En akkumuleret portefølje af aktiver, der er blandet, er kendt som en blandet fond. Blandede midler bruges til at reducere omkostningerne forbundet med at vedligeholde konti separat.
En blandet fond kan defineres som en samlet investering, der ikke er offentligt børsnoteret eller tilgængelig for detailinvestorer. Disse bruges typisk til pensionsordninger, pensionsfonde, forsikringer og andre institutionelle konti.
Blandede fonde defineres som fonde, der etableres, når en gruppe af investorer vælger at samle deres aktiver. Den samlede mængde af midler til disse investorers samlede rådighed skal være betydelig, for at det kan betale sig at starte en blandet fond.
Pensionsfonde og forsikringer er almindelige typer af blandede fonde.
Efter at den første gruppe af investorer, såsom den øverste ledelse af et selskab, danner en blandet fond, kan folk med relationer til disse investorer investere.
Efter at have kigget nærmere på definitionen af blandede fonde, bør investorer grundigt forstå målene for en blandet fond og overveje likviditetsproblemer, før de investerer. Blandede midler er uegnede til kortsigtede investeringsmål, såsom nødfonde, fordi de er svære at trække ud. I nogle tilfælde kan tilbagetrækningsordrer blive betydeligt forsinket, eller du skal muligvis vente på en bestemt dato for at trække tilbage.
Commmingling er processen med at kombinere investorers midler og investeringer i én. I de fleste investeringsfonde er sammenblanding en afgørende komponent. Derudover kan du bruge den til at kombinere forskellige typer bidrag til forskellige formål.
Gensidige fonde og blandede fonde har meget til fælles. Investering i grundlæggende finansielle instrumenter som aktier, obligationer eller en kombination af begge er komponenter i begge fonde, som en eller flere forvaltere forvalter professionelt.
Ligesom gensidige fonde nyder blandede fondsinvesteringer stordriftsfordele, hvilket reducerer handelsomkostningerne pr. investeret dollar, og diversificering reducerer porteføljerisikoen.
I modsætning til andre gensidige fonde overvåges blandede fonde ikke af Securities and Exchange Commission (SEC), hvilket betyder, at de ikke behøver at indsende en række langvarige oplysninger. Udover at være registreret hos SEC og følge Investment Company Act af 1940, skal investeringsforeninger også overholde Investment Company Act of 1940.
Selvom blandede midler er uden opsyn, er de underlagt kontrol af valutakontrolløren og individuelle statslige regulatorer.
Blandede fonde har ikke prospekter, men de har Summary Plan Descriptions (SPD). I SPD'er er dets lederes mål, investeringsstrategi og baggrund beskrevet mere detaljeret. SPD-dokumenter beskriver de rettigheder og forpligtelser, som plandeltagere og -modtagere kan forvente. SPD'er bør læses omhyggeligt af deltagere i blandede fonde.
En blandet fond har lavere juridiske omkostninger og driftsomkostninger på grund af den lavere grad af regulering. Investering i fonde med lavere omkostninger reducerer træk på fondens afkast. Hvis det antages, at en blandet fonds nettoafkast er identisk med en sammenlignelig investeringsforening, vil den blandede fonds investeringsomkostningsforhold sandsynligvis være bedre end investeringsforeningens.
Der er en ulempe ved blandede midler, fordi de ikke har et ticker-symbol og ikke kan handles offentligt. På grund af denne mangel på gennemsigtighed kan eksterne investorer finde det vanskeligt at spore fondens kapitalgevinster, udbytter og renteindtægter. Det er lettere at få adgang til disse oplysninger, når du handler med investeringsforeninger.
I en blandet fond kan en rådgiver, pengeforvalter eller et team af ledere samle alle deres ideer på én konto. I stedet for at oprette titusinder, hundredvis eller tusindvis af konti. Det kan være en win-win situation for både rådgiver og klient.
Administrations- og investeringsomkostningerne ved at bruge et enkelt ledelsesteam deles mellem investorerne. At investere på denne måde sparer effektivt penge for investorerne.
Ud over de lavere omkostninger består blandede fonde typisk af en diversificeret blanding af værdipapirer. Sammenlignet med en portefølje, der kun investeres i store aktier, for eksempel, kan diversificering give lavere markedsrisiko.
Du kan ikke overvåge effektiviteten af en blandet fond i det offentlige domæne, da den ikke er registreret hos SEC. Et ticker-symbol vil ikke tilføje værdi til markedet, og der vil heller ikke blive foretaget opdateringer til væsentlige økonomiske forskningswebsteder. Som en konsekvens heraf må investorerne stole på, at administrationsfirmaet holder dem ajour. Hvis de ikke er usædvanligt kommunikative, skal de måske arbejde hårdere for at lære mere om deres investeringer.
I mangel af offentlig offentliggørelse og i betragtning af, at blandede midler ikke er offentligt tilgængelige, kan kunder have svært ved at få hurtigt adgang til penge. Hvis de mener, at de snart har brug for kontanter, bør de have andre mere likvide investeringer ved hånden, hvis dette reducerer likviditeten af deres aktiver.
Sammenblanding kan være ulovligt i nogle tilfælde. En investeringsforvalter bryder normalt en kontrakt, når han kombinerer kundepenge med deres egne.
Investeringsforvaltningskontrakter beskriver typisk detaljerne i en formueforvaltningsaftale. En investeringsforvalters tillidsansvar er at forvalte aktiver under specifikke kriterier og standarder. Investeringsrådgiveren kan ikke blande aktiver, der er aftalt at blive administreret separat.
Enkeltpersoner og kunder kan også bidrage til at udvikle et projekt i andre situationer, der kræver omhyggelig ledelse. Ejendomshandler kan også føre til dette, ligesom retssager og virksomhedskonti.
Som konklusion har investering i blandede fonde vist sig at være effektiv. De er dog ikke uden deres fejl. Investering i sådanne fonde bør tage hensyn til investorens formål og risikotolerance. Derudover skal investorer sikre, at deres formål og risikoniveau stemmer overens med fondens formål og risikoniveau.