Lige siden jeg fandt en aktiemarkedssimulering på Quartz, ønskede jeg at se, hvad resultaterne ville være, efter at hver elev i en klasse havde spillet 3-4 runder af spillet. Kunne de kollektivt slå markedet? Jeg bloggede om det i august 2015, og pensumteamet udviklede en mere robust aktivitet ved hjælp af denne simulering. For en uge siden fik jeg chancen for at besvare spørgsmålet.

Først lidt baggrund for at få dig op i fart. Her er en hurtig synopsis af investeringsspillet:

Denne simulering bruger priser fra S&P 500 i en tiårig periode (denne tiårsperiode ændres også hver gang du spiller spillet!), som udfolder sig på denne graf med en hastighed på omkring et års data hvert 6. sekund. Her er et skærmbillede efter syv år forløbet (bemærk det talende hoved til venstre, som giver fristende råd, mens spillet udfolder sig).

.

Her er et eksempel på output, efter at spillet er afsluttet (samlet tid pr. spil er ca. et minut ):

————————–

Det, du lige har set, er præcis, hvordan S&P 500 klarede sig fra ugen den 16. maj 1986 til ugen den 26. april 1996.

Du slog ikke markedet.

De 10.000 USD, du investerede, blev til 20.262 USD [FAKTISK SALDO på regneark ]. Hvis du ikke havde foretaget nogen handler, ville du have tjent 7.812 USD mere – hvilket efterlod en slutsaldo på 28.074 USD [BALANCE HVIS INGEN HANDLER ]. På det tidspunkt, du geninvesterede, havde din handel kun kostet dig 4.112 USD, men det endte med at koste dig 3.701 USD mere på grund af de samlede gevinster, du gik glip af. Vil du prøve igen?

--------------------

Hver januar får jeg mulighed for at lave en 3-dages intersession på Nueva School i San Mateo, Californien (de inviterede mig tilbage i år, så det er vist et godt tegn:). I år besluttede jeg at inkludere denne simulering. Hvorfor? 1) Spændingen ved at forsøge at slå markedet engagerer alle unge 2) studerende oplever de følelser af eufori, fortrydelse og tab, der kommer af at investere i markedet 3) Det tager kun omkring 15 minutter 4) Hver elev deltager, og der er også et gruppemål.

Jeg startede med at projicere simuleringen på skærmen. Jeg forklarede, hvad der ville ske i løbet af det næste minut, ville være prishandlingen for en indeksfond (S&P500), som vi havde diskuteret tidligere. De studerende ville være ejere af $10.000 i denne fond og skulle træffe to beslutninger:hvornår de vil sælge, og hvornår de skal købe ind igen.

Vi spillede en runde som en gruppe, som jeg modellerede for klassen. Jeg ville trykke på SÆLG-knappen, når jeg hørte nok studerende råbe "SÆLG", og jeg ville købe tilbage på markedet, når nok studerende råbte "KØB". Jeg trykkede derefter på START, og simuleringen begyndte at rulle. Studerende råbte SÆLG, så snart aktiekursen steg 20-30 %, og blev derefter fortvivlede, da markedet fortsatte med at stige (beklagelsen over at gå glip af en aktiemarkedsstigning kan virkelig gøre ondt). Da de besluttede at købe tilbage til markedet, vidste de, at de i det mindste i denne runde ikke ville slå markedet. Og det gjorde de ikke!

Dernæst pegede jeg eleverne på de tal, som de skulle tilføje til dette regneark, mens de spillede hver runde. Her er nogle grundregler, jeg sætter:

• Jeg tilbød en præmie, hvis klassen kunne "slå markedet."
• Elever skal både SÆLGE og derefter KØBE under spillet. Du kan ikke gøre det, der svarer til "køb og hold" og ikke gøre noget.
• Elever kan ikke umiddelbart trykke på SÆLG og derefter KØB for at prøve at matche markedet. Flere elever prøvede denne taktik.
• Efter afslutningen af ​​hver sim, de spillede, skulle de tage et skærmbillede (kommando-Shift-4), så der ville være en vis kontrol af de resultater, de lagde i regnearket.
• Elever bør spille så mange gange som muligt i en periode på 15 minutter (de fleste fik 4-5 kampe ind)

Så hvordan klarede de sig? Her er resultaterne fra dette regneark:

• 79 spil spillet (ca. 4 spil pr. elev)
• Markedsafkast:1,966 millioner USD
• Elevafkast:1,777 millioner USD
• Procentdel af individuelle spil, hvor eleverne slår markedet:48,1 %

Her var nogle af de kommentarer, jeg hørte fra elever:

• "Det var virkelig svært at gøre [slå markedet]."
• "Hver gang jeg troede, der var et mønster [i aktiekurser], tog jeg fejl."
• "Måske slog markedet lidt, men da jeg gik glip af dem, tog jeg fejl BIG TIME."
• "Det var svært at sidde og se markedet gå op, efter at jeg allerede havde besluttet at sælge."

Prøv denne aktivitet, og lad mig vide, hvordan det går!