Gensidige fonde er begyndt at vokse i popularitet med en række investorer, der strømmer til dem som deres go-to-investeringer. Selvom der eksisterer en række mangler forbundet med investeringsforeninger, har investorer forstået, at de også har en række vigtige fordele. Disse spænder fra avanceret porteføljestyring og geninvestering af udbytte til at være praktiske investeringer, der er rimeligt prissat. Investorer er også i stand til at reducere den risiko, deres portefølje er udsat for på grund af den diversificering, der blomstrer inden for de fleste investeringsforeninger.
Set på denne baggrund er det ingen overraskelse, at der findes forskellige aktieklasser, der opererer inden for gensidige fonde. Disse omfatter A klasse, B klasse og C klasse aktier. Denne artikel søger at udforske mulighederne, der findes inden for B-aktieklassen.
Gensidige fonde kan eksistere i flere former og boltre sig i en bred vifte af værdipapirer. De investeringsforeninger, der opkræver en salgsbelastning, har B-aktier, der kan forstås som en aktieklasse. B-aktier udgør en tredjedel af den mest fremtrædende aktieklasse, der findes under investeringsforeninger, de to andre kategorier er A-aktier og C-aktier.
Hver af disse aktieklasser er bundet til en bestemt gebyrstruktur, der træder i kraft på tidspunktet for køb eller indløsning af aktier under en given investeringsforening.
Mens investeringsforeninger har en bred vifte af aktieklasser, som de tilbyder deres investorer, forekommer A-aktie, B-aktie og C-aktieklasser oftest. Hver af disse klasser viser en lignende interesse inden for en given investeringsforening. Når det er sagt, pådrager de sig forskellige gebyrer og udgifter, som investoren er ansvarlig for at betale.
Det kan forventes, at investorer betaler de gebyrer og udgifter, der er forbundet med den investeringsforening, de har investeret i, enten direkte eller via fondsaktiver.
Normalt betales indløsningsgebyrer og salgsgebyrer på en direkte måde af investoren.
Omvendt udskilles driftsudgifterne lige fra markedsføring til distribution via fondsformuen.
Selvom det er normalt for alle detailaktieklasser at have forskellige omkostningsforhold, er det den generelle norm for B- og C-aktier at pådrage sig 12b-1 distributionsgebyrer. Disse gebyrer øger de samlede udgifter forbundet med deres respektive midler.
Mens klasse B-aktier ikke påføres front-end salgsbelastning, som A-aktier gør, består de stadig af en back-end salgsbelastningssammensætning. Denne sammensætning omtales ofte som den betingede udskudte salgsafgift eller CDSC.
Efter at have taget hensyn til back-end-belastningsgebyrer udsætter investorer sig selv for gebyrer, når de søger at forlade den investeringsforening, de har investeret i. Dette gebyr påløber ikke på tidspunktet for deres tilslutning til investeringsforeningen. Det betyder, at alle de penge, de først ankom med, er investeret på det tidspunkt, de først købte deres aktier. Jo større investering, jo bredere er potentialet for afkast. Hvis der var blevet opkrævet et gebyr på dette tidspunkt, ville det reducere omfanget af deres oprindelige investering.
Et betinget udskudt salgsgebyr er normalt kun gældende, når en investor sælger deres aktier inden for en vis tidsramme. Denne tidsramme vedrører normalt de seks år, der følger efter, at aktierne først bliver købt. Jo længere tidsramme en investor besidder deres aktier, jo større er faldet i værdien af det betingede udskudte salgsgebyr, indtil det endeligt er elimineret.
Efter en vis tid efter eliminering – normalt to år – overgår klasse B-aktier til klasse A-aktier, hvilket giver investorerne adgang til forholdsvis lavere årlige omkostningsprocenter.
Det er vigtigt at forstå, at salgsbelastningerne, der er nævnt her, adskiller sig fra de driftsudgifter, der er forbundet med at administrere en fond. For at sætte sig tilstrækkeligt ind i en fonds salgsbelastningsstruktur skal investorer læse fondens prospekt.
Inden for rækken af detailaktieklassen pålægges driftsomkostninger forbundet med B-aktier 12b-1 gebyrer. 12b-1-gebyrer giver mulighed for, at distributører og mellemmænd kan få kompensation for markedsføring og salg af detailfonde. Ofte pålægges B-aktier forholdsvis højere 12b-1-gebyrer, da de ikke involverer front-end-belastninger. Desuden kan de have kommissionsgebyrer, der reduceres efterhånden som tiden går. På grund af dette faktum har B-aktier en tendens til at opkræve nogle af de højeste omkostningsprocenter i deres helhed, 12b-1-gebyrer trækkes fra fondens aktiver i modsætning til at blive trukket direkte.
Bortset fra 12b-1-gebyrer forventes investorer, der har detailaktieklasser, også at betale for standardstyring sammen med yderligere driftsomkostninger. Forvaltning ud over andre omkostningsgebyrer har en tendens til at være den samme uanset hvilken aktieklasse, der overvejes.
Investorer har frihed til at vælge de aktier efter eget valg, som kan tilhøre enhver aktieklasse. Det primære trin er imidlertid for investoren at bestemme, om de vil investere i en no-load- eller en load-fond.
De, der har rigelig erfaring med at investere, er flydende med markederne og ikke har brug for finansiel rådgivning, kan investere i ulastelige investeringsforeninger uden bekymring. De vil spare rigelige summer af penge, som kan rettes mod investeringer i modsætning til at betale en kommission.
De, der mener, at de kan drage fordel af hjælpen fra en finansiel ekspert, bør overveje at indlæse gensidige fonde. Hvis investorer føler, at de sandsynligvis vil beholde deres aktier i en periode på fem år eller længere, er B-aktier en levedygtig mulighed.
Investorer skal altid undersøge omkostningsprocenterne forbundet med B-aktier og sikre sig, at de er rimelige, før de træffer investeringsbeslutninger.