Efterhånden som virksomheder klarede en hidtil uset global økonomisk uro på grund af COVID-19, er det klart, at meget af fusioner og opkøb (M&A)-miljøet har oplevet betydelige forstyrrelser, da mange handler i processen er blevet afsluttet eller sat på pause med både investorer og ejere, der kæmper med hvad rentabilitet kan se ud som i en post-COVID-19 verden. Efterhånden som den globale økonomi er gået i stå, er virksomhedsejere tvunget til at undersøge krisens indvirkning på deres nuværende forretningsprognoser og strategi. På samme måde skal investorer også genoverveje deres investeringsmuligheder, og hvor de kan bruge deres kapital bedst muligt.
Mens mange igangværende aftaler blev fremskyndet til at lukke, har flere holdt pause på ubestemt tid, og de fleste er blevet opsagt direkte. I en periode, hvor likviditet er blevet en topprioritet, søger både sælgere og købere måder at forbedre pengestrømmen og bevare kapitalen som forberedelse til, hvornår økonomien begynder at vende tilbage til normalitet. Som sådan kan parterne blive fristet til at fratrække transaktionsomkostninger forbundet med forsinkede eller afsluttede aftaler for at reducere eller inddrive skatter, men fastlæggelsen af fradragsretten for sådanne omkostninger er ikke ofte en ligetil opgave.
Denne artikel præsenterer en opfølgning på vores tidligere analyse af behandlingen af forskellige transaktionsomkostninger i henhold til afgørelsen i Rio Tinto Alcan Inc. v. The Queen (2018), hvor domstolene tilvejebragte en ny ramme for fradragsretten for aftaleomkostninger. Vi har sammensat yderligere omkostninger, der ville være relevante for mange af de eksisterende aftaler, der kan være blevet påvirket af den nuværende krise.
Afbrudte eller forladte aftaler
Canada Revenue Agency (CRA) har en langvarig opfattelse af, at transaktionsomkostninger, der blev afholdt af køberen i løbet af en vellykket overtagelse, hvad enten det er i form af køb af aktier eller aktiver, stort set vil være kapitaludgifter. I tilfælde af en mislykket overtagelse vil disse omkostninger generelt blive behandlet på samme måde som enten indkomst eller kapital, hvis overtagelsen var lykkedes.
Rio Tinto er generelt blevet betragtet som en gevinst for skatteydere, der ønsker at fratrække visse transaktionsomkostninger, der var af undersøgelsesmæssig karakter, dvs. tilsynsomkostninger, der blev afholdt for at hjælpe køberen med at beslutte, om en handel skal forfølges eller ej. Gebyrer, der afholdes for tjenester, der vedrører den direkte udførelsesproces af en kapitaltransaktion, dvs. udførelsesomkostninger, er generelt kapitaludgifter. For afbrudte transaktioner er den ramme, der er etableret af Rio Tinto, vejledende for at hjælpe med at bestemme den passende klassificering af aftalerelaterede omkostninger til skattemæssige formål.
For udgifter, der er udførelseslignende omkostninger, kan skatteyderne muligvis finde en vis lettelse for en del af udgiften i henhold til andre bestemmelser i indkomstskatteloven ("loven"). Visse transaktionsomkostninger kan give anledning til et klasse 14.1-aktiv, som giver et skattefradrag på et faldende grundlag med en sats på 5 procent, hvis en sådan udgift er afholdt med det formål at opnå eller producere indtægter fra en virksomhed. I tilfælde af afbrudte transaktioner vil CRA acceptere sådanne udgifter under denne kategori, hvis skatteyderen kan påvise, at skatteyderen havde til hensigt at gøre målselskabets virksomhed til en del af en lignende virksomhed, som skatteyderen allerede drev. Beslutningen om lignende virksomheder vil afhænge af fakta og omstændigheder omkring køberen og intentionerne på tidspunktet for handlen.
