Healthcare ETF'er giver investorerne eksponering til et defensivt hjørne af markedet – et hjørne, der sandsynligvis vil drage fordel af en konstant efterspørgsel og stigende priser på lang sigt.
Ifølge Centers for Medicare og Medicaid Services tegnede de nationale sundhedsudgifter sig for mere end 17 % af USA's bruttonationalprodukt (BNP) i 2019. Ser vi fremad, forventes disse udgifter at vokse med en gennemsnitlig årlig hastighed på 5,4 % gennem 2028 til nå 6,2 billioner dollars. På det tidspunkt forventes sundhedsudgifterne at tegne sig for omkring 20 % af det samlede økonomiske output.
Som borgere og forbrugere er der masser af grunde til forargelse over de stadigt stigende omkostninger ved amerikansk sundhedspleje. Eksempel:Commonwealth Funds seneste rangering af udviklede økonomier viste, at USA har den dårligste sundhedspleje blandt førende udviklede lande på trods af, at de har brugt betydeligt mere på lægebehandling.
Men som investor er det værd at bemærke mulighederne her. Når alt kommer til alt, fortsætter vores for-profit-system med at give enorme indtægter til lægemiddelproducenter, hospitalsoperatører, forsikringsselskaber og andre. Og i stedet for at lægge alle dine æg i én kurv, giver sundheds-ETF'er investorer mulighed for at diversificere på tværs af en gruppe aktier eller brancher.
Når det er sagt, er her 11 top sundheds-ETF'er, du kan købe nu. Dette er et bredt udvalg af børshandlede fonde, der opfylder flere forskellige investeringsmål.
Tag et kig.
Den største sundheds-ETF målt efter aktiver på nuværende tidspunkt er State Street Global Advisors' Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV, $135,21). XLV er den enkleste og mest likvide måde at spille på de største sundhedsaktier på Wall Street.
De omkring 60 beholdninger i denne fond er en simpel liste over de sundhedsaktier, der er til stede i det bredere S&P 500-indeks. Disse virksomheder vægtes derefter efter størrelse, så velkendte navne som Johnson &Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH) og Pfizer (PFE) topper listen over komponenter.
Fokus på store aktier betyder dog, at porteføljen er lidt toptung. Til det punkt:Omkring 22% af alle aktiver er alene bag disse tre aktier.
Selvfølgelig bruger mange investorer sektorfonde til at koncentrere deres beholdninger i ét område af markedet. Så det faktum, at XLV ikke er hyperdiversificeret, er måske ikke en dealbreaker for investorer, der blot ønsker at spille de mest fremtrædende sundhedsaktier via en ETF.
Lær mere om XLV på State Street Global Advisors-udbyderwebstedet.
Også populær med omkring 17 milliarder USD i samlede aktiver under forvaltning er Vanguard Healthcare ETF (VHT, $262,49). Denne fond ligner det førende XLV-udbud på mange måder, da dens top tre beholdninger er den samme korte liste over mega-cap sundhedsaktier. Det er dog meget mere diversificeret, med en dyb bænk på omkring 500 samlede aktier, der udgør dens lineup.
For at være klar, er det stadig lidt toptungt, da de 10 ledende positioner tilsammen tegner sig for omkring 40 % af hele porteføljen på nuværende tidspunkt, på trods af at der er hundredvis af andre individuelle positioner. Disse små aktier i mindre kendte aktier i medicinsk udstyr og bioteknologi kan dog stadig give store afkast, hvis og når de tager fart.
På den anden side, hvis disse mindre aktier underperformer, så kan sundheds-ETF'en holdes tilbage. Det er faktisk også, hvad der er sket på det seneste, da denne Vanguard-fond "kun" er steget omkring 17 % i 2021 indtil videre – mindre end de omkring 20 % gevinster for XLV og den bredere S&P 500 i samme periode. Alligevel er det ikke alt for lurvet afkast.
Lær mere om VHT på Vanguard-udbyderens websted.
iShares Biotechnology ETF (IBB, $172,28) blev for nylig fremhævet som en af de bedste biotekfonde til at spille i området med højere volatilitet. IBB er førende blandt fonde i denne dynamiske undergruppe af sundhedsaktier.
