Børshandlede fonde eller ETF'er har for nylig vundet popularitet, da de kommer med lavere udgiftsforhold og er meget nemmere at forstå. Ligesom gensidige fonde samler ETF'er også penge fra investorer til at investere i en portefølje af aktier, obligationer og andre finansielle værdipapirer. Så hvordan er ETF og investeringsforeninger præcis forskellige?
Det vigtigste punkt for differentiering mellem disse finansielle produkter er, at ETF'er handles på børsen ligesom aktier. ETF'er kan købes og sælges til den gældende markedspris, som efterspørgsels- og udbudskræfterne ville bestemme. For at investere i ETF'er skal man have en dematkonto.
Tværtimod handles investeringsforeninger ikke på en børs. Købsprisen bestemmes af værdien af porteføljen af aktiver, der holdes i en investeringsforening og er også kendt som Net Asset Value eller NAV. Kapitalfonde kan købes direkte hos det kapitalforvaltningsselskab, der driver ordningen, og der er således ikke et krav om at have en dematkonto.
En anden vigtig forskel mellem en investeringsforening (bortset fra indeksfonde) og en ETF er, at ETF'er er passivt forvaltede fonde. Porteføljen af en ETF er oprettet for at replikere porteføljen af et indeks. En fondsforvalter behøver således ikke bruge sin dygtighed eller sin dømmekraft til at vælge værdipapirer til porteføljen. På grund af denne grund har ETF'er et meget lavere omkostningsforhold sammenlignet med investeringsforeninger.
Equity ETF:Disse ETF'er replikerer eller afspejler aktieindekser såsom Sensex eller Nifty50.
Debt ETF:Disse ETF'er replikerer eller afspejler obligationsmarkedsindekser såsom CRISIL 10 Year Gilt Index eller CRISIL AAA Short Term Bond Index.
Guld-ETF:Disse er råvarebørshandlede fonde, der investerer i fysiske guldaktiver. På denne måde kan investorer eje guld uden at skulle bekymre sig om lageromkostninger.
Valuta-ETF'er:Disse ETF'er har til formål at drage fordel af valutabevægelser. De forskellige landes valutaer købes baseret på de fremtidige forventede valutafremskrivninger.
ETF'er er lukkede investeringsforeninger. Der er således ingen yderligere køb eller indløsninger, når først midlerne er rejst, og den portefølje af aktiver er skabt, der afspejler et indeks. Efterspørgslen i markedet bestemmer likviditeten i en ETF. Ledelse Dygtige og professionelle fondsforvaltere forvalter aktivt andre investeringsforeninger end indeksfonde. Fondsforvaltere opretter en portefølje af velundersøgte værdipapirer for at maksimere afkastet for investorer. ETF'er er passivt forvaltede fonde, der afspejler eller replikerer porteføljen af det indeks, det sporer. Fondsforvalteren behøver ikke at anvende sin dømmekraft ved valg af aktier. Udgiftsforhold Gensidige fondsomkostningsforhold kan gå op til 2%. Disse udgifter fratrækkes afkastet genereret af fondens aktiver. ETF'er har en stor konkurrencefordel i form af et lavere omkostningsforhold, som kan være så lavt som 0,35 %. Dette skyldes, at ETF'er forvaltes passivt. Fleksibilitet Man kan investere i investeringsforeninger gennem to måder:Engangsbeløb og Systematiske investeringsplaner (SIP'er). Således kan man investere i små regelmæssige beløb med intervaller på ugentlig, hver fjortende dag, månedlig og kvartalsvis baseret på investorens bekvemmelighed. ETF'er giver ikke investorerne mulighed for SIP'er. Købspris. Kapitalfonde handles til lukkende indre værdi. Købet Prisen bestemmes af den pris, der er gældende på børsen da. Købs- og salgsmetode Gensidige fonde skal købes fra det respektive kapitalforvaltningsselskab. Enhederne i ETF'en handles på børsen.
Efter at have forstået forskellen mellem en ETF og en investeringsforening, er det klart, at ETF'er kan være nyttige for investorer, der ønsker at have koncentreret eksponering mod en specifik aktivklasse, sektor, region eller valuta. Investorer behøver ikke være bekymrede for at undersøge, hvad den bedste vej at investere er. For investorer med en langsigtet investeringshorisont giver et lavt omkostningsforhold, som tilbydes af ETF'er, investorer mulighed for at opnå bedre afkast efter udgifter. Da ETF'er ikke forvaltes aktivt, er de fri for fondsforvalterens adfærdsmæssige skævheder.
Investorer skal overveje deres likviditetsbehov, investeringshorisont, afkastforventninger og risikovillighed, når de skal vælge mellem ETF'er og investeringsforeninger. Da ETF'er er markedsrelaterede produkter, burde de være mere volatile. Aktiebaserede produkter vil være mere volatile end gæld. Hvis en investor ikke ønsker at åbne en dematkonto, kan de også finde det praktisk at investere i investeringsforeninger. På den anden side kan investeringsforeninger hjælpe med at skabe alfa for investorer ved omhyggelig aktieudvælgelse og evnen til at identificere muligheder.
Det kan være vigtigt at bemærke, at ETF'er har til formål at spore et indeks og ikke at overgå eller slå det underliggende. Derfor er det muligvis ikke i stand til at tjene afkast, der slår markedet. Så hvis investoren kan klare sig bedre end markedet, er aktivt forvaltede investeringsforeninger et bedre valg for investorerne. Især for at investere i mellem- og smallcap-selskaber kræves aktive ledelsesstrategier for at identificere uudnyttede muligheder i dette område. Da large-cap-universet er begrænset til de 100 bedste selskaber noteret på børsen, kan investorer finde det fordelagtigt at investere i Large-cap ETF'er og drage fordel af lavere omkostninger.
Men hvis en investor ønsker at få eksponering mod de finansielle markeder uden at åbne en dematkonto, ville investeringsforeninger være et godt investeringsmiddel. Investorer kan træffe en velinformeret beslutning efter nøje overvejelse af deres mål og mål.