En investeringsforening betyder i det væsentlige en pulje af penge indsamlet fra investorer, som får udstedt en andel eller delejerskab af fonden til gengæld for deres investering. Puljen af indsamlede penge bruges til at købe og sælge aktier og obligationer noteret på en børs for at generere afkast til investoren. Professionelle fondsforvaltere administrerer disse operationer.
Disse fondsforvaltere skal kompenseres, og derfor udsteder investeringsforeningen forskellige aktieklasser for den samme fond med forskellige gebyrstrukturer. En investor kan finde klassen for deres investeringsforening i erklæringen udstedt af en sådan fond. Disse klasser er A, B, C og I.
Investoren kan vælge klassen af investeringsforeninger afhængigt af investeringsperioden og acceptabel gebyrstruktur. Før vi forstår, hvad klasse C-aktier er, skal vi forstå betydningen af specifikke udtryk.
Frontend-indlæsning : Dette er et forhåndssalgsgebyr, som en investeringsforening opkræver til investorerne, når de køber aktier i investeringsforeningen. For eksempel, hvis front-end-belastningen er 3 %, vil 100 USD brugt af en investor på at købe aktierne i en investeringsforening resultere i 97 USD i fondsaktier købt.
Niveaubelastning : Dette er løbende administrationsgebyrer, som investeringsforeningen opkræver for at administrere sådanne investorers penge. Administrationsgebyret er typisk omkring 1 % af de forvaltede midler. Hvis en investor f.eks. investerer 100 USD i en investeringsforening, vil der hvert år blive fratrukket et administrationsgebyr på 1 USD fra afkastet fra sådanne fonde.
Backend-indlæsning : Dette er et salgsgebyr, som en investeringsforening opkræver til investoren, når han hæver pengene fra investeringsforeningen. For eksempel, hvis en nettoaktiveringsværdi (NAV) af investeringsfonden er $100 for en investor med en 3% back-end belastning, vil en investor få $97, hvis han trækker de således investerede penge. Nogle mennesker kalder det også et kontingent udskudt salgsgebyr (CDSC).
Klasse C-aktier er sådanne klasser af aktier i en investeringsforening, der er udstedt uden front-end-belastning og 1% back-end-belastning, som forsvinder efter et år. dvs. en investor kan hæve pengene efter et år uden ekstra omkostninger.
Men fangsten er, at C-aktierne har den højeste niveaubelastning af alle aktieklasser. Ud over det typiske administrationsgebyr på 1 %, har de et ekstra gebyr på 1 % oven i det, som aldrig falder i løbet af investeringsperioden.
Klasse C-aktierne er uden tvivl velegnede til kort- til mellemfristede investeringer, da back-end-belastningen forsvinder efter et år. Det høje omkostningsforhold på 2 % administrationsgebyrer ville vise sig at være dyrt for en langsigtet investering.
Klasse A-aktier er ideelle til investorer, der kan forpligte en stor mængde kapital til en langsigtet horisont, da det tilskynder investorer ved at tilbyde rabatter på front-end-belastning kaldet 'breakpoint'. Front-end-belastningen kan være op til 5 %, men falder støt, efterhånden som investeringen stiger til 0 %, hvis investeringen er $1 million eller mere. Det har et standard administrationsgebyr på 1 %, men der er ingen back-end belastning, så investorerne kan trække investeringerne tilbage uden ekstra omkostninger.
Klasse B-aktier er ideelle til investorer, der har få penge og er villige til at forpligte sig til en langsigtet horisont. Der er ingen front-end belastning i klasse B, men administrationsgebyret er højere end klasse A med ¾%. Back-end-belastningen starter typisk ved 5 %, men falder gradvist til 0 over syv år. Efter 7 år konverteres B-aktier til A-aktier.
Derfor, med gebyrstrukturen forklaret ovenfor, er klasse C-aktier ideelle for investorer med en kortsigtet tidshorisont på et til tre år. I modsætning til klasse B-aktier kan investorer ikke konvertere deres beholdning til klasse A-aktier fra klasse C-aktier.