Fonden har omkring 11 milliarder dollars i aktiver under forvaltning. Og det er en one-stop-shop for dem, der ønsker at fokusere på virksomheder, der aggressivt forsker i næste generation af kure mod sygdomme som kræft og Alzheimers, som endnu ikke har pålidelige behandlinger.
Med omkring 270 stillinger giver IBB investorer eksponering mod biotekteknologier på udviklingsstadiet, som endnu er urentable, og som kræver fremtidige godkendelser fra Food and Drug Administration (FDA) for at bevise deres værdi for investorerne. Det gør denne fond mere risikabel end den typiske large-cap sundheds-ETF, der er afhængig af forankrede forsikringsselskaber og Big Pharma grundpiller.
Når det er sagt, er IBB til dels populær, fordi dens topbeholdninger på nuværende tidspunkt omfatter Moderna (MRNA), Amgen (AMGN) og Gilead Sciences (GILD) - tre meget modne og meget profitable biotekvirksomheder, der tilsammen summerer til mere end $370 milliarder i markedet værdi. Dette giver et godt grundlag for de mindre og mere aggressive valg, der supplerer porteføljen af denne sundheds-ETF.
Lær mere om IBB på iShares-udbyderens websted.
Selvfølgelig er nogle investorer ikke interesserede i at reducere deres risikoprofil ved at stole på nogle af de større biotekaktier derude. Derimod ønsker de simpelthen et aggressivt og taktisk spil på små startups, der forsker i potentielt banebrydende behandlinger.
Det er hvad ARK Genomic Revolution ETF (ARKG, $85,68) giver omkring 50 bedrifter, der alle er involveret i næste generations sundhedsteknologi, herunder bioinformatik, molekylær diagnostik og stamcelleforskning.
Lige nu ledes serien af fjernmedicinsk og diagnostisk innovator Teladoc Health (TDOC), DNA-forskningsfirmaet Pacific Biosciences of California (PACB) og udvikler af kræftlægemidler Fate Therapeutics (FATE).
Disse er alle navne, som erfarne biotekhandlere måske kender godt, men som den typiske investor måske ikke kender. Det beviser ARKG's magt til at identificere off-the-beaten-path sundhedspleje navne i stedet for den samme gamle lineup af blue-chip aktier, du måske allerede har eksponering for i din portefølje.
ARKG har kæmpet lidt på det seneste og er i øjeblikket i minus i år, da nogle af disse mere aggressive valg i sin portefølje er faldet. På længere sigt er den steget med imponerende 170 % i de sidste to år og 40 % i de seneste 12 måneder. Investorer, der kan tåle den kortsigtede volatilitet, vil måske stadig give denne højoktane sundheds-ETF et kig.
Lær mere om ARKG på Ark Invest-udbyderens websted.
En anden måde at opdele univers af sundhedsaktier på er at undgå medicinproducenter af enhver størrelse og i stedet fokusere på medicinsk udstyr. Dette kan gøres via iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI, $65,58).
Mens højprofilerede varemærkekure kan generere store penge under patentbeskyttelse, har nogle Big Pharma-virksomheder været under pres i de seneste år, efter at disse lægemidler blev tilgængelige gennem billigere generiske recepter.
Smid fortsat kritik fra mange i Washington om, hvad der nogle gange opfattes som prisdæmpende på livreddende medicin, og investorer vil måske overveje alternativer til bankvirksomhed med massive marginer fra store medicinalfirmaer.
Medicinsk udstyr er en interessant mellemvej. Her kan producenter af højteknologisk kirurgisk udstyr eller hjerteklapper stadig have store fortjenstmargener, selvom de producerer sundhedssystemets ret banale artefakter, der kan omfatte alt fra IV-rør til eksamenshandsker.
