Amerikanske aktier har opnået en solid outperformance i forhold til deres globale modparter for nylig, delvist på grund af stigende bekymringer over Delta-varianten af COVID-19 og regulatoriske bekymringer fra Kina. Men der er stadig masser af muligheder i udlandet. Og ved at fokusere på internationale ETF'er kontra specifikke aktier, er investorer i stand til at sprede deres risiko ud over en kurv af aktiver.
For der er faktisk forhøjet risiko internationalt i øjeblikket.
En sådan risiko? Kina. Stramning af statsregulering på tværs af flere brancher har raslet kinesiske aktier, som praler med den tredjestørste aktiemarkedsværdi efter land med 5,4 %. I mellemtiden pålægger US Securities and Exchange Commission (SEC) nye offentliggørelsesregler for kinesiske virksomheder, der søger at gå på børser herhjemme.
Specifikt har SEC-formand Gary Gensler bedt sine medarbejdere om at kræve mere information fra offshore-udstedere tilknyttet Kina-baserede driftsselskaber, før de får godkendelse til at notere deres aktier i USA. er kernen i SEC's mandat til at beskytte investorer på de amerikanske kapitalmarkeder," udtalte Gensler i en pressemeddelelse den 30. juli.
For dem, der ønsker at udvide deres investeringer ud over USA, men som måske er forsigtige med at påtage sig kortsigtede risici forbundet med det kinesiske fastland, er der masser af muligheder.
Her er 10 internationale ETF'er, der har ringe eller ingen eksponering mod Kina. Disse syv aktiefonde og tre obligations-ETF'er vil give investorer mulighed for at ekspandere ud over den amerikanske grænse og få øget adgang til udviklede og nye markeder.
Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA, $51,97) er den største amerikansk-noterede internationale fond målt i samlede aktiver, med iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) på en meget tæt andenplads.
VEA følger FTSE Developed All Cap ex US Index, en samling af virksomheder i alle størrelser fra Canada, Europa og Stillehavsregionen. ETF'en har i øjeblikket 4.048 aktier, med 53,9 % fra Europa, 36,3 % fra Stillehavet og resten fra Nordamerika og andre steder.
Den gennemsnitlige markedsværdi i denne Vanguard-fond er $36,5 milliarder, næsten $4 milliarder højere end SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) medianen på $31,4 milliarder. Så selvom det er en all-cap ETF, får du stadig mange store virksomheder til at sænke din samlede risiko. Large og mega-caps tegner sig for omkring 76% af porteføljen, mid-caps yderligere 19,2%, og small caps udgør resten.
Ikke alene er VEA diversificeret på tværs af mere end 24 lande – Japan (20,6 %), U.K. (13,0 %) og Canada (9,1 %) er de tre største landevægtninger – det er også diversificeret på tværs af et stort antal aktier. Dens top 10-beholdninger tegner sig for kun 10,3 % af den internationale ETF's 103 milliarder USD i samlede nettoaktiver.
Over de seneste 10 år har VEA haft et årligt samlet afkast på 6,7 %.
Lær mere om VEA på Vanguard-udbyderens websted.
Investorer undgår ofte small-cap aktier, når de investerer uden for USA, fordi de ikke er bekendt med mange af de selskaber, der ejes af internationale fonde.
iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ, $75,97) giver dig et lille udsnit i 2.396 mindre, voksende virksomheder i Europa, Australien, New Zealand og Fjernøsten. Den har eksisteret siden december 2007 og følger resultaterne af MSCI EAFE Small Cap Index. Frem til 31. juli genererede det et etårigt samlet afkast på 38,8%.
Top 10-beholdningerne tegner sig for kun 2,9% af ETF'ens samlede beholdninger, så eksponeringen for en enkelt aktie er minimal. De tre største vægtsektorer er industrier (23,2 %), forbrugsgoder (13,3 %) og fast ejendom (11,6 %). Teknologi er den fjerdestørste med 10,4 %.
Med hensyn til landeeksponering er Japan den største med 27,1 %, efterfulgt af Storbritannien (17,8 %) og Australien med 8,6 %.
Den gennemsnitlige markedsværdi af dets beholdninger er $3,3 milliarder. Størstedelen af porteføljen er investeret i mid-caps, som tegner sig for omkring 53% af nettoaktiverne, mens small- og micro-caps tegner sig for resten.
