Singaporeanere elsker ejendomsinvesteringer og passiv indkomst.
Det er ingen overraskelse, at Singapore REITs blev et af de mest populære investeringsprodukter i de senere år.
Med lidt kapital kan enhver investor blive pseudo-ejere og indsamle udbytte uden at skulle administrere ejendommene.
Men investorer indser også kompleksiteten i at analysere individuelle REIT'er og at skulle håndtere rettighedsspørgsmål, der opstår en gang imellem, hvilket får dem til at spekulere på, om de skal tegne eller risikere at udvande deres aktiebesiddelser.
ETF-udbydere ser en mulighed i REITs investeringsscene, og har for nylig opført 2 REIT ETF'er. Nu er den tredje midt i listen.
Denne artikel kaster lidt lys ind i den seneste, kommende REIT ETF; Lion-Phillip S-REIT. Plus, vi sammenligner det med de eksisterende REIT ETF'er.
P.S. denne artikel blev første gang offentliggjort i 2017, for de seneste sammenligninger, læs denne Singapore REIT ETFs guide i stedet.
Indhold Hvad er Lion-Phillip S-REIT ETFHvem bør investere.FaktaarkSådan fungerer detSådan abonnerer du eller køber Lion-Phillip S-REIT ETFAefter indledende tilbudsperioderS-REITs ETF'er SammenligningFAQFortæl os, hvad synes du?Lion-Phillip S-REIT (SGX:CLR) er den første og eneste lokalfokuserede REIT ETF i Singapore. Det er lanceret i fællesskab af Lion Global Investors og Phillip Capital Management.
Hvad adskiller Lion-Phillip S-REIT fra sine to forgængere; Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF og NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF, er, at det er den eneste S-REIT ETF uden oversøisk eksponering.
Lion-Phillip S-REIT ETF | Philip APAC SGX REIT ETF | Nikko AM Asia Ex Japan REIT ETF |
|---|---|---|
Singapore – 100% | Australien – 53,5 % | Singapore – 60,5 % |
Tabel 1:Geografisk diversificering af REIT ETF'erne i Singapore
Ifølge fondsbrochuren vil investorer drage fordel af:
Lavpris nem adgang til S-REIT'er af høj kvalitet — I stedet for at købe hver REIT individuelt, hvilket kan medføre mere mæglergebyr. Investorer behøver kun at betale et enkelt kommissionsgebyr for at købe ETF'en. Investorer behøver heller ikke bekymre sig om virksomhedshandlinger som rigtige problemer.
23 S-REIT'er af høj kvalitet i en fond — Udvalgte S-REIT'er screenes af Morningstar for overlegen kvalitet og økonomisk sundhed.
Bæredygtig indkomststrøm og potentiel kapitalvækst — Indsamling af udbytteindkomst og kapitalgevinst, som afspejles i de stigende ETF-enhedspriser.
Diversificering af porteføljerisiko — Sikkerhedsrisici er diversificeret til over en portefølje på 23 REIT'er.
| Fondens navn Benchmark/indeks | Lion-Phillip S-REIT ETF Morningstar® Singapore REIT rentefokusindeksSM |
|---|---|
| Manager | Lion Global Investors Limited |
| Underadministrator | Phillip Capital Management (S) Ltd |
| Distributionspolitik | Halvårligt |
| Administrationsgebyr | 0,50 % om året |
| Samlet omkostningsprocent | 0,60 % om året (maks. de første to år) |
| EIP/SIP-klassificering | EIP / SIP-klassificering |
| Antal indeksværdipapirer | 23 |
| Rebalanceringsfrekvens | Halvårligt (juni og december) |
| Maksimalvægt for enkelt sikkerhed | 10,0 % |
S-REIT ETF følger resultaterne af Morningstar® Singapore REIT Yield Focus IndexSM. Indekset følger en bredt baseret indkomststrategi og vælger Singapore REIT'er baseret på tre kerne proprietære faktorer:Kvalitet; Økonomisk sundhed og udbytte .
Lion-Phillip S-REIT ETF tager også hensyn til den underliggende REITs likviditet, når den beslutter den individuelle REIT-vægtning på sin portefølje.
Indekset vil blive rebalanceret halvårligt (juni og december), med en maksimal vægtning på 10% på en enkelt REIT.
| Ansøgningsperiode: | 2. – 17. oktober 2017 |
|---|---|
| Fortegnelsesdato: | 30. oktober 2017 |
| Abonnementspris: | 1,00 S$ |
| Minimumsmængde: | 1.000 enheder (Inkrementelt på 1.000 derefter) |
| Placeringsgebyrer: | 0,1 % eller minimum 10 S$ (med forbehold for 7 % GST) |
| Tildeling: | Fuld tildeling |
| Almindelig spareplan: | Ja, via Share Builder Plan fra november 2017 og frem |
| Deltagende forhandlere | Phillip Securities Pte Ltd, DBS Vickers Securities (Singapore) Pte Ltd, Commerzbank AG og UOB Kay Hian Pte Ltd |
Lion-Phillip S-REIT ETF blev lanceret den 30. oktober 2017.
Den første tilbudsperiode er allerede startet den 2. oktober og slutter den 17. oktober 2017. Før du kan abonnere, skal du sørge for, at du allerede har en CDP-konto og mæglerkonto.
Investorer, der ønsker at deltage i tilbuddet, skal købe gennem de deltagende forhandlere, dvs. DBS Vickers og UOB Kay Hian med en uigenkaldelig formularindsendelse inden for tilbudsperioden. Pengene overføres den 18. oktober 2017.