IHI's toppositioner blandt sine 60-noget-beholdninger omfatter i øjeblikket indsættelige hjertemonitorproducenten Abbott Laboratories (ABT), specialdiagnostikfirmaet Thermo Fisher Scientific (TMO) og cellulær analysespecialist Danaher (DHR). Sundhedsfonden er ganske vist ret fokuseret på denne trio med 36 % af alle aktiver i de tre positioner, men de er forankrede og stabile måder at spille sektoren på uden at bekymre sig om udløb af lægemiddelpatenter.
Lær mere om IHI på iShares-udbyderens websted.
SPDR S&P Health Care Equipment ETF (XHE, $130,96) tilbyder en lidt mere afbalanceret tilgang til sundhedssektoren uden fokus på Big Pharma.
Selvom den er mindre med kun 828 millioner USD i samlede aktiver, sikrer dens "ligevægt" tilgang til medicinsk udstyr og relateret udstyr, at de 85 besiddelser alle er stort set på lige fod.
Eksempel:Selvom du vil finde Danaher som en topholding endnu en gang, er den kun på 1,6 % af de samlede aktiver lige nu – på linje med de fleste af de andre virksomheder på listen, herunder 2,8 milliarder dollars, udbyder af veterinærmedicin Heska (HSKA) , som bestemt ikke dukker op på den typiske liste over store sundhedsaktier.
Fordi kontanterne er spredt mange steder, har XHE haltet lidt efter det bredere S&P 500-indeks for året til dato (15 % mod 20 %). Det er dog ubestrideligt, at du under et anfald af volatilitet for en udvalgt gruppe aktier måske ønsker diversificeringen af denne sundheds-ETF på din side.
Lær mere om XHE på iShares-udbyderens websted.
Hidtil har sundheds-ETF'erne på denne liste haft et decideret indenlandsk fokus. Men iShares Global Healthcare ETF (IXJ, $88,36) er et populært alternativ for dem, der ønsker at spille internationale sundhedstrends og ikke kun den amerikanske markedsplads.
Dette er en vigtig differentieringsfaktor, fordi mange aktier, som investorer er bekendt med som sundhedsforbrugere, muligvis ikke har hovedkontor i USA. Som sådan kan de blive udelukket fra den typiske indenlandske indeksfond, blot fordi disse multinationale virksomheder har hovedkontor i udlandet.
For at være klar, er dette ikke en fuldt ud international fond, og top amerikanske virksomheder inklusive Johnson &Johnson fører stadig listen. Imidlertid har den schweiziske lægemiddelproducent Roche Holding (RHHBY) og det franske medicinalfirma Sanofi (SNY) også fremtrædende pladser i denne portefølje.
Big Pharma-aktier udgør en stor andel af porteføljen, og tilsammen tegner farma-, biotek- og biovidenskabsindustrien sig for omkring 60% af de samlede aktiver. Det er dog ubestrideligt, at dette øgede niveau af global diversificering giver en mere fyldestgørende repræsentation af sektoren end blot en amerikansk sundheds-ETF.
Lær mere om IXJ på iShares-udbyderens websted.
First Trust Health Care AlphaDEX Fund (FXH, $125,52) tilbyder en unik tilgang til investering i sundhedspleje. FXJ er en aktivt forvaltet sundheds-ETF, der ser på universet af store og mellemstore aktier i sektoren og derefter fokuserer på dem, dens ledere mener har størst potentiale.
Den nøjagtige metode bag FXH er proprietær, men den involverer rangering af sundhedsaktier baseret på specifikke faktorer, herunder kortsigtet og langsigtet prismomentum, vækstmålinger som omsætningsudvidelse og værdimålinger inklusive bogført værdi. Så tager det de aktier, der opfylder de højeste kriterier, som lige nu summer op til omkring 85 samlede beholdninger.
Resultatet er en eklektisk lineup, der i øjeblikket omfatter højtflyvende bioteknologiske Moderna sammen med det mindre kendte diagnostikfirma Bio-Rad Laboratories (BIO) og producenten af kirurgiske produkter Hologic (HOLX). Dette fokus på crème de la crème har gjort det muligt for FXH at nå 17 % eller deromkring i 2021 for at overgå flere af de andre sundheds-ETF'er på denne liste.
