Traditionelt har Indien en stor base af risikovillige investorer, som foretrækker stabile og forudsigelige afkast over tid. Pengemarkedsfonde passer perfekt til denne investeringsstrategi. I de seneste par år har der været en massiv stigning i antallet af investorer, der bruger Mutual Funds som det foretrukne finansielle værktøj, især på grund af bekvemmeligheden og fleksibiliteten i MF via små månedlige beløb i form af SIP. Der findes adskillige platforme, og fra studerende til pensionister ser alle ud til at deltage i denne investeringsfest.
Pengemarkedsfonde i Indien har været udbredt i lang tid og har været lige så populære dengang, som de er nu. Lad os gennem denne artikel grundigt undersøge deres fremtrædende træk, funktion og overordnede fordele.
Pengemarkedsfonde (MMF) er gældsbaserede investeringsforeninger. De er udviklet med det formål at give et anstændigt og stabilt afkast og samtidig bevare likviditeten i deres investering. Det vigtige aspekt at bemærke her er, at pengemarkedsforeninger er ret kortsigtede i varighed med en gennemsnitlig ideel løbetid på omkring 12 måneder. Dette er nogle få af grundene til, at pengemarkedsforeninger anses for at have ret lav risiko.
Som navnet antyder, investerer pengemarkedsfonde i Indien i kortsigtede pengemarkedsmuligheder som beskrevet nedenfor:-
Skatkammerbeviser, også kendt som skatkammerbeviser, udstedes af Indiens regering. Hensigten er at rejse kapital, med en typisk tidsramme på 1 år. Da disse er statsstøttede, betragtes de derfor som en af de sikreste investeringsformer. Men som man kunne forvente, da de har en absolut minimal risiko forbundet med dem, er afkastet derfor også ret i underkanten.
Indskudsbeviser, også kendt som CD, udstedes af kommercielle banker, der har den nødvendige tilladelse og myndighed. Disse er tidsbegrænsede og i modsætning til et standard fast indskud (FD) tillader ikke for tidlig indløsning. Resten af de underliggende principper forbliver stort set de samme.
Commercial Papers, også kendt som CP eller egenveksler, udstedes af finansielle virksomheder med typisk høje kreditvurderinger. Disse er kortsigtede og usikrede. De tilbydes til nedsatte priser, men indløses som pålydende værdi af den originale seddel. Investoren får afkastet i form af deltaprisen mellem køb og indløsning, mens virksomhederne får fordelen af kortfristet lån fra flere kilder til deres investeringer og driftsudgifter.
Genkøbsaftaler, også kendt som Repo, er en aftale mellem 2 banker. Oftere end ikke er en af de to banker Reserve Bank of India (RBI). Det indebærer i det væsentlige en låneaftale mellem de to involverede banker.
Som du sikkert har bemærket, er fællestrækket i alle de ovennævnte pengemarkedsinstrumenter i princippet - lav risiko, forudsigelige og stabile (omend lavere) afkast.
Nu hvor læseren skal have forstået funktionerne og virkemåden af pengemarkedsfonde, skal man også være opmærksom på de faktorer, der skal tages i betragtning, før man investerer i dem.
Da disse gældsfondes hovedformål er at beskytte hovedstolen og investere i kortsigtede gevinster, er de tilknyttede omkostninger til fondsforvaltning meget lave. Dette er et vigtigt aspekt, da afkastet under alle omstændigheder er lavere. Gevinsterne udvandes dog ikke yderligere af fondsforvalteren, markedsanalytikere etc., og disse bliver faktisk givet videre til investoren som en del af afkastet.
Som gentaget i artiklen, er det primære mål, der betjenes af Money Market Funds i Indien, at give stabile afkast, beskytte din primære investering og holde risikoeksponeringen på et minimum. Alle risici forbundet med gældsfonde er gældende i et vist omfang; disse fonde har dog en tendens til at give højere satser end en opsparingskonto, mens de giver den samme fordel ved at holde investeringen stort set likvid.
Pengemarkedsfonde falder ind under hovedkategorien gældsfonde. Derfor er de skattepligtige i henhold til landets lovgivning og underlagt STCG (Short Term Capital Gain) / LTCG (Long Term Capital Gain) sammen med indekseringsfordele. Hvis midlerne opbevares i en periode på op til 3 år, er STCG gældende. For varigheder længere end 3 år anvendes LTCG.
Så hvad har vi lært indtil videre? Pengemarkedsfonde (MMF) er gavnlige for kortsigtede investeringsperioder. De forsøger at minimere risikoeksponeringen og give afkast ofte bedre end en standard opsparingskonto. Det er en nyttig måde at diversificere din portefølje på, afdække risici og ideel at parkere dine overskydende kontanter i, da likviditeten bevares. Det er bestemt ikke midlerne at investere i, hvis du leder efter høje afkast, opbygning af dit korpus eller pensionsplanlægning. For at opnå det bliver du nødt til at overveje andre typer af investeringsforeninger som aktier, tematiske fonde, indeks osv. Mange daglige handlende og investorer bruger også MMF som en form for opsparingskonto til at holde deres penge på, før de foretager deres næste store investering.
Så, som det altid er tilfældet, skal man være ekstremt klar med hensyn til investeringsmålet, den ansættelsesret, der ses på, og den individuelle risikovillighed. Det er først efter at have et entydigt svar på disse og også de andre vigtige faktorer, der skal overvejes, som beskrevet i tidligere afsnit, at man skal gå videre med beslutningen om at investere.