Gensidige fonde er specifikt designet til samfundet, som nævnt ovenfor. Flere investorer ønsker at nyde glæden ved at sammensætte ved at investere på finansielle markeder, men har måske ikke tid eller finansiel viden til at fortsætte med det samme. Gensidige fonde samler penge fra forskellige sådanne investorer og investerer det indsamlede korpus i forskellige investeringsmuligheder baseret på fondens overordnede mål. Fondsforvalterne styrer den daglige drift af investeringerne og træffer beslutninger om køb og salg af investeringerne afhængigt af fondenes mål.
SEBI-retningslinjerne for kategorisering og rationalisering af ordninger blev udgivet i oktober 2017. Ifølge det er investeringsforeningsordningerne klassificeret nedenfor:
Disse investeringsforeningskategorier investerer primært den samlede fond i aktier og aktierelaterede instrumenter. Formålet med sådanne ordninger er at opnå langsigtet kapitalstigning gennem deres investeringer. Disse fonde er velegnede til investorer med en højere risikovillighed og en længere investeringshorisont.
Kategoriseringen for det samme kan baseres på markedsværdi:Large Cap Fund (80 % af investeringerne i large-cap aktier), Mid Cap Fund (65 % investering i mid-cap aktier), Small Cap Fund (65 % af investeringerne i small cap aktier). Fondene kan også være baseret på en Multi-Cap Fund-strategi, hvor fondsforvalterne kan kurere deres midler baseret på allokeringer i flere markedsværdier.
Kategoriseringen af midler kan også baseres på investeringsstrategien. Vækstfonde investerer overvejende i virksomheder, der aggressivt sigter på at øge deres salg og forsøger at opnå den maksimale markedsværdi. Værdifonde investerer i aktier, der er undervurderet i forhold til deres sektor eller det samlede aktiemarked. Dividend Yield-fonde investerer overvejende i aktier, der giver en betydelig del af deres indtjening i form af udbytte. Investorer med mindre risikovillighed investerer i sådanne fonde, da de virksomheder, der er inkluderet i disse fonde, generelt har en dokumenteret track record og betydelige markedsledere.
Midlerne kan også være baseret på en bestemt sektor eller et tema som metal, banker eller biler, for at nævne nogle få. Sådanne fonde har 80 % investeringer i deres temabaserede aktieinvesteringer.
Disse gensidige gældsfonde investerer i kort- og langfristede værdipapirer udstedt af regeringen, virksomheder og offentlige finansielle institutioner i form af skatkammerbeviser, statspapirer, gældsbreve, handelspapirer, indskudsbeviser og mange flere gældsinstrumenter. Disse investeringsforeningskategorier investerer primært den samlede fond i obligationer eller andre gældsbeviser. Investorer foretrækker ideelt set disse gældsfonde til indkomstgenerering og bevarelse af kapital.
Gældsinstrumenternes varighed kan kategorisere disse midler. Disse gældsinstrumenter kan have løbetider så korte som en dag, som er klassificeret som en Overnight Fund, til løbetider på mere end syv år som en Long Duration Fund. Liquid Fund investerer kun i værdipapirer i en varighed på op til 91 dage. Low Duration Fund investerer i gæld fra seks måneder til tolv måneder. Ligeledes investerer pengemarkedsfonde, kort-, mellem- og mellemlangvarige fonde i løbetider op til henholdsvis et år, et til tre år, tre til fire år og fire til syv år. Dynamiske obligationsfonde er diversificerede fonde og investerer i gæld på tværs af varigheder.
Disse gældsordninger kan også klassificeres baseret på fondsforvaltningsstrategier eller udstedere af værdipapirer. Bank- og PSU-fonde investerer minimum 80 % i gældsinstrumenter fra banker, PSU'er, offentlige finansielle institutioner og kommunale obligationer. Erhvervsobligationsfondene investerer kun i AA+ og højere ratings, og minimum 80 % af deres investeringskorpus bør være i AA+ og højere obligationer. Tilsvarende investerer kreditrisikofonde minimum 65 % i AA- og lavere ratede obligationer. Endelig er Gilt Funds fonde, der investerer minimum 80 % i G-sek. på tværs af løbetider.
Som navnet antyder, investerer Hybrid-fondene i en blanding af aktier og gældsbeviser. Investorer, der ønsker deres investeringer kombineret med en konstant strøm af indkomst og kapitalbevarelse, kan investere i sådanne fonde.
Hybridfondskategorierne er baseret på allokeringsstrategierne. En konservativ hybridfond vil investere 10% til 25% i aktier, mens resten er i gæld. En Balanced Hybrid Fund vil investere 40% til 60% i egenkapital, mens resten er i gæld. På samme måde vil en aggressiv hybridfond være mere tilbøjelig til aktier og vil investere 65 %-80 % i aktier, mens resten er i gæld.
Disse hybridfondskategorier kan også investere i flere aktiver (minimum tre aktivklasser) med en minimumsallokering på mindst 10 % i hver klasse. Endelig har investorer også mulighed for at investere i arbitragefonde. Disse fonde er fokuseret på arbitragestrategier med minimum 65 % investering i aktier og aktierelaterede instrumenter.
Disse investeringsforeninger er oprettet med et bestemt formål. Investeringerne foretages på en måde, der opfylder målet. Disse er generelt specifikke finansielle mål, som en investor ønsker at opnå og gennem investeringsforeninger. Pensionsmidlerne er baseret på en persons pensionsordninger. Disse fonde har en bindingsperiode på mindst fem år eller indtil pensionsalderen, alt efter hvad der er først. På samme måde er der oprettet en børnefond udelukkende for at finansiere en bestemt fremtidig udgift for barnet (ægteskab eller uddannelse).
Investorer kan også passivt investere i indeksorienterede investeringsforeninger. Disse midler er udelukkende en replikation af indekset, og derfor vælger de investorer, der ønsker at investere passivt, denne model. Investorer kan også vælge at investere i Fund of Funds. Disse er investeringsforeninger, der direkte køber andele af forskellige andre investeringsforeninger, og derfor er deres portefølje baseret på de mange investeringsforeninger, de ville investere de samlede penge i.
Valget af en investeringsforeningskategori afhænger af investoren og hans/hendes underliggende mål. Investorer skal have klart definerede mål. Baseret på motivet til at investere (kapitalstigning eller indkomstgenerering), risikoappetit (høj eller lav) og varighed (kortsigtet eller langsigtet), kan man vælge en bestemt investeringsforening eller kombination af forskellige investeringsforeninger til at parkere deres penge ind for at nå deres økonomiske mål.