Lær mere om SCZ på iShares-udbyderens websted.
I den nuværende æra med lave renter er udbytteaktier blevet meget populære blandt investorer, der ønsker at erstatte tabte muligheder for at generere indkomst gennem obligationer og andre renteinvesteringer.
Spørgsmålet om lave renter er ikke begrænset til USA. Det ses globalt, og derfor er iShares International Select Dividend ETF (IDV, $32,25) er en fremragende måde for investorer at fange indkomst på verdensplan.
Den internationale ETF følger udviklingen af Dow Jones EPAC Select Dividend Index. Det omfatter højtudbyttebetalende virksomheder i Europa, Stillehavet, Asien og Canada. For at indgå i indekset skal en virksomhed have udbetalt udbytte i tre på hinanden følgende år.
ETF's topvægte inkluderer en allokering på 22,2 % til britiske virksomheder samt 10,2 % vægt i Canada. Men investorer, der er særligt bekymrede over kinesisk eksponering, bør bemærke, at IDV har en allokering på 10,3 % til Hong Kong-domicerede virksomheder. Mens Hongkong traditionelt for det meste har handlet uafhængigt af Kina, øger de seneste tiltag fra Beijing, der griber ind i landets autonomi og slår ned på forskellige friheder, investeringsrisici der.
Fra et sektorsynspunkt er finanssektoren (30,5 %) den største beholdning efterfulgt af forsyningsselskaber (19,6 %) og materialer (13,0 %). Som det kunne forventes af en dividende-ETF, tegner teknologi sig for mindre end 1 % af dens nettoaktiver.
IDV's top 10-beholdninger tegner sig for næsten 30% af fondens aktiver. ETF'en er meget fokuseret med kun 100 aktier i porteføljen. Den britiske minearbejder Rio Tinto (RIO) er den mest markante position med 6,8 %.
Den internationale ETF har et etårigt samlet afkast på 32,8 % frem til 31. juli.
Lær mere om IDV på iShares-udbyderens websted.
iShares MSCI Canada ETF (EWC, $37,22) sporer præstationen af MSCI Canada Custom Capped Index. Indekset begrænser vægten af en enkelt aktie i indekset til 25 %. Ombalanceret kvartalsvis kan de aktier, der overstiger en vægtning på 4,5 %, ikke overstige et samlet beløb på 22,5 %.
Indekset er beregnet til at repræsentere en bredt baseret præstation for canadiske aktier. EWC har i øjeblikket 91 besiddelser med en gennemsnitlig markedsværdi på $42,8 milliarder, hvilket er $4,1 milliarder mindre end indeksets gennemsnitlige markedsværdi.
De 10 bedste beholdninger tegner sig for 47% af ETF'ens samlede nettoaktiver. Finansielle tjenesteydelser er den største sektorvægtning med 37,4 %, efterfulgt af teknologi (13,3 %) og energi (12,5 %). Large og mega-caps tegner sig for 88,2 % af den internationale fonds portefølje. Mid-cap aktier står for resten.
Investorer er sandsynligvis bekendt med flere af EWC's største investorer. De inkluderer Shopify (SHOP) på førstepladsen med en vægtning på 8,6 %, efterfulgt af Royal Bank of Canada (RBC) på andenpladsen med 7,7 %.
EWC har et etårigt samlet afkast på 39,2 % indtil udgangen af juli og er steget med 20,7 % fra år til dato.
Lær mere om EWC på iShares-udbyderens websted.
iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EMXC, $60,38) sporer præstationen af MSCI Emerging Markets ex China Index. Dette free float-justerede market cap-vægtede indeks fanger resultaterne for large-cap og mid-cap-aktier i 25 af de 26 emerging markets, eksklusive Kina.
EMXC's gennemsnitlige markedsværdi er $35,9 milliarder, $10,4 milliarder mindre end dets benchmark. Den gennemsnitlige aktie har et pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 12,8 og et pris-til-salg-forhold på 1,6.
Teknologi er den største sektorvægtning med 28,9 %, efterfulgt af finans (20,6 %) og basismaterialer (11,9 %). De 10 bedste beholdninger tegner sig for 25,3 % af den internationale ETF's samlede nettoaktiver.
