Du er sikkert godt klar over på dette tidspunkt af fonde, der forsøger at "gøre det rigtige" ved at investere i virksomheder, der forsøger at gøre det rigtige, i kraft af flere miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) faktorer.
Men en splinterny ETF tager en mere, ahem, aktiv tack.
Simplify Health Care ETF (PINK), der lanceres i dag, er et aktivt forvaltet tilbud i sundhedssektoren, der vil blive piloteret af en mangeårig hedgefond-porteføljeforvalter, som har brugt årtier på at drive sundhedsaktieporteføljer. Det vil give en sjælden aktiv sektor mulighed i et hav af for det meste indekserede produkter.
Men det, der får PINK til at skille sig ud endnu mere, er, at det meste af det, investorer betaler for at blive investeret i ETF'en, ender med at gå til velgørenhed.
Simplify Health Care ETF er umiddelbart en sjældenhed i sin kategori, idet den har et menneske ved roret. ETF.com lister mere end 50 sundhedsrelaterede børshandlede fonde, og langt de fleste er indeksprodukter – Cathie Woods ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) er blandt de mest bemærkelsesværdige undtagelser.
Styring af skibet er Michael Taylor, som har mere end 20 års erfaring med sundhedsinvesteringer, herunder mere end et årti hos hedgefonden Critical Mass Partners, samt ophold hos Citadel, Diamondback Capital og Oppenheimer Funds.
Inden da? Han var en virolog, der arbejdede med udvikling af lægemidler.
"Det område, han virkelig har fokuseret på, er at forstå de medicinske regulatoriske rammer fra lægemiddel- og udstyrsgodkendelser, forstå, hvordan pengestrømme for forskellige lægemidler og enheder ser ud over tid," siger Brian Kelleher, Chief Revenue Officer for ETF-udbyderen Simplify.
Tidligere, siger Kelleher, vil Taylor forsøge at generere alfa ved at identificere underprisselskaber og koncentrere aktiver i et lille sæt besiddelser.
PINK er lanceret med 50 bedrifter. Det er lidt færre end de 64 i den S&P 500-begrænsede Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV), og en brøkdel af de hundredvis af beholdninger, som andre store ETF'er i sundhedssektoren kan prale af, såsom Vanguard Health ETF (VHT, 456 beholdninger) ) og iShares Biotechnology ETF (IBB, 268). I stedet er det mest på linje med de 40-60 bedrifter, som ARKG sigter mod at holde.
Ingen vil blinke ved den mellem-encifrede eksponering for sundhedsgiganter som Johnson &Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH) og Abbott Laboratories (ABT) – det vil du finde i de fleste brede sektortilbud.
Men ved lanceringen kan PINK ETF prale af en større skævhed over for sundhedsudstyr (ved 36 % af aktiverne) end de fleste af dens samtidige. Det gemmer også lidt mindre vægt i lægemidler (20 %) og biotek (12 %), som ikke desto mindre har et betydeligt træk på fonden. Biovidenskabelige værktøjer og tjenester og sundhedsydelser er blandt et halvt dusin industrier, der runder PINK med encifret eksponering.
PINKs anden kendetegn:Det giver investorer mulighed for at give til en god sag ved blot at trykke på knappen "Køb".
Ifølge lanceringsudgivelsen:"The Simplify Health Care ETF, der handler under symbolet PINK, vil donere alle nettooverskud fra forvaltningen af fonden på årsbasis til Susan G. Komen." Komen er landets største brystkræftforsknings- og bevidsthedsfond og har opnået både en Gold-gennemsigtighedsvurdering fra GuideStar.org og en stærk score på 82 (ud af 100) fra CharityNavigator.org.
Simplifys sundheds-ETF er ikke den første fond, der er knyttet til en velgørende organisation. Jay Hatfield, administrerende direktør for ETF-udbyderen InfraCap – hvis produkter omfatter InfraCap MLP ETF (AMZA) og InfraCap REIT Preferred ETF (PFFR) – lovede at donere 10 % af bruttoindtægten til Tutoring America, som Hatfield lancerede i 2017. Og i 2015 Loncar Investeringsdirektør Brad Loncar lovede at donere 4 basispoint af årlige aktiver under forvaltning for Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR) til Cancer Research Institute. (Et basispoint er en hundrededel af et procentpoint.)
Alligevel er PINKs tilbud om "alt nettooverskud" værd at bemærke – især i betragtning af, at Taylor administrerer pro bono .
Fonden er ikke helt gratis. Investorer skal stadig hæve 50 basispoint i årlige udgifter for at få adgang til PINK. Det er mindre end de 75 bps, der opkræves for Woods ledelse af ARKG, og konkurrencedygtig blandt aktive fonde, men stadig langt mere, end du ville betale for de fleste af de fremherskende passive sektorstrategier på markedet.
Men mens det meste af den højere udgift normalt ville betale en leders løn, siger Kelleher, at Taylor i "en overskuelig fremtid" ikke vil tage en skilling for at drive fonden. Nogle få basispoint af investorudgifter vil nødvendigvis gå til notering, depot og andre gebyrer, men "langt størstedelen" vil gå til Susan G. Komen.
Oven i det:Kelleher siger, at Simplify har lovet at give mindst $100.000 til fonden i PINKs første år.
"Så hvis vi kommer ud, og det er en total dud, vil fonden ikke generere mange indtægter, men Simplify vil skære checken uanset."