Ændringer i rapporteringsstandarderne for omsætning fra kontrakter trådte i kraft den 1. januar 2018, og de har potentiale til at ændre et godt opkøb til et dårligt  eller omvendt.

De fleste af ændringerne kommer fra International Financial Reporting Standards (IFRS), hvorved canadiske børsnoterede virksomheder skal overholde fra 1. januar 2018 (se her for RSM's analyse af, hvad IFRS kan betyde for dig ). Ud over ændringer i IFRS-standarderne er der nye ændringer til Generelt accepterede regnskabsprincipper bruges i USA (US GAAP).

Disse ændringer kan påvirke dig, når du handler med virksomheder, der rapporterer under en af ​​disse to regnskabsrammer, uanset om du er på opkøbssiden eller forbereder en virksomhed til salg i løbet af de næste par år. Ændringerne udgør som sådan en risiko for, at en virksomheds præstation (tidligere rapportering af finansielle forhold i henhold til gamle regnskabsstandarder) kan fremstå mere eller mindre gunstige under de nye standarder for omsætning fra kontrakter under IFRS eller US GAAP. Derudover kan ændringerne påvirke nøglebetingelser under bankaftaler.

Her er nogle firmakarakteristika, der bør rejse flag for dig og kan kræve yderligere undersøgelse:

Har virksomheden flerårige kontrakter med leverandører eller kunder?

Disse kontrakter kan ofte omfatte rabatter, mængderabatter, volumenincitamenter, henvisningsbonusser og andre incitamenter, som kan tages højde for anderledes fremadrettet.

Har virksomheden endnu ikke fastlagt, hvordan en standardkontrakt skal se ud (især gældende for startups)?

Disse virksomheder har ofte skræddersyede kontrakter til hver kunde, som muligvis skal behandles forskelligt, og derfor gennemgås hver kontrakt individuelt for at måle effekten.

Er der langsigtede kontrakter for levering af flere varer eller udførelse af flere tjenester?

Regnskabsstandarderne, som nu kaldes ​"præstationsforpligtelser", har mere vejledning om, hvorvidt varerne eller tjenesteydelserne i kontrakten er adskilte og giver klarhed om allokeringen eller tidspunktet for indregning af indtægter til hver komponent.

Dette er nogle få af de mange potentielle problemområder, og du skal muligvis fokusere mere på omhyggelig omhu for at afdække potentielle overraskelser - enten gode eller dårlige  i en målvirksomheds økonomi. Denne yderligere indsats, især i forbindelse med strukturering af bankaftaler og covenants, bør identificeres tidligt for at sikre en smidig overgang efter tæt på.

Når du forbereder dig på at sælge, vil det være vigtigt at forstå, hvordan nogen af ​​disse ændringer kan påvirke virksomhedens omsætning og rentabilitet på kort sigt.

Overgangsmuligheder under de nye standarder

Der er forskellige muligheder for overgang til den nye standard, og en ændring i indtægtsføringen kan resultere i en tilpasning af tidligere års omsætningsbeløb, hvilket bevarer sammenligneligheden. Der er dog en mulighed for ikke at gentage sammenligningsoplysninger, hvilket resulterer i beløb, der muligvis ikke længere er sammenlignelige mellem år. Rapportering af det foregående års økonomiske resultater ved hjælp af den tidligere regnskabsmetode og de nuværende års regnskaber i overensstemmelse med den nye IFRS-standard kan forvrænge den sande historiske indtjeningstendens. Begge sæt finanser kan være nøjagtige repræsentationer, men under forskellige regler. Dit mål bør være at fastslå, om du kan foretage en æbler-til-æbler sammenligning mellem år og mellem virksomheder, eller om du i virkeligheden sammenligner inkonsistente tal. Det er vigtigt at bemærke, at denne ændring i rapporteret omsætning kan have en indvirkning på værdiansættelsen, uden at der er nogen "virkelige" økonomiske ændringer i virksomhedens udsigter.

LEDER EFTER OVERRASKELSER I FINANSIELLE TAL

En overraskelse, der kan blive afdækket i omhu, kan være omkring, når virksomheden anerkender indtægter, især fra igangværende kontrakter.

Overvej for eksempel en udstyrshandler, der sælger sine varer "en dollar over vores leverandørs omkostninger." De lader uoplyst det faktum, at hvis de rammer en vis mængde hvert år, får de en betydelig rabat fra deres leverandør, udstedt årligt. Den korrekte kontobehandling for denne type arrangement ville være at optjene den forventede rabat — produkter sælges jævnt over året og justeres, da ny information kan bestemme andre rabatter. Dette er en afvigelse fra, hvordan eksisterende GAAP-standarder ville have behandlet dette.

Kontrakter med flere varer eller præstationsforpligtelser kan nu få en del af denne omsætning udskudt eller indregnet hurtigere. Det er vigtigt at bemærke, at den måde, hvorpå omsætning indregnes, ikke har nogen indflydelse på virksomhedens langsigtede udsigter — men hvordan indtægterne registreres på årsbasis, kan ændre sig væsentligt.

Hovedproblemet, af hensyn til due diligence og værdiansættelse — såvel som beslutningen om, hvorvidt der skal fortsættes med en potentiel handel — har at gøre med kontante indtægter, der opstår i store engangsbeløb og over en periode, er muligvis ikke repræsentativ for, hvordan regnskabet vil indregne omsætning.

Due diligence og værdiansættelsesprocesser skal tage højde for disse standardændringer ved at lede efter røde flag som dem, der er anført ovenfor. For eksempel vil enhver, der er involveret i aftaleindgåelse, skulle se nærmere på virkningen på regnskaber, de analyserer. Dette er især tilfældet, hvis der er komplekse kontrakter involveret i virksomhedens indtægtsstrøm, eller hvis den har finansielle betalingsforpligtelser, der kan komme i engangsbeløb.

En kvalificeret professionel kan arbejde sammen med dig for at finde ud af, om der er overraskelser, enten gode eller dårlige, i en målvirksomheds økonomi. Baseret på deres erfaring med andre virksomheder ville de have en god idé om potentielle problemområder og kan hjælpe dig med at komme forbi denne nye rynke i due diligence- og værdiansættelsesprocesserne.

Hvis du gerne vil indsende en idé til indhold, bidrage til en artikel eller er interesseret i at indsende en op-ed, så kontakt CVCA's redaktion her.

Craig Cross er en partner, professionelle standarder, Paul Mandel er en partner, retssager og værdiansættelsestjenester og Timothy Nakai er en senior manager, transaktionstjenester hos RSM Canada.