Den Taiwan-baserede chipproducent Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, 9,6%) og det sydkoreanske teknologinavn Samsung Electronics (5,8%) er EMXC's to største besiddelser. ETF'en har en årlig omsætning på 18 % og omsætter hele porteføljen hvert femte eller sjette år.
Taiwan, Sydkorea og Indien har den største landevægtning på henholdsvis 21,7 %, 19,8 % og 17,4 %.
I lighed med mange andre internationale ETF'er på denne liste, har fonden klaret sig godt i løbet af det seneste år med et afkast på 34 % frem til 31. juli.
Lær mere om EMXC på iShares-udbyderens websted.
iShares Latin America 40 ETF (ILF, $28,45) er netop den internationale ETF, du ønsker at eje, hvis du vil fange et stort segment af en region hurtigt og effektivt. ILF giver investorer adgang til 40 af Latinamerikas største virksomheder i en enkelt fond.
ILF følger resultaterne af S&P Latin America 40, en samling af 40 aktier fra fem latinamerikanske lande:Brasilien (57,7 %), Mexico (24,6 %), Chile (6,7 %), Peru (2,6 %) og Colombia (2,2 % ). Porteføljen har også en lille amerikansk vægtning på 5,4%.
Afdelingens største risiko er, at den følger indeksets sektorrepræsentation. Det begrænser ikke sektorvægtningen til 25 % eller et andet vilkårligt tal. Porteføljeomsætningen er 20 % årligt og 100 % over fem år.
De tre topsektorer i ILF er finanser (26,8 %), materialer (26,6 %) og dagligvarer (13,3 %). Teknologi står for kun 5,6 %.
Hvad angår virksomhederne selv, omfatter kendte navne i top 10 Walmarts (WMT) mexicanske og mellemamerikanske division Walmart De Mexico, den brasilianske minearbejder Vale (VALE) og energiaktien Petróleo Brasileiro (PBR). De 10 bedste beholdninger tegner sig for 55,5 % af deres nettoaktiver på 1,5 milliarder USD.
Den gennemsnitlige markedsværdi for ETF'en er $31,7 milliarder, omkring $9 milliarder højere end selve indekset. Large og mega-caps tegner sig for omkring 92% af porteføljen.
ILF har et årligt samlet afkast på 29,7 % frem til udgangen af juli. År til dato er den internationale ETF dog faldet med ca. 3 %.
Lær mere om ILF på iShares-udbyderens websted.
Hvis du ønsker eksponering til det mindst udforskede kontinent af amerikanske ETF-investorer, VanEck Vectors Africa Index ETF (AFK, $21,22) ville være det. AFK er den eneste tilgængelige pure-play-fond, der udelukkende dækker Afrika. Andre muligheder blandt internationale ETF'er omfatter iShares MSCI South Africa ETF (EZA) eller dem, der fokuserer på Mellemøsten og Afrika.
AFK sporer resultaterne af MVIS GDP Africa Index, en samling af virksomheder, der enten er registreret i Afrika eller virksomheder med 50 % eller mere af deres indtægter og/eller aktiver i Afrika.
På nuværende tidspunkt har AFK 73 besiddelser, med 69,1% investeret i virksomheder med markedsværdier på 5 milliarder dollars eller mere. Resten af aktiverne er investeret i mid-cap aktier med markedsværdier på $1 milliard til $5 milliarder. AFK's vægtede gennemsnitlige markedsværdi er 16,4 milliarder dollars.
Fondens top 10-beholdninger tegner sig for 48,8 % af dens aktiver. Hvis du ikke er okay med fonde, der skifter deres aktier oftere, kan du måske ikke lide dens 37% omsætningshastighed. Det svarer til at købe og sælge en hel portefølje hvert 2,7 år. Det forklarer også den relativt høje omkostningsprocent på 0,79 %.
Fondens top tre lande efter vægt er Sydafrika (32,2 %), Nigeria (13,70 %) og Marokko (11,8 %). De tre øverste sektorer er finans (31,4%), materialer (27,9%) og kommunikationstjenester (17,5%).
Til og med 31. juli var AFK's samlede etårige afkast på 28,9%.
Lær mere om AFK på VanEck-udbyderens websted.
iShares International Treasury Bond ETF (IGOV, $52,84) sporer præstationen af FTSE World Government Bond Index – Developed Markets Capped Select Index.
