets taktiske Amplify Online Retail ETF (IBUY, $126,03) er en af de mest populære e-handels-ETF'er. Ud over dens betydelige størrelse, med næsten 2 milliarder USD i aktiver, når dette skrives, er det også godt diversificeret over omkring 60 samlede positioner, uden at en enkelt aktie repræsenterer mere end 5 % af fonden.
IBUY er også forfriskende fri for mange store e-handelsnavne, som mange individuelle investorer måske allerede ejer direkte som aktier, såsom det altid populære Amazon.com (AMZN). De tre øverste positioner i IBUY på nuværende tidspunkt omfatter den digitale markedsplads Groupon (GRPN), onlinemodeforhandleren Revolve Group (RVLV) og rejseportalen TripAdvisor (TRIP), der i øjeblikket repræsenterer omkring 13 % af de samlede aktiver.
Fonden er tilsyneladende international, men med mere end 80 % af aktiverne i øjeblikket i amerikanske aktier, er den ikke rigtig en internationalt fokuseret fond. Resultatet er en temmelig jævn blanding af højtflyvende indenlandske navne, som har tilføjet en imponerende præstation på omkring 225 % fremgang i løbet af de seneste 12 måneder.
Lær mere om IBUY på Amplify-udbyderens websted.
Global X E-commerce ETF (EBIZ, $35,00) er betydeligt mindre end IBUY, både med hensyn til samlede aktiver under forvaltning, samt samlede positioner i porteføljen, men det er også betydeligt billigere. Med kun 0,50 % i årlige udgifter er det en af de billigste e-handels-ETF'er på denne liste.
IBUY er mere fokuseret med en kort liste på omkring 40 besiddelser på nuværende tidspunkt, men forbliver meget diversificeret med ingen enkeltaktier, der repræsenterer mere end omkring 6% på nuværende tidspunkt. Og endnu en gang, de mennesker, der ønsker at komme ud over de sædvanlige mistænkte som Amazon.com, vil glæde sig over at bemærke, at toppositioner på nuværende tidspunkt er aktier, de måske ellers ikke har eksponering for. Faktisk er de to øverste positioner Vipshop Holdings (VIPS) og Trip.com Group (TCOM) – to kinesiske aktier, der ikke helt får de samme overskrifter her i USA som mange indenlandske navne.
Som et resultat af aktier som disse er listen også meget mere international end andre fonde på denne liste. Kun omkring halvdelen af alle aktiver er i USA, med omkring 30 % i Kina og næsten alle de øvrige på udviklede markeder, herunder Storbritannien, Japan og Canada.
Lær mere om EBIZ på Global X-udbyderens websted.
Hvis du ikke er interesseret i små amerikanske spillere eller obskure kinesiske e-handelsaktier, skal du ikke lede længere end ProShares Online Retail ETF (ONLN, $79,40). Denne ETF er ikke særlig eksotisk, med mindre end 30 samlede positioner og topaktier inklusive de navne, du måske gætte, såsom Amazon.com og Alibaba Group (BABA). Det er også meget toptungt med disse to aktier, der repræsenterer omkring 35 % af den samlede portefølje.
For dem, der leder efter de nye up-and-coming navne i e-handelssektoren, er ONLN måske ikke særlig interessant. Det kan dog være den enkleste måde for investorer at udnytte de dominerende aktier i rummet via én enkelt position – og i betragtning af, at der er mere end 1 milliard USD i aktiver i denne fond, har den tilgang vist sig populær.
Og med 12-måneders afkast på omkring 130 % for denne e-handels-ETF, er det også klart, at denne fokuserede strategi kan levere store afkast til investorer. Der er helt klart en risiko med en fond, der er så fokuseret, men når den korte liste over komponenter leverer, kan du tilslutte dig alvorligt forhøjede afkast.
Lær mere om ONLN på ProShares-udbyderens websted.
Et interessant twist på e-handelsrevolutionen er denne ProShares Long Online/Short Stores ETF (CLIX, $83,70). Som navnet antyder, udnytter investorer en "parhandel" på digitalt salg ved at sætte deres penge bag opsiden af digitale købmænd, men også væddemål mod traditionelle fysiske detailhandlere.