Men husk, at mens de andre sundheds-ETF'er her har tendens til at være et generelt spil på en specifik trend, er denne fond meget afhængig af screeningsmetoden. Det kan være godt eller dårligt, afhængigt af hvilke aktier der bliver spyttet ud hvert kvartal.
Lær mere om FXH på First Trust-udbyderens websted.
Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (PJP, $82,17) er en anden aktivt forvaltet sundheds-ETF. PJP er baseret på sin egen proprietære screeningsmetodologi, som inkluderer prismomentum, indtjeningsmomentum og værdimålinger.
Fonden omfatter kun 23 amerikanske medicinalvirksomheder. Definitionen af "pharma" er dog ret bred og omfatter alle børsnoterede aktier, der er involveret i forskning, fremstilling eller salg af medicin af enhver type.
Det giver en ret god blanding af forankrede lægemiddelproducenter som AbbVie (ABBV) og Gilead Sciences, som i øjeblikket topper listen over besiddelser med vægte på omkring 6 % stykket. Længere nede på listen finder du også små medicinalfirmaer som $1,5 milliarder Supernus Pharmaceuticals (SUPN) for at runde porteføljen af.
Sundhedsfonden rebalanceres og rekonstitueres kvartalsvis for at sikre, at investorerne har fodfæste i de farmaceutiske aktier, som tallene ser ud til at ligge bag.
På hitlisterne har PJP formået at klatre omkring 14 % år til dato.
Lær mere om PJP på Invesco-udbyderens websted.
Global X Telemedicine &Digital Health ETF (EDOC, $18,50) er en af de mere taktiske sundheds-ETF'er på denne liste. Det gør, hvad navnet antyder:Invester i virksomheder, der avancerer inden for digital sundhedspleje. Dette omfatter virksomheder, der er involveret i alt fra telemedicin, "big data" i sundhedssektoren og analyser, tilsluttede enheder, digitalisering af patientjournaler og andre lignende områder.
Fondens største beholdninger omfatter det genetiske diagnostikfirma Illumina (ILMN), kromatografi- og spektrometrispecialist Agilent Technologies (A) og det højteknologiske diabetesovervågningsfirma Dexcom (DXCM) for at nævne nogle få. Især i kølvandet på pandemien bør det være klart, hvor vigtigt det er hurtigt at vurdere patientbehov og levere bærbare digitale journaler, hvor der er brug for dem.
EDOC er kølet af i stor stil siden februar, nu hvor det store opsving forårsaget af folkesundhedsbekymringerne i 2020 er bagud. Langsigtede investorer kan dog være interesserede i denne sundheds-ETF på grund af de muligheder, som denne slags virksomheder giver ud over COVID-19.
Lær mere om EDOC på Global X-udbyderens websted.
Apropos langsigtet potentiale, Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH, $191,11) er en anden mulighed for investorer, der er mindre bekymrede over den daglige volatilitet i sundhedsaktier og i stedet ønsker fodfæste i virksomheder, der kan have højere risiko, men som også kan levere højere belønninger.
Vi taler om aktier som apoteksautomatiseringsfirmaet Omnicell (OMCL), softwareoperatøren for sygeplejersker og læger AMN Healthcare Services (AMN) og udbyderen af kræfttesttjenester NeoGenomics (NEO) for at nævne nogle få.
Disse aktier er næppe de højprofilerede investeringer, der ofte er grundpillerne i en typisk portefølje. Og da de tilsammen kun summerer op til 18,4 milliarder dollars i markedsværdi, er de også et godt eksempel på virksomheder med meget frihøjde, når de begynder at skyde på alle cylindre.
Og interessant nok, selvom nogle få af sundheds-ETF'erne på denne liste har været under pres i de sidste mange måneder, har PSCH haft et godt løb. Aktierne er steget mere end 43 % i de sidste 12 måneder for at klare sig bedre end S&P 500 – såvel som de fleste andre sundhedssektorens fonde. Det er et bevis på, at det at blive lille ikke betyder, at du ikke kan udnytte gevinster, selv når blue-chip sundhedsaktier rammer et hårdt punkt.
Lær mere om PSCH på Invesco-udbyderens websted.