En type finansielt køretøj, hvis mål er at samle penge indsamlet fra adskillige investorer, så man kan investere i værdipapirer som obligationer, aktier, pengemarkeder og andre aktiver, er kendt som en investeringsforening. Professionelle pengeforvaltere driver gensidige fonde, og de allokerer fondens aktiver, mens de forsøger at producere kapitalgevinster samt indkomst til fondens investorer. En investeringsforenings portefølje er struktureret og vedligeholdt, så man kan matche den investering, der er indvendt som anført i dens prospekt.
En investeringsforening gør det muligt for en lille eller individuel investor at få adgang til porteføljer i obligationer, aktier eller andre værdipapirer, der er professionelt forvaltet. Enhver aktionær deltager derfor forholdsmæssigt i tabene eller gevinsterne i en investeringsforening. Gensidige fonde investerer også i et stort antal værdipapirer, hvor deres resultater normalt spores som ændringen i fondens samlede markedsværdi. Den er udledt ved at sammensætte et aggregat af resultaterne af eventuelle underliggende investeringer.
Nu hvor vi har svaret på spørgsmålet om, hvad der er gensidige fonde, til at starte med, er her en oversigt over, hvordan de fungerer. I en investeringsforening samles penge fra den investerende offentlighed, som derefter bruges til at købe andre værdipapirer, typisk aktier eller obligationer. Værdien af investeringsforeningens selskab vil afhænge af resultaterne af de værdipapirer, man beslutter sig for at købe gennem dem. Derfor, når du vælger at købe en andel eller en andel i en investeringsforening, køber du resultatet af dens portefølje.
For at sige det helt præcist er du en del af porteføljens værdi. Derfor adskiller investering i en andel af en investeringsforening sig fra at investere i aktier i aktier. I modsætning til aktiemarkedet giver investeringsforeningsaktier ikke deres indehavere yderligere stemmerettigheder. En andel i en investeringsforening repræsenterer investeringer i en kurv af andre aktier eller andre værdipapirer i stedet for kun at tilbyde én beholdning. Af denne grund omtales prisen på en investeringsforenings andel som dens indre værdi eller NAV pr. aktie, nogle gange udtrykt som NAVPS.
For at udlede en fonds NAV, divideres den samlede værdi af værdipapirerne i porteføljen med det samlede antal udestående aktier. Udestående aktier er dem, der ejes af institutionelle investorer, virksomhedsledere eller insidere. Man kan typisk købe og indløse gensidige u=fondsandele efter behov til fondens aktuelle indre værdi. I modsætning til en aktiekurs vil investeringsforeningens indre værdi ikke svinge i markedstiden. I stedet kan det afregnes ved slutningen af hver handelsdag. Derfor opdateres prisen på en investeringsforening, efterhånden som dens NAVPS afregner.
Det er typisk for en investeringsforening at have over hundrede forskellige værdipapirer. Dette indebærer, at investeringsforeningsaktionærer kan opnå en betydelig diversificering i deres porteføljer til en relativt lav pris. Tag for eksempel en investor, der kun købte Google-aktier, før virksomheden havde et dårligt kvartal. Investoren står nu til at miste en hel del værdi, da alle hans dollars er bundet til et enkelt selskab. Alternativt kan en anden investor købe aktierne i en investeringsforening, der tilfældigvis ejer nogle af Googles aktier. Hvis Google har et dårligt kvartal, vil investoren tabe et væsentligt mindre beløb, da Google stadig kun er en mindre del af fondens samlede portefølje.
En investeringsforening fungerer ikke kun som en investering, men også som en egentlig virksomhed. Når man vælger at investere i en investeringsforening, køber de sig til delvist ejerskab af investeringsforeningsselskabet og dets aktiver. Afkast, der optjenes fra en investeringsforening, fungerer på tre måder:
Her er et par grunde til, at gensidige fonde har været redskabet for detailinvestorer i årtier.
En af de vigtigste fordele ved at investere i investeringsforeninger er diversificering, som reducerer risikoen og samtidig forbedrer en porteføljes afkast. En virkelig diversificeret portefølje har værdipapirer med forskellige kapitaliseringer og brancher og obligationer med forskellige udstedere og løbetider.
Da de handler på større børser, kan investeringsforeninger købes og sælges relativt nemt, hvilket gør dem meget likvide investeringer.
En anden kernefordel ved gensidige fonde er ikke at skulle administrere investeringer og vælge aktier. I stedet vil al den omhyggelige forskning og dygtige handel blive udført af en professionel investeringsforvalter.
En investeringsforening fungerer som en trust, der indsamler penge fra en gruppe investorer, der deler et fælles investeringsmål. Da de er let tilgængelige, professionelt administreret og forbedrer porteføljediversiteten, er investeringsforeninger et fantastisk begyndervenligt investeringsværktøj. Husk, at investeringsforeninger opkræver et årligt gebyr og derfor kan påvirke ens afkast, men disse gebyrer har en tendens til at være minimale og ikke-betydelige. Det er vigtigt at undersøge omhyggeligt de forskellige typer af investeringsforeninger, før du investerer.