Gensidige fonde har tjent meget indpas som et alternativ til direkte investering på aktiemarkedet. Investering i investeringsforeninger giver investorer mulighed for gradvist at opbygge rigdom ved at investere gennem alle markedsforhold i forskellige aktivklasser. En bred klassifikation af investeringsforeninger omfatter - gældsfonde, aktiefonde og hybride fonde. Gældsfonde investerer i forskellige gældsinstrumenter og giver et bedre afkast end traditionelle faste indlån, samtidig med at de tilbyder skattefordele. Det appellerer til en bred del af investorer og er afgørende for effektiv porteføljespredning. I denne artikel vil vi diskutere gældsfonde, afkast og mere. Så lad os begynde med at forstå, hvad det er.
Investering i investeringsforeninger giver investorer mulighed for at investere i forskellige aktivklasser, herunder gældsinstrumenter. Gældsfonde investerer i alle former for gældsværktøjer som skatkammerbeviser, kommercielle papirer, indskudsbeviser, statsobligationer, pengemarkedsinstrumenter, virksomhedsobligationer og mere for at generere forudsigelige afkast på omkring 6,5 -12 procent før skat. De tilbyder også skattefordele, hvis de holdes i mere end tre år. Normalt fordeler fondsforvalteren fonden i 20-22 forskellige gældsinstrumenter for at skabe en diversificeret portefølje og fordele risiko for at generere et attraktivt afkast for investorerne.
Afkast af gældsmidler afhænger af to faktorer - fremtidig rente og kursen på obligationerne. Prisen på obligationsinstrumenter afhænger af økonomiske forhold. Når økonomien boomer, kan virksomhederne bruge mere for at imødekomme den stigende efterspørgselsside. Det giver næring til efterspørgslen efter midler, og virksomheder låner mere, hvilket resulterer i stigende renter i takt med, at efterspørgslen efter kredit stiger. Tværtimod falder efterspørgslen efter kredit i en krympende økonomi, efterhånden som forbrugerne begynder at bruge mindre. Kreditoverskuddet sænker så rent faktisk renten. For at genoplive økonomien og tilskynde virksomheder til at benytte sig af lån reducerer regeringen også udlånsrenten, hvilket får prisen på gældsinstrumenter til at skyde i vejret. Da obligationskursen bevæger sig i den modsatte retning af renten, kræver en højere langtidsobligation få midler investeret i korttidsobligationer, hvilket får den nuværende rente til at falde. Investorer begynder at forudse, at kurserne vil falde yderligere i fremtiden, hvilket får de nuværende kurser til at stige. En lignende situation opstod, da pandemien hærgede landets økonomi sidste år. Men overraskende nok gav gensidige gældsfonde et negativt afkast, hvilket efterlod mange af investorerne forvirrede.
Den nuværende situation er uden fortilfælde på flere punkter, og den havde sendt det indiske pengemarked i et nedadgående vanvid, da COVID-19-tilfælde begyndte at stige i nationen.
I løbet af august 2020 producerede de fleste gældsfonde negative afkast, da synkende BNP og sænket GST-indsamling sammen med stigende inflation lagde pres på deres afkast. Udenlandske porteføljeinvestorer solgte kraftigt på både gælds- og pengemarkederne, og der var et stigende pres fra indenlandske investorer til at trække sig fra investeringsforeningerne midt i stigende usikkerhed. Udbuddet af midler i økonomien faldt også, da bankerne forsøgte at holde deres NPA lav. Det reducerede tilgængeligheden af kontanter på markedet. Tilsammen skabte disse faktorer en negativ situation for gældsfondene og påvirkede NAV-værdien, som svinger dagligt baseret på markedsbevægelser.
Hver gang den indiske økonomi havde kæmpet for at finde fodfæste, kom RBI som centralbank til undsætning. Det var ikke anderledes i det nuværende scenarie. RBI kom investorer i gældsfonden til undsætning ved at købe statspapirer fra markedet, hvilket øgede pengestrømmen i økonomien. Det trimmede også repo- og omvendte reporenter for at lette presset fra bankerne. Lavere renter tiltrak låntagere og normaliserede den likviditetskrise, som pandemien skabte. Side om side øgede RBI også udbuddet af den amerikanske dollar til valutamarkedet for at styrke den indiske rupee.
Det introducerede LTRO eller langsigtede repo-operationer for at tilskynde banker til at investere i obligationer og kommercielle papirer for at øge efterspørgslen efter disse produkter. Disse påvirkede gensidige gældsfonde og forbedrede NAV.
Når renten falder i markedet, begynder investorerne at lægge deres penge i gældsfonden. Men efterhånden som den økonomiske usikkerhed stiger, påvirker det låntagernes kreditværdighed. Investorer kan beskytte deres kapital ved at investere i statspapirer, bank- og PSU-fonde og virksomhedsobligationsfonde, da disse er relativt sikre, da chancerne for misligholdelse er minimale.
Til sidst skal du vælge en fond baseret på din risikovillighed og investeringshorisont. Hvis investeringsbehovet er øjeblikkeligt, kan du placere midlerne i dag-til-dag fond eller en likvid fond over langsigtede investeringsfonde.
Begynd at investere nu