Minimumsantallet er sat til 1.000 og underlagt et minimumsplaceringsgebyr på $10 eller 0,01 % af den samlede enhedsværdi.
Bemærk at min. enheder på 50.000 enheder nævnt i ofte stillede spørgsmål henviser til Deltagende forhandlere der køber fra Phillip Capital / Lion Global. Som detailinvestorer køber vi fra Deltagende Forhandlere; dvs. min. 1.000 enheder.
Share Builder Plan-programmet vil være tilgængeligt fra november 2017 og fremefter. Dette giver en investor mulighed for at købe enhederne på månedsbasis med så lidt som S$100 pr. måned.
Da dette er en udstedelse af ETF, vil der ikke være nogen begrænsning på udbuddet af enhederne, da ETF-udbyderen blot kan oprette yderligere enheder for at imødekomme efterspørgslen. Derfor ville detailinvestorer få fuld tildeling.
Investorer, der ikke ansøger i løbet af den indledende tilbudsperiode, kan stadig købe Lion-Phillip S-REIT ETF den 30. oktober 2017, når den er noteret på SGX. De vil blive handlet til en partistørrelse på 100 enheder som aktier.
En almindelig feedback, vi har bemærket fra investorer, er, at de ikke kan lide den store eksponering mod australske REIT'er (53,5%) i Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF. Vi oplever alle hjemmebias, gør vi ikke?
Vores opfattelse er, at geografisk spredning er nødvendig, hvis man ønsker at sænke sin risiko, fordi lejemarkedet for ejendomme ikke altid er rosenrødt i Singapore. Internationale ejendomsmarkeder kan til tider klare sig bedre, og det samlede afkast bør være jævnere med en diversificeret portefølje.
#2. Gebyrer — Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF har det laveste administrationsgebyr på 0,3 %, mens de to andre ETF’er opkræver 0,5 %. ETF-gebyrer er generelt lave, og det er en fair pris selv ved 0,5%, så vi vil ikke prutte om forskellen. Nogle investorer foretrækker at eje REIT'erne direkte og ikke betale dette gebyr.
Det er dog vigtigt at bemærke, at køb af individuelle REIT'er kræver mere indsats, og en investor ville betale med tiden, når de laver research. Dine mandetimer kan i sidste ende være meget mere værd end administrationsgebyret.
En ETF ville også fjerne alt besværet med at beslutte, hvad man skal gøre med en rettighedsemission. En investor med lidt kapital kunne også betale et lille gebyr for at opnå en diversificeret portefølje af REIT'er.
#3. Udbytte – Udbytteudbyttet af REIT ETF'er varierer mellem 4% og 5%. Det er svært at estimere med høj nøjagtighed, fordi den enkelte REIT kan ændre deres DPU'er undervejs og påvirke de gennemsnitlige REIT ETF-udbytter. Men vi kan have en høj grad af tillid til, at udbyttet bør ligge mellem 4% og 5%.
Da de fleste REIT ETF'er er ret unge, vil det tage noget tid, før vi kan evaluere deres faktiske udbytteudbytte. Det er for tidligt at afgøre, hvilken der har det højeste udbytte, og forskellen ville være lille, selvom den eksisterer.
Vi kan ikke understrege nok, at tidligere historisk udbytteafkast ikke er vejledende af fremtidige præstationer. Derfor bør en investor ikke vælge ETF'en alene på grundlag af afkastet. Det ville være mere forsigtigt at overveje graden af diversificering og gebyrer nævnt ovenfor.
For sammenligningstabellen på tværs af REIT ETF'er henvises til vores opdaterede guide her.
Spørgsmål:Er fonden registreret under et udelukket investeringsprodukt ("EIP") med det samme?
Det er sikkert at sige, at ja, denne fond er klassificeret som en EIP.
Denne klassificering betyder, at investorer effektivt kan bruge kapitalen og investere den via almindelige aktier uden at skulle gennemføre Customer Account Review (CAR) eller ansøge om et SGX Online Education Program.
Spørgsmål:Kan investorer bruge fonden gennem den supplerende pensionsordning ("SRS")?
Efter børsnoteringen kan alle investorer nemt ansøge om denne fond ved hjælp af deres mæglere eller SRS-operatør via SRS.
Men under børsnoteringen kan investorer kun investere i det ved hjælp af kontanter.
Spørgsmål:Er denne fond en del af CPF Investment Scheme (CPFIS)?
Nej, fonden er i øjeblikket ikke inkluderet i CPFIS.
Spørgsmål:Hvad sker der, når der er en fortegningsemission fra de underliggende REIT'er?
Retteemissioner vil blive administreret af Lion-Phillip S-REIT ETF Fund Manager. Dets underliggende indeks er Morningstar Singapore Reit Yield Focus IndexSM som justerer for rettigheder. Dette betyder, at det er sandsynligt for Lion-Phillip S-REIT ETF at acceptere de rigtige udstedelser for at spore dets underliggende indeks nøjagtigt. Vi tror, at forvalteren ville bruge en del af det indsamlede udbytte til at geninvestere i rettighederne. Vi er dog ikke sikre på, hvordan ETF-fondsforvalteren ville forvalte fonden, hvis der ikke er tilstrækkelige kontanter til at tegne de rigtige udstedelser.
Vi håber, at du nu har en klar forståelse af, hvad Lion-Phillip S-REIT ETF handler om.
Så fortæl os, hvad du synes om denne ETF:ville du investere eller måske foretrækker du at vælge dine egne REIT'er for større afkast?
Uanset hvad, så giv os en hurtig kommentar nedenfor.