Topbeholdninger er, ligesom den tidligere ONLN-fond fra ProShares, et ret reduktivt bud på e-handelsaktier med velkendte navne som Amazon.com og Alibaba Group øverst på listen. Men dens indsats mod kæmpende traditionelle butikker, såsom Bed Bath &Beyond (BBBY) og Macy's (M), betyder, at du er dobbelt investeret i at flytte væk fra den gamle måde at shoppe på og ind i den nye digitale verden af detailhandel.
Udfordringen er selvfølgelig, at selvom mange traditionelle forhandlere er lidt bagud med tingene, så er de bestemt ikke dømt. Faktisk er den ofte udskældte Macy's sprunget firdoblet fra sine 52-ugers laveste under den værste pandemi-relaterede volatilitet sidste år.
Som følge heraf har CLIX "kun" opnået omkring 52% i de sidste 12 måneder, delvist takket være at være på den forkerte side af handlen, da fysiske butikker er kommet brølende tilbage. Hvis du er okay med denne risiko eller tror, at denne trend kan være kortvarig, så kunne Long Online/Short Stores være et kig værd – men sørg for at vide, hvad risiciene er, før du dykker ind.
Lær mere om CLIX på ProShares-udbyderens websted.
En anden vinkel på e-handel er Emerging Markets Internet &Ecommerce ETF (EMQQ, $65,69), som er helt fokuseret på hurtigt voksende digitale detailhandlere på nye markeder. EMQQ er dog ikke en nichefond med næsten 2 milliarder USD i samlede aktiver for at overskygge nogle af de indenlandsk-fokuserede e-handelstilbud på denne liste.
Måske ikke overraskende er den største interesseregion Kina, med omkring to tredjedele af EMQQ-aktiverne investeret i denne nation. Men andre markeder, herunder Brasilien, Sydkorea og Sydafrika, er også repræsenteret for at gøre dette til en virkelig global fond. Hvad mere er, er der næsten 100 samlede stillinger i øjeblikket, lige fra Kinas teknologikonglomerat Tencent Holdings (TCEHY) til den sydamerikanske e-handelsgigant MercadoLibre (MELI).
Det burde sige sig selv, at EMQQ bærer mere risiko end en typisk amerikansk-fokuseret fond, både på grund af den mere aggressive karakter af emerging markets generelt, og fordi nogle af disse specifikke aktier er betydeligt mindre end de indenlandske teknologigiganter, du måske tænker på først.
Som et resultat heraf har denne fond klaret sig dårligere end e-handels-ETF'er fokuseret på USA, med omkring 100% gevinster i de sidste 12 måneder. Interessen for disse markeders langsigtede potentiale, kombineret med et behov for diversificering, kan dog gøre EMQQ attraktiv for nogle investorer.
Lær mere om EMQQ på EMQQ-udbyderens websted.
De tidligere midler er alle spil på e-handel på en eller anden måde, men nogle af de største aktier i sektoren beviser, at det ikke altid er sort og hvidt at definere denne undersektor af teknologi. Tag Amazon.com, som ejer den fysiske købmand Whole Foods og er kendt lige så meget for sin hurtigt voksende Amazon Web Services-arm i disse dage som sine online salgsaktiviteter.
AMZN er ikke længere udelukkende en e-handelsaktie, så investorer, der ønsker at gå med Big Tech-konglomerater som dette, kan være bedre tjent med en ETF som First Trust Dow Jones Internet Index Fund (FDN, $225,53) end et tilsyneladende direkte spil på e-handelstrenden, der fokuserer på mindre navne.
FDN er ganske vist ikke særlig kreativ. Det har omkring 40 samlede positioner, der repræsenterer de største tech-navne derude, og nogle som PayPal Holdings (PYPL) og Netflix (NFLX) kunne kun løst kaldes "e-handel"-aktier. Historien viser dog, at Big Tech har en vane med at æde sine unge, med mindre opkomlinge, der bliver indordnet af større navne som Amazon.com eller Alphabet (GOOGL) i en søgen efter at dominere hele segmenter af den digitale økonomi.
Hvis du ønsker at blive stor i stedet for at spille mindre opkomling, tilbyder FDN ETF'en på 10 milliarder dollars en flydende og populær måde at udnytte alt tech – inklusive e-handel.
Lær mere om FDN på First Trust-udbyderens websted.
Du kan finde en anden tilgang til Big Tech-spillere, der dominerer e-handel via denne Nasdaq-fokuserede internet-ETF. I en nøddeskal, Invesco NASDAQ Internet ETF (PNQI, $238,19) tager de 80 bedste navne i denne undersektor af teknologi, der er noteret på Nasdaq-børsen.
