I lighed med enhver anden aktivklasse beregnes investeringsforeningers afkast ved at beregne værdiforøgelsen af din investering over en vis periode i forhold til den oprindelige investering, du har foretaget. Din investeringsforening har en indre værdi eller NAV. Denne værdi er vejledende for den aktuelle pris på din investeringsforening, og derfor bruges den til at beregne afkast for dine fondsinvesteringer. Men hvordan beregnes investeringsforeningers afkast?
Overordnet set er der to typer afkast, når det kommer til investeringsforeninger. Disse er
Sådanne afkast refererer til det beløb, som en investeringsforeningsordning har ændret sig med på tidspunktet for dens indløsning. Tag for eksempel A, der investerer 1 lakh i en fondsordning i begyndelsen af 2016. I januar 2016 var investeringsfondsordningens værdi 1,25 lakhs. A vælger at forblive investeret i tre år. Derfor kan det absolutte afkast, som A tjener på sin investering over en varighed på 3 år, beregnes som nedenfor:
Absolut afkast =( Endelig investeringsværdi — Oprindeligt investeret beløb) * 100 / Oprindeligt investeret beløb
= (1,25.000–1.00.000) * 100 / 1.00.000
=25 %
Disse typer afkast refererer til dem, der optjenes af ens investeringsforening på årsbasis. Annualiserede afkast opererer med den antagelse, at ens investeringsforening er vokset med en konstant hastighed, selvom dette ofte ikke er tilfældet. De giver dog et anstændigt bud på, hvad en investor kan forvente i form af afkast over et års investering. Annualiserede afkast beregnes ved hjælp af følgende formel.
Annualiseret afkast =(Endelig investeringsværdi ÷ Oprindeligt investeret beløb)^ (1/antal år) — 1
Ved at bruge eksemplet med A som nævnt ovenfor, hvis vi indtaster alle tallene, får vi et afkast på omkring 8,5 % om året.
Et tredje middel til at vurdere investeringsafkast er CAGR eller sammensat årlig vækstrate. CAGR giver os væksten af en bestemt investering over en bestemt tidsperiode. CAGR tager også hensyn til de renter, der optjenes på ens hovedinvestering, såvel som enhver, der er påløbet på selve renten. CAGR bliver et væsentligt middel til at analysere ens investeringers afkast, da det er i stand til at inkorporere tidsværdien af penge.
Sammenlignet med absolutte afkast giver CAGR investorer et mere omfattende billede af, hvor 'god' investering i en bestemt investeringsforeningsordning kan være. Det sætter en i stand til at sætte et gennemsnit ned, hvor ustabilt ens afkast over en bestemt investeringshorisont kan være. Men når ens investering strækker sig over en vis varighed og betales med uregelmæssige intervaller i rater, bliver det en opgave at beregne CAGR. I sådanne tilfælde, især for SIP'er, bliver brug af udvidet intern afkast ofte brugt til at forudsige afkast på investeringer.
XIRR eller Extended Intern Rate of Return bruges til at beregne investeringsforeningsafkast for SIP-investeringsmetoden. SIP'er eller systematiske investeringsplaner involverer regelmæssigt at investere små mængder penge i en investeringsforeningsordning med et bestemt foruddefineret tidsinterval. Hvis man vælger at betale månedlige rater, og de indløser deres investerede beløb på en bestemt dag, vil afkastet for deres SIP variere baseret på deres beholdningsperiode. Når du vælger at investere via SIP-ruten, køber du investeringsforeningsordningen baseret på dens NAV for den pågældende dag i måneden.
Når dit investerede beløb er indløst, får du det beløb, der svarer til antallet af enheder, du samlet set besidder ganget med din afdelings NAV på den dag, du vælger at indløse den. XIRR er i bund og grund sammenlægningen af mange CAGR'er på hver SIP-investering, du foretager. Beregning af XIRR på frihånd er kompliceret, så det anbefales, at du bruger en SIP-beregner i stedet for at forsøge at tjekke CARG for hver investering, du foretager i din SIP. XIRR tager også højde for uregelmæssige pengestrømme, hvis du har en systematisk udbetalingsplan ud over din SIP. Din afkastværdi vil blive konsolideret baseret på dine investeringer samt udbetalinger.
Det er almindeligt, at investeringsforeninger er målrettet mod langsigtede investorer, ud over at søge konsistent og jævn vækst med mindre volatilitet end hvad der ses på markedet som helhed. Historisk set kan en investeringsforening have en tendens til at underperforme i forhold til markedsgennemsnittet, især under et tyremarked. Det kan dog også overgå markedets gennemsnit, især under et bjørnemarked. Det er typisk for langsigtede investorer at have en lavere risikotolerance, da de er mere optaget af at reducere deres risiko, end de er med at maksimere gevinsterne fra deres investeringsforeningers investeringer.
Når det kommer til investeringsforeningers afkast, er det, der anses for "godt", i høj grad en faktor for det ønskede afkastniveau samt den enkelte investors forventninger. Det er sandsynligt, at de fleste investorer vil være tilfredse med afkast, der nogenlunde afspejler det gennemsnitlige afkast set fra det samlede marked. Ethvert tal, der kan opfylde eller overgå dette mål, vil udgøre et godt årligt afkast fra ens investeringsforening. Enhver investor, der søger højere afkast, ville blive skuffet over investeringsniveauet i investeringsforeninger, især hvis de ikke ønsker at forblive investeret i lang tid.
Ved fastlæggelse af gode afkast er den aktuelle markedsperformance såvel som bredere økonomiske forhold vigtige overvejelser. Tag for eksempel tilfældet med et ekstremt bjørnemarked. I løbet af denne tid er det normalt, at aktierne i gennemsnit falder med 10% til 15%, men en fondsinvestor, der kan realisere et overskud på 3% for året, kan betragte disse som fremragende afkast. Under mere positive markedsforhold vil investoren sandsynligvis være utilfreds med de samme afkastniveauer.
Der er en række forskellige investeringsafkast at se nærmere på, før du investerer. Hver af disse kan blive påvirket af markedets ydeevne og generelle økonomiske forhold. Når det kommer til, hvordan man beregner investeringsfondens afkast, kan du bruge online investeringsfondsafkastberegnere til at estimere din afdelings afkast. Sørg for, at du undersøger grundigt i investeringsforeninger, før du vælger at investere i dem.