Selvom indeksets navn er en mundfuld, betyder det blot, at det investerer i ikke-amerikanske statsobligationer udstedt af udviklede lande som Japan (15,9 % vægtning), Frankrig (8,1 %) og Italien (7,6 %). Som de fleste internationale ETF'er har den således ingen eksponering mod USA
Afdelingen ejer 751 statsobligationer med en vægtet gennemsnitlig kuponrente på 1,8 %, en vægtet gennemsnitlig løbetid på 10,79 år og en effektiv varighed på 9,24 år.
Mere end 92 % af statsobligationerne i porteføljen har en A-, AA- eller AAA-kreditkvalitet. Det er betydeligt højere end sine konkurrenter i World Bond-kategorien med 58 %. Derudover har mere end 15 % af obligationerne en gennemsnitlig løbetid på 20 år eller mere.
De 10 bedste beholdninger tegner sig for omkring 7 % af fondens nettoaktiver på 1,3 milliarder USD. IGOVs omsætningshastighed er 41 % eller én gang hvert 2,4 år.
Med hensyn til ydeevne har IGOV i løbet af det seneste årti genereret positive samlede afkast på seks ud af 10 år til et 0,78 % årligt samlet afkast.
IGOV er beregnet til at bevare kapital i stedet for at dyrke den.
*SEC-afkast afspejler den rente, der er optjent efter fradrag af fondsudgifter for den seneste 30-dages periode og er et standardmål for obligations- og foretrukne aktiefonde.
Lær mere om IGOV på iShares-udbyderens websted.
Den eneste aktivt forvaltede fond på denne liste over internationale ETF'er er First Trust Emerging Markets Local Currency Bond ETF (FEMB, $33,62). FEMB søger at investere i obligationer i lokal valuta udstedt af emerging markets regeringer og relaterede enheder, herunder centralbanker, udviklingsagenturer eller suveræne enheder.
Ifølge First Trust Global Portfolios Limited, ETF's underrådgiver, er emerging markets ethvert andet land end en defineret liste over 25 udviklede markeder, herunder USA og Canada.
Porteføljeforvalterne kan investere i obligationer af enhver kreditkvalitet, herunder junkobligationer. Dens mål er ikke at investere mere end 20 % af fondens nettoaktiver i et enkelt land, selvom det ikke er en fast vægtning.
FEMB blev lanceret i november 2014 til $50 per aktie. Dets årlige samlede afkast over de seneste fem år, frem til 31. juli, er 1,2 %.
ETF's top tre lande efter vægtning er Brasilien (14,1 %), Sydafrika (12,0 %) og Indonesien (9,5 %). Den vægtede gennemsnitlige løbetid er 6,95 år, mens den vægtede gennemsnitlige kupon er 6,2%.
FEMB ejer i alt 53 obligationer i lokal valuta. Top 10 beholdninger tegner sig for 38,9% af de samlede nettoaktiver.
Lær mere om FEMB på First Trust-udbyderens websted.
Invesco International Corporate Bond ETF (PICB, $29,15) sporer præstationen af S&P International Corporate Bond Index. Indekset er sammensat af virksomhedsobligationer af investeringsgrad denomineret i valutaen i et hvilket som helst af G-10-landene, herunder amerikanske dollar, canadiske dollar, britiske pund og euro.
Den internationale ETF har i øjeblikket 583 beholdninger, hvor top 10 kun tegner sig for 5,8% af porteføljen. De tre største sektorer efter vægt er finans (45,6%), forsyningsvirksomhed (10,3%) og kommunikationstjenester (8,9%).
Med hensyn til landeallokering er 21,7 % af ETF'en investeret i virksomhedsobligationer fra virksomheder baseret i Storbritannien. Den næsthøjeste vægtning er Frankrig med 18,5 % og Canada med 16,1 %.
Cirka 49% af obligationerne er rated BBB, 41% er A-rated, AA udgør 4% og AAA 1%. Andelen af obligationer, der ikke er ratet, er 5 %.
Afdelingen har en vægtet gennemsnitlig kuponrente på 2,58 %, en vægtet gennemsnitlig løbetid på 8,75 år og en effektiv varighed på 7,07 år.
Siden starten i juni 2010 har det haft et årligt samlet afkast på 3,87 % frem til slutningen af juli, 27 basispoint (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint) højere end Bloomberg Barclays Pan-European Aggregate Index.
Lær mere om PICB på Invesco-udbyderens websted.