Det betyder selvfølgelig, at store konglomerater som Google-forælderen Alphabet eller sociale mediegiganten Facebook (FB) kommer på listen. Men husk, Google tilbyder e-handelsløsninger til små virksomheder, og Facebook driver sin markedsplads ud over de produkter og tjenester, som disse internetaktier måske er bedre kendt for. Og ud over navne som dette vil investorer få flere rendyrkede e-handelsaktier som Amazon.com, Alibaba Group, rejseportaloperatøren Booking Holdings (BKNG) og tjenesteudbyderen Shopify (SHOP) i topbeholdningen.
I virkeligheden har de fleste virksomheder en form for digital salgsmotor som en del af deres normale drift i det 21. århundrede. Så i stedet for at blive for hængt op i individuelle online-handlere, som er de e-handelsnavne, vi kan genkende som forbrugere, kan disse grundlæggende internetvirksomheder give en mere holistisk og diversificeret tilgang til moderne salgsoperationer. De kan også være mindre volatile i betragtning af, hvor modne og kontantrige de bedste teknologiaktier er.
Lær mere om PNQI på Invesco-udbyderens websted.
Som nævnt ved næsten enhver forhandler, at den skal have et digitalt fodaftryk i disse dage. Det gælder især, efter at corona-forstyrrelser fremskyndede overgangen til berøringsfri og kontantfri transaktioner. Så hvorfor bekymre sig for meget om, hvor folk bruger deres penge online, og i stedet blot fokusere på den metode, de bruger til at bruge de digitale penge?
Det er vinklen på ETFMG Prime Mobile Payments ETF (IPAY, $69,09). Mobile og kontantløse transaktioner er kernen i denne børshandlede fond og dens komponenter, hvilket betyder, at den er tæt forbundet med ethvert onlineforbrug. Porteføljen er en god blanding af traditionelle kontantløse betalingsspillere som American Express (AXP) og Visa (V) sammen med indfødte digitale betalingsvirksomheder som Venmo-moderselskabet PayPal og netbanktjenesteudbyderen Fiserv (FISV).
Ganske vist er mobilbetalinger ikke sprængt helt op, som mere direkte e-handel har gjort det sidste år, hvor IPAY "kun" er steget omkring 80 % i de sidste 12 måneder sammenlignet med 50 % for S&P 500. Men der vil sandsynligvis være fortsat langsigtet outperformance her, samt lavere volatilitet, da denne fond udelukkende er fokuseret på betalingsinfrastruktur i stedet for forbrugerudgiftstendenser.
Lær mere om IPAY på ETFMG-udbyderens websted.
Mærkeligt nok er en af de mest dynamiske fonde på denne liste over e-handels-ETF'er også en af de største målt på aktiver under forvaltning. ARK Fintech Innovation (ARKF, 52,79 USD) er en imponerende ETF på 4 milliarder USD, der holder øje med forstyrrende og hurtigt voksende tendenser inden for den finansielle sektor, som omfatter e-handel og mobilbetalinger sammen med andre varme emner.
Topaktier på nuværende tidspunkt viser e-handelssammenhængen med mobilbetalingsikonet Square (SQ) som nummer et. Også tæt på toppen af listen er den førnævnte sydamerikanske online købmand MercadoLibre, samt online ejendomsmarkedsplads Zillow Group (Z).
Sikker på, du får også en blanding af andre mærkelige, men innovative aktier derinde, som måske ikke har en direkte forbindelse til onlinesalg. Den vigtigste blandt disse er den hurtigt voksende kinesiske videospilaktie Sea Ltd. (SE), der er specialiseret i "mikrotransaktioner" samt produkter og tjenester specifikt til e-sportssamfundet.
Men hvis du primært er interesseret i e-handel, fordi det repræsenterer en disruptiv og hurtigt voksende trend, der revolutionerer aktiemarkedet, så kan ARKFs fleksibilitet til at investere i andre potentielle megatrends være en interessant bonus. Og i betragtning af, at denne ETF er mere end fordoblet i de sidste 12 måneders handel, er der helt klart et enormt profitpotentiale i denne unikke fintech-fond.
Lær mere om ARKF på ARK Invest-udbyderens websted.