Som navnet antyder, er blandingsfonde som et sammenkog af to typer fonde i én:værdi- og vækstaktier. Investering i disse fonde giver pengeforvaltere mulighed for at diversificere investeringerne blandt disse populære stilarter i én portefølje. Blandingsfondstypen er et særligt tilfælde af hybridfonden.
Formålet med en blandingsfond er at give investorer fordelene ved vækst og værdiinvestering, alt sammen under én paraply. For at forstå blandingsfonde, lad os derfor først se på, hvad vækst- og værdiaktier betyder.
En vækstaktie er en aktie, hvis indtjening og dermed aktiekursen forventes at vokse hurtigere end aktiemarkedet som helhed. Disse aktier betaler sjældent udbytte, da de normalt geninvesterer den indtjening, de tjener, tilbage i forskning og udvikling.
Aktier med en lav aktiekurs i forhold til indtjening anses for at være undervurderet af markedet og betragtes derfor som værdiaktier. Aktier i denne kategori betaler ofte regelmæssigt udbytte og kan stige hurtigt i værdi, når investorer indser deres sande værdi.
At kombinere begge typer investeringer i en enkelt portefølje er kendt som en blandingsfond. Værdiaktier klarer sig typisk dårligere, når vækstaktier klarer sig godt. Ved at eje begge aktiver i én portefølje, behøver du ikke at bekymre dig om at forudsige, hvordan de hver især vil præstere. Teoretisk set kan du tjene penge i enhver retning, markedet bevæger sig.
Investorer vælger ofte blandede fondsinvesteringer for at diversificere deres porteføljer. Blandingsfonde styres generelt fra et specifikt univers af investeringer. I blandede fondsinvesteringer er kapitalisering ofte den afgørende faktor. Investorer kan således vælge mellem large-cap, mid-cap eller small-cap fonde.
Som følge af kategoriens variation i investeringsstrategier kan det være udfordrende at identificere blandingsfonde. Blandingsmidler er typisk kun tilgængelige via investeringsrådgivere eller en specialiseret investeringsressource.
Fondsforskningsudbydere adskiller blandingsfonde fra andre kategorier. For at lette identifikation af fonde under forskellige kategorier, såsom blandede fonde, blev stilboksinvesteringsforskning udviklet og populariseret.
På trods af deres popularitet er blandingsfonde ikke egnede til alle. Følgende typer investorer vil måske overveje blandingsfonde:
– Investorer, der søger diversificering
– Investorer, der lige er startet
– Investorer med et langsigtet perspektiv
Investorer, der leder efter diversificering, bør overveje blandingsfonde, som giver et bredere syn på markedet. Derudover kan de være gode valg for folk, der starter på markedet, da du ikke behøver at vælge individuelle aktier. Ved at investere i en enkelt fond behøver du ikke undersøge aktievalgene individuelt.
Blandingsfonde er populære blandt langsigtede investorer, fordi de udelukkende består af aktier, og aktiemarkedet har en tendens til at vokse over tid. At investere langsigtet betyder, at de fleste investorer ikke vil tage tilbagetrækninger før omkring ti år fra nu, så deres fokus er vækst, ikke kapitalbevarelse. Det er også vigtigt at bemærke, at 100 % af aktieallokeringerne er forbundet med risiko, hvilket betyder, at folk, der følger denne metode, bør tolerere kortsigtede markedsudsving og op- og nedture.
Det anbefales, at konservative investorer og dem med en kort tidshorisont ikke køber blandingsfonde. Det faktum, at blandingsfonde afsætter 100 % af deres aktiver til aktier, gør dem mindre attraktive for investorer, der er mere konservative med deres penge.
De ønsker måske at allokere størstedelen af deres portefølje til investeringer med lavere risiko, såsom obligationer, og ikke mere end 50 % til aktier. På grund af deres høje afhængighed af aktier bør blandingsfonde ikke bruges af kortsigtede investorer, der skal hæve penge inden for tre år.
Den lille blandede fond investerer i både vækstvirksomheder og værdivirksomheder med en mindre markedsværdi. I USA er small-cap aktier dem, hvis kapitalisering er mellem 1 % og 10 % af markedet.
I størrelse, vækstrater og pris ligner store blandede fonde det samlede amerikanske aktiemarked. Et aktieselskab med en markedsværdi på mindst 70 % betragtes som et large-cap. Den tildeles værdiporteføljetypen, når ingen vækst eller værditendenser dominerer i en portefølje. Da disse porteføljer har tendens til at investere på tværs af en bred vifte af amerikanske industrier, har deres afkast en tendens til at svare til S&P 500-indekset.
I sammenligning med andre typer investeringsforeninger kan store blandede fonde undgå mange risici. Aktiekursen på mere fremtrædende virksomheder har en tendens til at svinge mindre end for mindre, hurtigt voksende virksomheder. Større, mere etablerede virksomheder er også mindre tilbøjelige til at erklære sig konkurs. Ved at kombinere vækst- og værdiaktier reducerer du din markedseksponering og giver dig mulighed for at udjævne dit langsigtede afkast. Når markedet oplever en nedtur, overgår værdiaktier ofte vækstaktier.
Følgende er to eksempler på store blandede fonde på investeringsmarkedet.
Fondens mål omfatter nuværende og voksende indkomst, beskyttelse på nedsiden og langsigtet kapitalstigning.
Ud over at investere i vækst- og værdiaktier søger den amerikanske Century Core Plus-fond at overgå det brede aktiemarked.
Hvis du er interesseret i at holde vækst- og værdiaktier i en ligetil pakke, kan en blandingsfond være det rigtige valg. I nogle tilfælde kan det være enklere og mere omkostningseffektivt at opnå eksponering til begge sider af et marked, når du køber én fond. Når du søger efter en blandingsfond, der fungerer for dig, skal du huske på dine behov og fondens risikoniveau.