Investorer i dag har en bred vifte af tilbud at udforske, når de ser på investeringer. Disse omfatter, men er ikke begrænset til, aktier, livrenter, obligationer, optioner og investeringsforeninger. Hver af disse investeringer eksisterer på en række forskellige måder og udgør deres egne små verdener. Tag for eksempel investeringsforeninger, som blandt andet kan være aktie- eller vækstordninger, rente- eller gældsbaserede, balancerede eller likvide fonde. Faktisk er investeringsforeninger kendt for at have forskellige klasser af aktier, hvoraf klasse A-aktier er blevet undersøgt nedenfor.
Klasse A-aktier kan forstås at falde ind under klassificeringen af almindelige aktier, der oprindeligt var begunstiget af flere stemmerettigheder i forhold til klasse B-aktier. Når det er sagt, eksisterer der ikke noget lovkrav, der beder virksomheder om at strukturere deres aktieklasser på denne måde. Tag for eksempel Facebook, der tildeler et større antal stemmerettigheder til klasse B-aktier. Uanset dette faktum er den aktieklasse, der har flest stemmerettigheder, dog normalt forbeholdt en virksomheds ledelsesteam.
Lad os antage, at Class opnår flest stemmerettigheder, hvilket oprindeligt var tilfældet. I sådanne tilfælde kan en enkelt A-aktie være bundet til fem stemmerettigheder, mens en enkelt B-aktie kun vil være bundet til en enkelt stemme. Et givet selskabs vedtægter og charter skitserer og giver klarhed over de forskellige aktieklasser, der vedrører det pågældende selskab.
Klasse A-aktier bruges ofte til at give ledelsesteamet i en virksomhed adgang til stemmestyrke i tilfælde, hvor offentlige markeder er volatile. Lad os antage, at disse aktier har en større vægtning af stemmer pr. aktie. Dette ville hjælpe topledelsen, bestyrelsen og C-ledelsen i det pågældende selskab med større kontrol over det.
Hvis selskaber ikke havde forskellige aktieklasser, ville eksterne investorers mulighed for at erhverve tilstrækkelige aktier til at overtage kontrollen over selskabet være langt lettere. Tilstedeværelsen af A-aktier med yderligere stemmebeføjelser forhindrer fjendtlige situationer som denne i at opstå.
Desuden har klasse A-aktier normalt været kendt for at give dem, der investerer i dem, overlegne fordele. Disse fordele vedrører blandt andet likvidationspræferencer, udbytteprioritet og øget stemmerettigheder. Dette indebærer, at de, der har klasse A-aktier i deres besiddelse tilhørende et givet selskab, først bliver betalt, når selskabet beslutter at udlodde sit udbytte. I tilfælde af en exit vil disse aktionærer også blive betalt først.
Overvej følgende scenarie. En offentlig virksomhed med gæld bliver solgt til en større offentlig enhed. Den første fremgangsmåde ville være at betale alle indehavere af gæld. Herefter betales de, der ejer de traditionelle A-aktier. Først herefter vil andre aktionærer modtage betalinger, forudsat at der er midler tilbage. Lejlighedsvis kan klasse A-aktier overgå til mere end én aktie i almindelige aktier. Sådanne scenarier giver sådanne aktionærer mulighed for yderligere fordele. Anvendt på tal, betragter virksomheden som værende solgt til INR 500 pr. aktie. Derudover antages det, at denne virksomheds administrerende direktør ejer 100.000 A-aktier, der kan konverteres til 500.000 ordinære aktier. Med denne logik er den administrerende direktør i stand til at samle INR 250.000.000 via konverterings- og skaleringsmekanismerne.
Traditionelle klasse A-aktier er ikke tilgængelige for salg til offentligheden, og indehavere af sådanne aktier har ikke tilladelse til at handle dem. Teoretisk set gør dette det muligt for nøgleledere sammen med ledelsen at hjælpe med at holde fast i de langsigtede mål, der vedrører virksomheden. Følgelig er de ikke viklet ind af agenturproblemer, der kan opstå i tilfælde af, at klasse A-aktierne sælges eller handles. Agenturproblemer opstår, når enkeltpersoner prioriterer deres personlige mål frem for virksomhedens kollektive interesser.
Klasse A-aktier kan eksistere i følgende former.
Insidere ejer disse aktier, som normalt er bundet til øgede stemmerettigheder sammen med andre privilegier.
Offentligheden kan eje disse aktier, der handles på offentlige markeder og hver især er en enkelt stemme værd. I sådanne scenarier har insidere kontrol over klasse B-aktier, der har en tendens til at have ti gange stemmestyrken og ikke handles offentligt. Klasse C-aktier på bagsiden er offentligt handlet og ejet, men mangler stemmeret.
Teoretisk set er sådanne aktier offentligt ejet og handlet. Når det er sagt, er individuelle investorer ofte ude af stand til at få fingrene i dem i virkelige scenarier på grund af de høje priser, de beordrer. I modsætning til en aktiesplit genererer virksomheder klasse B-aktier, der sælges for et minimum af, hvad klasse A-aktier er prissat til. En mangel på B-aktier her er, at de kun har en lille del af stemmestyrken. Det er her værd at bemærke, at prisen og stemmestyrken for en aktieklasse ikke behøver at være proportional. For eksempel kan klasse A-aktier være prissat til INR 3000 og 100 stemmer værd, mens klasse B-aktier kan prissættes til INR 500 og være en enkelt stemme værd.
Når man ser på investeringsforeninger, kommer de også med en bred vifte af aktieklasser bundet til dem, herunder Klasse C, Klasse B og Klasse A-aktier. Klasse A investeringsforeninger kræver, at investorer betaler et gebyr på det tidspunkt, hvor købet af sådanne aktier foretages. Klasse A-aktier investeringsforeninger kan også have masserabatter knyttet til sig