Der findes i øjeblikket en bred vifte af værktøjer på markedet, der gør det muligt at investere rentabelt. Disse værktøjer fungerer hver især med forskellige mekanismer på plads og kan variere fra obligationer, aktier og optioner til investeringsforeninger, børshandlede fonde og bankprodukter blandt andre. Hver af disse investeringer kan også have en række forskellige former.
Tag for eksempel investeringsforeninger, som blandt andet kan være aktiebaserede, renteorienterede, indeksfonde eller balancerede. Disse investeringsforeninger kan også variere med hensyn til den region, inden for hvilken de investerer i værdipapirer. Denne artikel søger at belyse alt, hvad regionale midler indebærer. For det første er det dog vigtigt at have en forståelse af, hvad investeringsforeninger er, så denne forklaring giver mere mening.
For de uindviede refererer en investeringsforening til den pulje af penge, der indsamles af flere investorer, således at de kan rettes mod værdipapirer lige fra obligationer og aktier til pengemarkedsinstrumenter.
Driften af disse investeringsforeninger varetages af pengeforvaltere, der har professionel erfaring med at allokere fondens aktiver. Disse forvaltere sigter mod at generere indkomst eller kapitalgevinster for dem, der har investeret i fonden.
En investeringsforenings portefølje inkorporerer en bestemt struktur, der vedligeholdes, så den er synkroniseret med de investeringsmål, der er beskrevet i fondens prospekt.
Set på denne baggrund kan regionale fonde defineres som en form for gensidige fonde, der drives af pengeforvaltere, der søger at investere i værdipapirer. Det, der dog får disse værdipapirer til at skille sig ud, er det faktum, at de tilhører en bestemt geografisk region, såsom Asien, Europa eller Australien.
Normalt har en regional investeringsforening ejerskab til en forskelligartet portefølje bestående af virksomheder beliggende i og hvis aktiviteter udføres fra en bestemt geografisk region eller område. Når det er sagt, kan en håndfuld regionale fonde også vælge at rette deres midler mod et bestemt segment af det pågældende områdes økonomi. Tag for eksempel en fond, der fokuserer på Latinamerika, da dets investeringsområde, hvor energisektoren opererer ud af det, er dens eneste fokus. En sådan fond vil blive betragtet som en regional fond.
Regionale fonde fungerer på samme måde som alle andre investeringsforeninger. Det betyder, at de også skal ses som midler til investering, der er sammensat af indsamlinger af penge, der er indbragt via flere investorer. Disse investorer søger hver især at investere i værdipapirer, og den pågældende fond gør det på deres vegne. De investerede penge er rettet mod en række værdipapirer, herunder, men ikke begrænset til, aktier, højafkastobligationer, gearede lån og obligationer af investeringsgrad. Selvom det ikke er ualmindeligt, at flere af disse fonde fokuserer på en enkelt aktivklasse som aktier, kan nogle fonde tilbyde deres investorer et godt blandet sæt af aktivklasser.
Regionale fonde gør brug af professionelle pengeforvaltere, som har til opgave at skulle dirigere, hvor fonden foretager investeringer, således at kapitalgevinster kan genereres, hvis ikke indtægter. Disse resultater kan lejlighedsvis begge være ønsket for at holde fondens mål for øje.
I modsætning til hvad udtrykket 'regional fond' helt bogstaveligt betyder, betragter en håndfuld investorer også emerging markets-fonde som regionale fonde. Dette er tilfældigvis tilfældet på trods af, at emerging markets-fonde ikke udelukkende investerer i værdipapirer fra ét specifikt geografisk område alene. Emerging markets-fonde er kendt for at investere i Indien, Rusland og Kina bortset fra at boltre sig i en række lande i Afrika, Sydøstasien og Latinamerika.
Tankeprocesser, der styrer investeringer i regionale fonde
En række investorer søger at dirigere deres indkomst til regionale fonde, således at de opnår diversificeret eksponering inden for en bestemt geografisk region. Dette skyldes, at de er under indtryk af, at nævnte region giver afkast, der overgår gennemsnittet.
Den gennemsnitlige investor vil sandsynligvis finde regionale fonde som en praktisk investering. Dette skyldes det faktum, at de fleste individer ikke har tilstrækkelig kapital til, at de kan diversificere deres investeringsbeholdning tilstrækkeligt på tværs af flere individuelle investeringer inden for en bestemt geografisk region. Desuden er det ikke nødvendigt for nævnte investorer at have den nødvendige ekspertise til at håndplukke beholdninger på egen hånd.
De former, som regionale fonde tager på
Regionale fonde kan eksistere i en aktiv eller passiv form, ligesom alle andre investeringsforeninger.
I tilfælde af aktive regionale fonde er det porteføljeforvaltere eller ledelsesteams, der er ansvarlige for fondens drift. Deres mål er at overgå resultaterne af det fremherskende regionale indeks.
I tilfælde af passive regionale fonde er gebyrerne forholdsvis lavere, og ideen om at præstere synkront med et regionalt indeks er fremherskende.
Regionale fonde er kendt for primært at fokusere på investeringer i børsnoterede virksomheder. Når det så er sagt, kan en håndfuld aktive regionale fonde have et begrænset antal investeringer i private virksomheder.
På grund af det faktum, at visse regionale fonde har højere driftsomkostninger på grund af deres udelukkende regionale fokus, har investeringsforvaltere en tendens til at opkræve højere gebyrer for disse fonde.
Flere regionale fonde falder faktisk ind under kategorien en form for internationale fonde. International refererer her til fonde, der har bred eksponering til regioner, der strækker sig uden for Indien eller har en specifik eksponering for investeringer i et enkelt ikke-indisk land. Tag for eksempel internationale investment-grade obligationsfonde, der tilbydes af en række investeringsforvaltere.
Regionale fonde må ikke antages at være det samme som emerging markets-fonde. De fungerer på samme måde, som investeringsforeninger gør, men de målretter investeringer baseret på en bestemt geografisk region.