Vurderings-/vurderingsomkostninger
Den skattemæssige behandling af vurderings- og værdiansættelsesomkostninger varierer afhængigt af den aktuelle fase eller fase af handlen, hvor omkostningerne afholdes. Hvor sådanne omkostninger blev afholdt ved begyndelsen af en aftale og passer til kriterierne for tilsynsomkostninger, kan sådanne omkostninger fratrækkes skattemæssigt som fastsat af Rio Tinto. I betragtning af, at den nuværende krise kan have en betydelig indvirkning på den fremtidige rentabilitet af en målvirksomhed, justerer eller genhandler mange købere aftaler i et forsøg på at indfange den usikkerhed, som COVID-19-krisen har skabt på købspris- og vederlagsstrukturerne. Behandlingen af sådanne omkostninger kan variere afhængigt af fakta omkring transaktionen og kan have et unikt resultat afhængigt af omstændighederne.
Gælds- og egenkapitalrefinansiering
Deflaterede værdiansættelser og lave renter har givet virksomheder en attraktiv mulighed for at overveje at refinansiere deres eksisterende låneordninger og underholde andre ikke-kontante udgiftsalternativer til at rejse kapital. Finansieringsudgifter i forbindelse med udstedelse af obligationer eller gældsbreve, lån af penge til bestemte forretnings- eller ejendomsformål eller omlægning eller omlægning af en gældsforpligtelse falder ind under paragraf 20(1)(e) i loven, der regulerer behandlingen af sådanne udgifter. Generelt kan sådanne udgifter skattemæssigt fratrækkes over en periode på fem år.
En yderligere skattemulighed kan opstå ved refinansiering af en eksisterende tredjepartsgæld i selskabet. En fuldstændig afskrivning eller fradrag af tidligere 20(1)(e)-udgiftssaldi kan være tilgængelig i refinansieringsåret, forudsat at den nye gæld har et væsentligt andet sæt vilkår knyttet til sig. En analyse af de forskellige vilkår og betingelser ville være påkrævet for at konkludere, om tidligere 20(1)(e)-saldi kunne afskrives.
Låntageren pålægges ofte bøder ved førtidspensionering af gæld eller for at genforhandle en lavere rente på gældsforpligtelser. Sådanne bøder er typisk ikke-fradragsberettigede udgifter. Men hvor formålet med og anvendelsen af de lånte midler opfylder visse betingelser, kan der være hele eller en del af beløbet, der i øjeblikket kan trækkes fra.
Pausgebyrer
Et pausegebyr er en betaling, der typisk foretages i forbindelse med en transaktion af den ene part til den anden for at trække sig fra transaktionen og give den mulighed for at forfølge andre muligheder, der er mere fordelagtige for sine aktionærer. Pausegebyret tjener til at hjælpe den anden part med at dække nogle af de professionelle honorarer, der er påløbet indtil det tidspunkt i handlen. I Morguard Corporation v. The Queen (2012) modtog Morguard pausegebyrer, som den hævdede var på grund af kapital. Da gebyrerne ikke vedrørte en afhændelse af ejendom, der kunne give anledning til en kapitalgevinst, hævdede Morguard, at et sådant beløb derfor skulle være en ikke-skattepligtig kapitalindtægt, dvs. P>
Domstolene gav ikke skatteyderen ret. Morguard var i gang med at foretage strategiske opkøb i ejendomsselskaber, og at forhandle pausegebyrer med potentielle mål var blevet et integreret aspekt af virksomhedens indkomstoptjeningsprocessen. Pausegebyrer, som er en almindelig hændelse i forhandlinger om overtagelsestilbud, bør derfor indtægtsbehandles. Sådanne udgifter kan dog ikke på samme måde være fradragsberettigede for betaleren og vil kræve yderligere analyse.
I betragtning af, at den skattemæssige behandling af transaktionsomkostninger kan have en betydelig indvirkning på en virksomheds økonomiske sundhed, såvel som CRA's revisionshistorik på dette område, er det bydende nødvendigt at analysere sådanne omkostninger og adskille mellem fradragsberettigede og ikke-fradragsberettigede komponenter.
Besøg RSM Canadas Coronavirus-ressourcecenter for at få yderligere forretningsindsigt for at styrke din virksomheds reaktion på krisen.