Hvis du føler dig fristet til at tilpasse din investeringsforeningsinvestering, så er du ikke alene. Processen med at blande gensidige fonde kaldes almindeligvis 'churning'. Mens churning hjælper med at justere din nuværende investering, afskrækker eksperter normalt investorer fra for meget churning. I denne artikel vil vi diskutere, hvad churning er, og hvordan det kan påvirke din investeringsstrategi.
Churning refererer til overdreven handel med kunders konti, ofte praktiseret af uetiske mæglere. De ville presse investeringer af dårlig kvalitet, der ikke var i overensstemmelse med investorens mål, for at øge deres provision. Processen gavner mægleren, mens den øger investeringsomkostningerne for investoren og sænker deres afkast. Og så, hvis nogen handel, der ikke hjælper investoren, er churning.
Når du investerer gennem en mægler, kan de ofte anbefale dig forskellige investeringsordninger. Men de skal fremhæve valg, der stemmer overens med dine økonomiske mål og hjælper dig med at få bedre afkast. Mæglere er forpligtet til at anerkende dine investeringsmål, før de fremsætter forslag.
Gensidige fonde tilbyder nemme muligheder for porteføljespredning. Men det medfører også omkostninger. Der er omkostninger til at købe midler og en exit-belastning ved visse lejligheder. Investorer skal også bære de fastsatte omkostninger og omkostningsprocenter. Disse gebyrer kan have en betydelig indflydelse på afkastet. Investorer kan ikke undgå at betale gebyrerne, men de kan rationalisere disse udgifter for at sænke de samlede omkostninger. En metode er at forhindre at blande for ofte. Knusning ligger på den modsatte pol af den anbefalede metode til at forblive investeret i en længere periode for bedre afkast.
Hvorvidt du skal churn ofte eller ej, er en beslutning baseret på din investors personlighed. Men at lære, hvordan churning påvirker dit afkast, vil føre til at du træffer en bedre beslutning. En simpel øvelse, der involverer nogle beregninger, er alt, hvad du skal gøre for at forstå effekterne.
Lad os først fastlægge grundreglerne for øvelsen.
Før man starter, skal man bestemme størrelsen og varigheden af investeringen. Lad os sige, at du investerer et beløb på 100.000 Rs i fem år.
Indstil din forventning om afkast fra investeringen. I dette scenarie, lad os antage, at det er 15 procent.
Du skal afholde udgangsafgifter, når du forsøger at flytte midler fra en investering til en anden. Lad os antage, at det er 1 procent.
Vi vil overveje to situationer med og uden churning for at sammenligne resultaterne.
Når investoren beslutter sig for at blive i en enkelt investering i fem år, pådrager han sig en transaktionsomkostning på 100 Rs (1 procent). Ved afslutningen af investeringsperioden opnår porteføljen et afkast på 200.935 Rs.
Lad os nu antage en situation, hvor investoren kasserede sin investering hvert år og pådrog sig gebyrer for hver churning. Når alt forbliver det samme, modtager investoren et afkast på 192.425 Rs ved afslutningen af embedsperioden.
Ovenstående eksempel viser tydeligt virkningen af churning på det endelige afkast. Investoren tjener mere afkast, når han ikke blander sine midler. Det er dog kun et hypotetisk scenarie. I virkeligheden vil afkast fra forskellige investeringer variere, og det samme vil udgangsbelastningsraterne.
Nogle gange er investorer fristet til at kassere deres midler, når markedsvolatiliteten stiger.
Når markedsvolatiliteten stiger, bliver churning en mulighed for at sikre ens investering. I perioder med øget volatilitet har markedet ofte registreret en stigning i investeringsforeningsporteføljens omsætningsforhold, som er forholdet mellem minimumsværdipapirer købt og solgt i forhold til gennemsnitlige nettoaktiver.
Nogle faktorer, der ville styre din beslutning.
- Overvejer det ideelle forhold mellem gæld og egenkapital i din portefølje
- Om man skal være aktiv eller passiv investor
- Din risikovillighed
Siden regeringen har indført en LTCG-skat på 10 procent på et afkastbeløb på mere end 100.000 Rs om året, afsætter flere investorer midler for at undgå at betale skat. Men da det også involverer omkostninger, kan det påvirke langsigtet gevinst ved en investering. Hvis skattebesparelser er din grund til at trække sig, så overvej, om langsigtet gevinst eller skattebesparelse er din prioritet. Churning kan hjælpe med at undgå skat, men øger samtidig udgifterne til lavere profit.
Churning står imod den meget omtalte teori om langsigtede investeringer. Investorer kan overveje at rebalancere deres porteføljer baseret på ændrede præferencer, makroøkonomiske faktorer eller skattesatser, men det er måske ikke altid en klog beslutning. Hvis man kan ignorere de kortsigtede fordele og fokusere på den langsigtede gevinst, er afkastet altid højt.
Begynd at investere nu